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【泰格医药：两位股东持股比例变动超5%未披露《简式权益变动报告书》导致被调查】格隆汇5月13日｜针对公司实际控制人叶小平、曹晓春被证监会立案一事，泰格医药董秘李晓日在今天下午举行的业绩说明会上回应称，“因公司增发、H股上市、股份回购、减持/增持等事项导致持股比例变动超过5%，两位股东未就被动持股比例变动情况披露专门的《简式权益变动报告书》从而导致被调查。”

电报 ·昨天 18:08

【泰格医药：因涉嫌持股变动相关信息披露违法违规 实控人叶小平、曹晓春被证监会立案】格隆汇5月12日｜泰格医药(300347.SZ)公告称，公司实际控制人叶小平、曹晓春于2026年5月12日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌持股变动相关信息披露违法违规，证监会决定对二人立案。述立案调查内容系关于叶小平、曹晓春过往历史持股变动过程中的信息披露相关事项，两位实际控制人历次减持均进行了相应公告，且持股情况亦在公司定期报告中予以披露，信息披露义务人亦已经补充披露了《简式权益变动报告》。前述事项与公司经营无关，不会对公司正常经营造成影响。

电报 ·前天 20:27

【康龙化成：股东拟合计减持不超1.5%股份】格隆汇4月30日｜康龙化成(300759.SZ)公告称，持股5%以上股东信中康成及其一致行动人信中龙成计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份合计不超过27,559,200股(占公司总股本的1.50%)。减持原因为创业投资基金股东存续期限即将到期及自身资金需求。

电报 ·04-30 19:01

【大行评级｜招银国际：上调药明康德A股目标价至143元，上调集团业绩预测】格隆汇4月30日｜招银国际发表研报指，药明康德今年首季收入同比增长28.8%至124.4亿元，其中持续经营收入同比增长39.4%，经调整non-IFRS归母净利润同比增长71.7%至46亿元。首季的收入和经调整净利润分别占该行全年预测的24.1%和25.6%，显著高于历史平均水平。管理层维持全年业绩指引不变，预计今年收入达到513亿至530亿元，持续经营收入将同比增长18%至22%，non-IFRS净利润率将有望维持稳定，但表示后续将根据业务发展情况适时上调业绩指引。该行认为，药明康德成熟的全球产能网络以及产能扩张将持续强化公司全球医药外包龙头地位，上调集团业绩预测，预计2026至2028年的收入同比增长15.2%、16.3%及14.8%，持续经营业务收入同比增长20.6%、16.3%及14.8%，经调整non-IFRS净利润同比增长26.2%、18%及15.8%，A股目标价从133元升至143元，评级“买入”。

电报 ·04-30 10:28

【大行评级丨高盛：药明康德首季业绩表现强劲，维持“买入”评级】格隆汇4月28日｜高盛发表研报指，药明康德2026年首季业绩表现强劲，收入及盈利均远高于该行及市场预期。期内，收入同比增长28.8%至124.4亿元，其中持续经营业务收入同比增长39.4%，主要由化学业务及测试业务分别同比增长43.7%及27.4%所带动。该行指出，首季业绩进一步巩固了其投资逻辑，得益于公司稳健的订单储备、TIDES业务产能的持续提升、小分子药物研发和营销势头的加速增长，以及口服小分子GLP-1抑制剂项目从2026年起日益成为重要的增长驱动力。而随着后期研发项目和商业化资产的不断增加，有关因素将持续提升中期营收和盈利的可见性。该行予药明康德H股目标价149.7港元，A股目标价137.3元，维持“买入”评级，列入确信名单。

电报 ·04-28 14:08

【大行评级丨大摩：预计药明康德股价在未来30日内将上升，目标价155港元】格隆汇4月28日｜摩根士丹利发表技术研报，认为药明康德股价在未来30日内将会上升，估计此情景实现概率约为70%至80%(或非常可能)，给予药明康德H股“增持”评级，目标价155港元。该行指出，药明康德首季持续经营业务收入按年增长39%，盈利按年增长27%，分别较该行预期高出15%至20%，主要由小分子D&M业务收入按年增长80%所带动。领先指标方面，首季新增6项长期及大额商业合同、订单积压按年增24%至600亿元，以及全年TIDES业务收入增长指引上调至40%(原先为少于30%)。该行认为，在公司自身对2026年持续经营业务收入增长18%至22%的指引下，是次业绩增加了超出该范围的可能性。

电报 ·04-28 11:24

【大行评级丨野村：维持药明康德“买入”评级，首季营收与经调整后盈利增长强劲】格隆汇4月28日｜野村发表报告指，药明康德首季营收与经调整后盈利同比分别录得29%及72%的强劲增长。受惠于更佳的产品组合及规模经济效应，毛利率同比增长8.3个百分点，升至49.7%，相较于2025年第四季的47.7%。随着营运支出比率降至9.3%，营业利润率亦较去年同期升9.1个百分点，达到40.3%，创下历史新高。该行认为本季度业绩相当强劲，首季业绩及手头订单按年增24%，预示公司有望达成甚至超越营收增长指引。该行维持对其“买入”评级，目标价157.07港元，此按现金流折现率作估值。

