全球视野, 下注中国
打开APP
2026-09-19 10:12 星期六
08-04 11:48
大行评级丨大摩：阿里云成推动阿里股价关键催化剂
格隆汇8月4日｜摩根士丹利表示，预计阿里云将是最大的云市场占有率获得者，并有望继续成为推动阿里巴巴股价的关键催化剂，阿里巴巴为板块中的首选标的。
大摩在报告中指出，预计阿里云收入在2027财年一季度将增长45%并加速，云业务利润率将扩大至11%，对公司评级为“增持”，目标价180美元。
花旗报告称，阿里巴巴股价最近的强劲表现，可能反映的是亚马逊AWS和微软Azure云业务收入增长趋势的积极预期，以及千问3.8-Max基准分率的显着提高。从晶片、云基础设施，到模型和应用程式，像阿里巴巴这样拥有全线能力的公司更有能力领先，重申对该股“买入”评级，目标价192美元。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
105.6w 阅读
08-04 11:45
港股异动丨折价配股！国富量子放量大跌超9%
格隆汇8月4日｜国富量子(0290.HK)盘中跌超9%至1.65港元，截至目前成交额放大至近4亿港元。国富量子公布，透过先旧后新方式配售最多2.19亿股新股，配售股份占扩大后已发行股本约2.08%，配售价每股1.6港元，较前收市价1.82港元折让约12.09%。
假设悉数配售，所得款项总额约3.5亿港元，所得净额约3.46亿港元，其中约20.2%用于小型算力中心建设；约28.9%用于探索量子计算机在药物发现及新材料发现的应用；约34.7%用于量子产业基金；约8.7%用于量子金融学院；约7.5%用作营运资金。
HK 国富量子
71.5w 阅读
08-04 11:40
DRAM市占：三星电子扩大优势 长鑫增长飞速有望跻身前列
格隆汇8月4日｜Counterpoint Research今日发布2026年第二季度DRAM市占排名，三星电子以39%领先榜单，较上季度增加1%；SK海力士同比下滑明显，市占率从去年同期39%降至26%；美光紧追其后，拿下25%；<u>长鑫存储作为全球增长最快的DRAM供应商，市占率已达7%</u>。
报告指出，三星受益于传统DRAM价格上涨及HBM业务份额扩大，业绩实现明显反弹，并有望在第三季度继续受益于存储价格上涨。相比之下，<u>SK海力士虽然营收创历史新高，但由于HBM产品价格下滑及长期供货协议影响，市场份额被三星和美光进一步挤压</u>。
此外，长鑫存储营收同比增长716%。Counterpoint认为，随着IPO融资推进及产能持续扩张，长鑫存储未来有望进一步提升全球市场份额，并向全球三大存储厂商发起冲击。
SH 长鑫科技 US SK海力士 HK XL二南三星
100.0w 阅读
08-04 11:39
港股异动丨油价大跌也难挡颓势，航空股集体走低，中国南方航空跌2.2%
格隆汇8月4日｜港股航空股集体低迷，中国南方航空跌2.2%，中国东方航空、中国国航跌1.6%，国泰航空、美兰空港跟跌。
消息面上，昨天油价大跌，按逻辑这对航空股应该是利好。但今天航空股依然下跌，说明市场目前更关注另一个核心矛盾——即使油价回落，也无法立刻扭转航司上半年已经巨亏的事实。就在7月中旬，三大航刚刚发布了极其惨淡的上半年业绩预告，中国国航、中国东航、中国南方航空三家合计约73.7亿至89.7亿元。
此外，多家机构数据显示，今年暑运呈现“出行人次增长，但票价同比下跌”的特征。这种“旺丁不旺财”的局面，意味着航司的盈利能力并未因客流高峰而显著改善。
HK 中国南方航空股份 HK 中国东方航空股份 HK 中国国航 HK 国泰航空 HK 美兰空港
49.9w 阅读
08-04 11:34
港股异动丨康宁杰瑞大涨近13%，向Pathos AI授出独家许可，有权收取近21亿美元款项
