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【大行评级｜大摩：药明康德获批出初步禁制令 解除1260H清单不明朗因素】格隆汇8月10日｜摩根士丹利发表研报指，药明康德公布就美国国防部将公司列入第1260H条清单，今年6月底向美国哥伦比亚特区地区法院申请初步禁制令，有关禁制令于日前获批。大摩认为，是次裁决解除了公司的重大不明朗因素，容许投资者聚焦药明康德的强劲基本面，维持“增持”评级，目标价193港元。

电报 ·08-10 15:28

【AH异动丨药明康德H股创新高，A股涨超7%，美法院批准针对1260H认定的初步禁令】格隆汇8月10日｜药明康德H股盘中一度涨超6%，最高触及204.2港元，创下历史新高，市值突破6000亿港元；A股一度涨超7%，最高触及166.66元，创2021年7月以来新高。消息面上，药明康德发布公告，美国时间8月7日，美国哥伦比亚特区联邦地区法院就公司提出的初步禁令动议作出裁决，批准公司针对美国国防部1260H认定的初步禁令申请。裁决生效后，在药明康德挑战1260H认定的司法程序期间，国防部不得执行、实施该项认定或依据其采取相关行动。

电报 ·08-10 10:37

【A股异动丨CRO概念持续活跃，百花医药5连板】格隆汇8月10日｜CRO概念持续活跃，百花医药5连板，美迪西、百奥赛图、成都先导涨超10%，泓博医药涨超9%，海瑞普涨超7%，药石科技、昭衍新药涨超6%。

电报 ·08-10 10:00

【药明康德：美国地区法院批准公司初步禁令 禁止美国国防部执行或实施1260H认定】格隆汇8月9日｜药明康德公告，公司于2026年6月12日发布了《自愿性公告》，就美国国防部将药明康德列入国防部1260H名单的认定提起诉讼。药明康德强烈反对该项错误的1260H认定，并已采取法律行动以保护公司以及公司的股东、员工、合作伙伴及客户的利益。继公司于2026年6月11日对国防部提起诉讼后，公司于2026年6月29日向美国哥伦比亚特区联邦地区法院提出了初步禁令动议，寻求禁止国防部执行、实施1260H认定或依据1260H认定采取任何其他行动。法院就该项动议在2026年7月22日进行了聆讯。美国时间2026年8月7日，法院就公司的初步禁令动议作出了裁决。公司对法院批准公司所申请的初步禁令的裁决表示欢迎。该裁决使公司在挑战1260H认定的司法程序期间免受该认定所带来的即时不利影响。

电报 ·08-09 15:56

【港股CRO概念股集体上涨，康龙化成涨超8%】格隆汇8月7日｜港股市场CRO概念股集体上涨，其中，康龙化成涨超8%，凯莱英、昭衍新药、维亚生物涨超6%，药明生物、药明康德涨超5%，泰格医药涨超4%。

电报 ·08-07 11:18

【A股CRO概念股集体大涨，凯莱英涨停，泰格医药涨超6%】格隆汇8月7日｜A股市场CRO概念股集体大涨，其中，毕得医药、药康生物20CM涨停，博腾股份涨超12%，皓元医药、美迪西、康龙化成、泓博医药涨超10%，百花医药、凯莱英10CM涨停，奥浦迈、普洛药业涨超9%，海特生物、药石科技、百奥赛图涨超8%，昊帆生物、益诺思、诺思格、和元生物涨超7%，泰格医药、昭衍新药、金凯生科、万邦医药、金石业药、九洲药业涨超6%。

电报 ·08-07 11:15

【大行评级丨美银：药明康德上半年收入及盈利增长强劲，目标价升至204.3港元】格隆汇8月5日｜美银证券发表研报指，药明康德上半年收入及盈利增长强劲，业务板块全面增长，持续经营业务在手订单达664.3亿元，同比增长25.2%，为收入增长提供良好可见性。考虑到管线产品商业化更强劲、销售增长及利润率改善优于预期，该行将药明康德今年度收入及经调整盈利预测分别上调12.9%及37.5%，H股目标价由171.7港元上调至204.3港元，重申“买入”评级，认为今次中期业绩显示出小分子及多肽业务需求稳固、商业化转化步伐加快及经营杠杆向好，另外美国项目强劲增长亦缓解市场对生物安全法案的忧虑。