电报 ·04-28 11:12

【港股医药外包概念股集体走强，药明康德涨超16%，昭衍新药涨超4%】格隆汇4月28日｜药明康德一季度业绩亮眼，港股市场医药外包概念股集体走强，其中，药明康德涨超16%，凯莱英涨8%，康龙化成涨超5%，昭衍新药涨超4%，药明生物涨3%，泰格医药涨近3%。药明康德昨晚公布业绩显示，2026年一季度业绩全面超预期。一季度营收124.4亿元，同比增长28.8%，超预期的同时，不仅创下历史同期新高，更标志着公司首次在一季度突破百亿收入大关；归母净利润46.5亿元，同比增长26.7%；扣非归母净利润42.8亿元，同比大幅增长83.6%，含金量显著提升。截至2026年3月末，持续经营业务在手订单597.7亿元，同比增长23.6%，为全年业绩提供较强可见度。

电报 ·04-28 10:36

【A股异动丨龙头业绩亮眼，CRO概念股集体上涨，凯莱英、药明康德涨停】格隆汇4月28日｜板块龙头业绩亮眼，A股市场CRO板块集体上涨，其中，凯莱英、药明康德10CM涨停，药康生物涨超4%，康龙化成、药石科技涨超3%。药明康德昨晚公布业绩显示，2026年一季度业绩全面超预期。一季度营收124.4亿元，同比增长28.8%，超预期的同时，不仅创下历史同期新高，更标志着公司首次在一季度突破百亿收入大关；归母净利润46.5亿元，同比增长26.7%；扣非归母净利润42.8亿元，同比大幅增长83.6%，含金量显著提升。截至2026年3月末，持续经营业务在手订单597.7亿元，同比增长23.6%，为全年业绩提供较强可见度。另外，凯莱英昨晚公布业绩显示，2026年第一季度实现营业收入18.02亿元，同比增长16.91%；归属于上市公司股东的净利润为3.04亿元，同比下降6.82%，环比下降8%。

电报 ·04-28 10:31

【大行评级丨小摩：医药板块获利回吐为良好入场良机，首选信达生物、药明康德等】格隆汇4月24日｜摩根大通发表报告指，中国生科股医药股昨日出现大幅抛售，这似乎是受仓位调整驱动的获利回吐，而非基本面冲击所致。该行认为，随着ASCO研讨会发表题目已确认，来自中国的口头报告数量将超过2025年，且2026年底前充满催化剂的进程，包括关键性肿瘤试验结果，尤其是非小细胞肺癌一线治疗，加上加速推进的首创/最佳研发项目，以及日益稳健的技术授权交易，中国生物科技和制药产业正持续经历结构性根本性变革。该行认为，生科股医药股回调是建立中国医疗保健配置以迎接下一波催化剂驱动上涨行情的良好进场时机。生物科技与CXO(临床试验服务商)是该行偏好的子产业，其中信达生物、科伦博泰-B、药明康德及药明合联为首选股。

电报 ·04-24 10:42

【大行评级丨里昂：上调药明康德AH股目标价及盈利预测，维持“跑赢大市”评级】格隆汇4月23日｜里昂发表研报指，药明康德将于下周一公布首季业绩，预期盈利动能仍在加速，业务组合改善，估值仍有重估空间。该行预计首季收入按年增长20%，其中持续经营业务收入按年增长25%，高毛利TIDES业务及剥离低增长临床CRO业务，将推动经调整非国际财务报告准则纯利按年增长超过35%。里昂上调药明康德2026至2028年收入及盈利预测1%及3%，以反映强劲的可见性。截至2025年第四季，公司订单积压达580亿元，按年增长29%，支持2026年持续经营业务收入按年增长22%，处于管理层18%至22%增长指引的上限。该行将其H股目标价由144.4港元上调至149.3港元，A股目标价由126.7元上调至130.9元，基于2027年预测市盈率20倍不变，维持“跑赢大市”评级。

电报 ·04-23 11:23

【A股收评：缩量上涨！三大指数齐涨，深证成指涨超1%，锂电、CRO板块爆发】格隆汇3月27日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.63%报3913点，深证成指涨1.13%，创业板指涨0.71%。全市场成交额1.86万亿元，较前一交易日缩量932亿元，超4300股上涨。盘面上，津巴布韦锂出口禁令放开预期落空，锂电池、锂矿概念股爆发，赣锋锂业、盛新锂能及融捷股份等近十股涨停；CRO、创新药板块走高，昭衍新药、康弘药业等多股涨停；化肥、磷化工板块拉升，赤天化涨停；化学制药、钛白粉及小金属等板块涨幅居前。另外，电力股回调，华电新能等多股跌逾6%；银行股普跌，瑞丰银行领跌；焦煤股下挫，辽宁能源跌停；港口、保险及公用事业等板块跌幅居前。(格隆汇)

电报 ·03-27 15:02

【大行评级丨招银国际：药明生物增长可见度有所改善，目标价上调至39港元】格隆汇3月27日｜招银国际发表研报指，药明生物去年收入按年增长16.7%，经调整纯利按年增长17.9%，分别较该行预测高出1.2%及9.6%。根据管理层初步指引，预期今年收入增长13%至17%，如撇除外汇波动的潜在影响，料增幅将会更高。该行表示，药明生物的增长可见度有所改善，将其目标价由35.6港元上调至39港元，维持“买入”评级。该行预计公司2026至28年的收入将按年增长14.6%、16.3%及15%，而期内经调整纯利则料升18.7%、17.4%及13.6%。

电报 ·03-27 11:02