格隆汇8月4日｜康宁杰瑞-B(9966.HK)今日盘中一度大涨近13%报8.35港元，股价创6月2日以来新高。消息面上，康宁杰瑞宣布，全资附属公司江苏康宁杰瑞向Pathos AI授出独家许可，以于中国内地、香港、澳门及台湾以外的地区研究、开发、制造及商业化JSKN016。根据许可协议，江苏康宁杰瑞有权向Pathos AI收取一笔不可退还的首付款1.25亿美元以及额外的里程碑付款，总额最高达20.93亿美元，惟金额取决于若干开发及商业化里程碑的达成情况；及根据许可地区内年度净销售总额，按高单位数至低双位数百分比比率计算的分级特许权使用费。
HK 康宁杰瑞制药-B
34.9w 阅读
大行评级丨小摩：药明康德第二季业绩强劲，维持“增持”评级
格隆汇8月4日｜摩根大通发表报告指，药明康德第二季业绩强劲，收入及经调整净利润均大幅超出预期，分别高出25%及47%，支持进一步上调盈利预测。管理层将2026财年收入指引上调至585亿至605亿元，高于此前的513亿至530亿元，并预期持续经营收入同比增长35%至39%，高于之前的18%至22%。该行维持对药明康德H股“增持”评级，目标价184港元，基于贴现现金流估值，假设终端增长率3%及加权平均资本成本10.9%。市场共识对营收、利润率、盈利及自由现金流的预期很可能上调，且随着能见度提升与订单积压增长，估值支撑将进一步强化。
SH 药明康德 HK 药明康德
43.0w 阅读
08-04 11:21
大行评级丨花旗：建滔积层板估值吸引，维持“买入”评级
格隆汇8月4日｜花旗发表研报指，建滔积层板当前估值吸引，仅相当于预测明年市盈率约7倍，明年股息率料逾7%，维持“买入”评级及目标价130港元不变，对应2027年预测市盈率约28至29倍。展望未来，花旗预期建滔积层板第三季及第四季纯利有望续升至25亿至35亿港元，受惠于铜面层压板、电子玻璃布及铜箔在AI供应链持续短缺下销售均价持续向上。
HK 建滔积层板
51.7w 阅读
08-04 11:15
港股异动丨猪肉股全线走低，德康农牧跌3.6%，猪价持续运行在成本线以下
格隆汇8月4日｜港股猪肉概念股集体下跌，德康农牧跌3.6%，牧原股份跌超3%，中粮家佳康跌1.8%，万洲国际跟跌。
消息面上，截至8月3日，全国外三元生猪出栏均价已跌至10.32元/公斤左右，生猪期货主力2609合约收报10690元/吨，自7月20日高点以来两周跌去超千点，较7月初高点下跌逾15%，盘中更创出合约上市以来新低。当前猪价持续运行在行业平均养殖成本线以下，导致养殖企业普遍陷入亏损。机构预计，8月上旬猪价大概率延续小幅偏弱震荡态势，供强需弱的格局短期难以扭转。
HK 德康农牧 HK 牧原股份 HK 中粮家佳康 HK 万洲国际
60.6w 阅读
大行评级丨高盛：恒隆地产上半年业绩符合预期，目标价降至11.3港元
格隆汇8月4日｜高盛发表研报指，恒隆地产上半年业绩符合预期，列账纯利7.58亿港元，剔除6.78亿港元物业重估亏损后，核心纯利按年下跌10%至约14亿港元，主要受净利息开支上升及武汉项目非现金存货拨备所拖累。期内租金收入按年增长5%，内地及香港组合均见改善，内地租户销售上半年同比增长17%。10个现有内地商场中有7个租户销售创新高。管理层对下半年业务前景看法乐观，预期内地商场租户销售维持高单位数增长。高盛将恒隆地产2026至2028年核心每股盈利预测下调5%至7%，目标价由11.5港元下调至11.3港元，重申“买入”评级。
HK 恒隆地产
55.4w 阅读
08-04 11:03
港股异动丨迅策大涨超11%，发盈喜+头部投行密集看好
格隆汇8月4日｜迅策(3317.HK)盘中大涨超11%，最高触及131.1港元。