电报 ·08-05 13:28

【大行评级丨花旗：药明康德中期业绩大幅超出预期，目标价升至215港元】格隆汇8月5日｜花旗发表研报指，药明康德各业务板块需求强劲，更多后期CMO项目带来贡献，推动今年中期业绩大幅超出预期。管理层将2026年收入指引上调至介乎585亿至605亿元，持续经营业务收入料同比增长35%至39%，当中已计及美元贬值3至5个百分点的汇兑影响。上半年持续经营业务未完成订单增长约30%，新签订单同比增长超过40%。小分子CDMO成为增长加快的引擎，小分子开发及生产业务同比增长73%。中后期管线收入现占总收入超过50%，超过80%的后期及商业化项目来自内部早期管线。该行将药明康德目标价由183港元上调至215港元，维持“买入”评级，并将2026至2028年收入预测分别上调8%，每股盈利预测上调18%、19%及15%，以反映更高的收入指引及利润率提升。

电报 ·08-05 11:48

【A股CRO概念股集体上涨，药明康德涨超4%】格隆汇8月5日｜A股市场CRO概念股集体上涨，其中，百花医药10CM涨停，义翘神州涨超9%，万邦医药涨超6%，诚达药业涨超5%，药明康德、和元生物涨超4%，昊帆生物、益诺思、昭衍新药、泓博医药、联化科技涨超3%。

电报 ·08-05 10:50

【大行评级丨里昂：上调药明康德目标价至214.1港元，上调收入及纯利预测】格隆汇8月4日｜里昂发表报告指，药明康德第二季业绩全面优于预期，目标价由188港元上调至214.1港元，维持“跑赢大市”评级。药明康德第二季持续经营业务收入及经调整非国际财务报告准则纯利分别同比增长62%及92%，较首季的32%及72%进一步加速。管理层将2026财年持续经营业务收入增长指引由原来的18%至22%，上调至35%至39%，较市场预期高出近20个百分点，其中TIDES业务收入增长指引由40%上调至45%。里昂相应上调2026至2028财年收入及纯利预测7%及14%至15%，以反映指引上调及新药开发及制造(D&M)项目加速推进带来的盈利能见度改善。

电报 ·08-04 13:10

【大行评级丨小摩：药明康德第二季业绩强劲，维持“增持”评级】格隆汇8月4日｜摩根大通发表报告指，药明康德第二季业绩强劲，收入及经调整净利润均大幅超出预期，分别高出25%及47%，支持进一步上调盈利预测。管理层将2026财年收入指引上调至585亿至605亿元，高于此前的513亿至530亿元，并预期持续经营收入同比增长35%至39%，高于之前的18%至22%。该行维持对药明康德H股“增持”评级，目标价184港元，基于贴现现金流估值，假设终端增长率3%及加权平均资本成本10.9%。市场共识对营收、利润率、盈利及自由现金流的预期很可能上调，且随着能见度提升与订单积压增长，估值支撑将进一步强化。

电报 ·08-04 11:26

【大行评级丨大摩：药明康德第二季业绩远胜预期，维持其为行业首选股】格隆汇8月4日｜摩根士丹利发表技术研报，预期药明康德A股未来30日股价将于绝对值上录得升幅，机会率估计高于80%或极有可能发生。该行维持其为行业首选股，评级“增持”，目标价175元。大摩指出，药明康德第二季业绩远胜预期，管理层已将全年收入增长指引(持续经营基础计)由原先介乎18%至22%，显著上调至介乎35%至39%。多项领先指标支持其增长前景，包括年内新增12个商业化合约；TIDES板块全年收入增长指引由40%上调至45%；在手订单同比增长25%及按季增长11%，订单出货比持续高于1.2倍；以及全年资本开支指引由65亿至75亿元，上调至75亿至85亿元，进一步反映全球小分子药物产能紧张。

电报 ·08-04 10:28

【A股异动丨业绩亮眼带飞整个板块，CRO概念集体飙升，药明康德、凯莱英涨停】格隆汇8月4日｜A股市场CRO概念股集体上涨，其中，博腾股份涨14%，药明康德、百花医药、凯莱英10CM涨停，康龙化成、博济医药、普洛药业涨超8%，美迪西、昊帆生物、万邦医药涨超7%，药石科技、睿智医药、益诺思、药康生物、义翘神州涨超6%，毕得医药、皓元医药、泰格医药、昭衍新药涨超5%。消息面上，药明康德昨晚公布业绩显示，上半年净利110.8亿元，同比增长29.43%。其中，二季度净利64.29亿，环比增长38%。药明康德全面上调2026年全年业绩指引，预计2026年整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。

电报 ·08-04 09:40

【港股异动丨药明康德大幅调高全年业绩指引，点燃CRO板块】格隆汇8月4日｜港股市场CRO概念股集体上涨，其中，药明康德涨超10%，凯莱英涨近7%，昭衍新药、泰格医药、康龙化成、药明生物涨超3%。消息面上，药明康德昨晚公布业绩显示，上半年净利110.8亿元，同比增长29.43%。其中，二季度净利64.29亿，环比增长38%。药明康德全面上调2026年全年业绩指引，预计2026年整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。

电报 ·08-04 09:34