消息面上，迅策发盈喜，预计上半年营收9.67亿元，同比大涨389%，创下同期历史新高；归母净利润7251万元，实现首个半年度盈利。据悉，公司Token模式营收占比已超过10%，6月Token模式的ARR按季度环比增长更达到410%，商业化进程远超预期。业绩强劲增长主要归因于：企业AI落地需求集中释放，多元化行业渗透加速，Token业务模式落地，以及国际化业务拓展及生态构建加速推进。
东北证券发布研报，首次覆盖迅策科技，给予“增持”评级，AI数据基础设施需求释放与Token模式迁移构成公司双重增长逻辑。6月以来，头部投行密集看好，中信证券、华泰证券、中信建投、海通国际相继覆盖或上调迅策评级。(格隆汇)
HK 迅策
40.0w 阅读
08-04 10:56
港股异动丨小菜园大涨超5%续创阶段新高，多家券商维持“买入”评级看涨后市
格隆汇8月4日｜小菜园(00999.HK)延续了近期的强势表现，今日再度大涨超5%，高见8.3港元续刷阶段新高，7月底以来累计涨幅超20%。
消息面上，小菜园的战略调整，获得了多家主流券商的认可与背书，形成"舆论共振"，进一步推升了股价情绪。中信建投最新研报指出，小菜园的战略调整与改革措施逐步见效。截至今年6月末，公司门店总数超830家，覆盖14省203城。88VIP引流效果显著，预计注册会员超130万。维持"买入"评级。
华源证券维持"买入"评级，核心逻辑围绕门店模型轻量化展开：公司已逐步将传统大店面积从500平方米缩减至220平方米，未来新开门店将全面采用这一标准，单店运营成本下降，回本周期缩短至一年以内。
HK 小菜园
44.4w 阅读
08-04 10:54
大行评级丨瑞银：普拉达次季业绩胜预期，目标价升至39.5港元
格隆汇8月4日｜瑞银发表研报指，普拉达第二季有机销售增长7%，好过市场预期的约3%，主要受惠于Prada品牌零售及批发业务表现均胜预期。Prada品牌零售销售同比增长6%，高于市场预期约3%。但该行认为，单凭第二季表现，仍未足以大幅改变目前的投资观点，若要令市场情绪明显改善，Prada品牌的复苏需延续至下半年，因此强劲表现倘能于第三季持续，预料将引发投资者对公司盈利预测上调及潜在重估。因应零售销售动力胜预期，瑞银将普拉达2026至2028年每股盈利预测上调最多1%，维持“中性”评级，目标价由39.1港元升至39.5港元。
HK 普拉达
49.0w 阅读
08-04 10:34
研报掘金丨华泰证券：下调信义光能目标价至2.84港元，评级降至“增持”
格隆汇8月4日｜华泰证券发表报告指，信义光能公布2026年中期业绩，实现收入84.3亿元，同比跌22.9%；实现归母净利3901.6万元，同比跌94.8%，符合此前公司盈利预告区间。报告指，公司业绩大幅下滑，主要是受国内光伏装机需求放缓，上游光伏玻璃产品价格大幅下跌导致。该行认为公司凭借规模成本优势、海外业务布局及资产优化策略，有望穿越周期，但当前光伏玻璃行业仍处在供需调整期，7月以来行业冷修有所加速但尚不足以支撑价格快速回升。该行将其目标价由4.55港元降至2.84港元，相当于预测今年市盈率20倍，评级降至“增持”。
HK 信义光能
55.2w 阅读
08-04 10:31
大行评级丨花旗：上调理文造纸目标价至5.5港元，纳入中国中小型股首选名单
格隆汇8月4日｜花旗发表报告指，理文造纸公布上半年业绩，纯利同比增长70.5%至13.83亿元，处于先前业绩预告13.3亿至13.9亿元区间的高端水平。该行维持2026年盈利预测不变，因公司宣布广西卫生纸产能由2027年8月起扩建30万吨至150万吨，将2027至2028年盈利预测上调1%至3%。该行将理文造纸目标价由4.8港元上调至5.5港元，基于9倍2026年市盈率，与历史平均水平一致，反映卫生纸盈利能力优于预期的前景，并获2028年止三年每股盈利复合年增长率15%支持；重申“买入”评级，纳入中国中小型股首选名单。
HK 理文造纸
68.7w 阅读