格隆汇12月2日｜中泰国际首席经济学家李迅雷日前围绕“十五五”规划开局之年的投资机遇与宏观经济，阐述了他最新的分析和判断。李迅雷指出，<u>2026年建党105周年、2027年建军100周年，以及2029年建国80周年</u>等时间节点，可能带来主题性投资机会。 李迅雷将“十五五”亮点归纳为三方面：一是加速科技自立自强，而且制造业投资不会减少，但是投的方向，投的标的，跟过去不一样。二是建设强大的国内市场，大力提升消费，这个消费更多还是要跟新一代年轻人相适应；他指出<u>传统消费如白酒已从十年前1500万吨降至400万吨，再加大传统消费不太现实</u>。三是建设全国统一大市场，破除政策与制度卡点，李迅雷认为，实际上这些年来咱们A股市场表现不佳，跟我们的PPI有紧密的关系，<u>如果PPI能够从三年的下跌变成回升的话，对企业的盈利肯定有一个很大的贡献</u>。 展望2026年，李迅雷预计经济增长目标为5%左右，财政政策继续积极，一般预算赤字率约4.5%，广义财政赤字率从今年8.4%提高至9%；货币政策空间有限，需要保持银行净息差的相对稳定。而对AI，李迅雷明确认为，<u>AI不是一个泡沫，AI方兴未艾，未来发展空间非常大</u>；高科技的发展、新旧动能转换，将带来结构性投资机遇。 李迅雷还表示，我觉得现在来讲，中日关系又再度紧张，特朗普又要求欧盟加大国防支出，那么未来十年欧盟的国防支出要达到占GDP比重5%，意味着全球军备竞赛还在延续，这种军备竞赛其实是竞争对手施压，我觉得今后战争爆发的可能性极小。虽然大家都在搞军备竞赛，<u>但至少我看未来十年不会有战争，台海不会有战争，中日之间也不会有战争</u>。

格隆汇12月2日｜1. 美国三大股指期货齐涨，纳指期货涨0.42%，标普500指数期货涨0.32%，道指期货涨0.13%。 2. 欧股主要指数全线上涨，德国DAX指数涨0.6%，英国富时100指数涨0.29%，法国CAC指数涨0.28%，欧洲斯托克50指数涨0.62%。 3. 美国白宫：美国总统特朗普将于美东时间周二上午11:30(北京时间23:30)主持内阁会议；并将于下午2:00(北京时间次日凌晨2:00)发布公告。 4. 亚马逊年度云计算大会AWS re:Invent开幕，公司CEO将于今晚发布重磅主题演讲。 5. 大摩亚洲调研：客户最大焦虑是买不到足够英伟达芯片，存储短缺是“30年最严重之一”。 6. 苹果AI战略负责人John Giannandrea将卸任，该职位将由微软前高管接任。 7. 小摩：苹果预计明年秋季发布首款可折叠iPhone，初步估算售价约2400美元。 8. “大空头”Michael Burry发帖称，正在做空特斯拉，其“估值高得离谱”。 9. 特斯拉中国11月批发销量达8.67万辆，同比增长10%，环比增长近41%。 10. 英特尔将在马来西亚加码投资超2亿美元，强化其芯片组装和测试中心地位。 11. 阿里巴巴发布图片生成及编辑模型Qwen-Image的重磅更新，千问APP首发接入。 12. 摩根大通：欧洲银行业正处在“完美环境”中，银行股的涨势将持续。 13. 迈威尔科技据报正在就收购芯片初创公司Celestial AI进行深入谈判。 14. 韩国总统李在明敦促对Coupang数据泄露事件进行调查，后者或面临巨额罚款。 15. 华纳兄弟探索公司正处理第二轮竞标，奈飞提出以现金为主的新竞购方案。 (格隆汇)

格隆汇12月2日｜据华尔街见闻，一场由实体供应短缺引发的风暴正席卷全球白银市场。在上海期货交易所(SHFE)库存骤降至近十年低点之际，白银价格接力黄金的涨势，飙升至历史新高。周一，白银价格一度触及每盎司58.84美元的历史新高，延续了上周五近6%的涨幅，并已连续六个交易日上涨。今年以来，白新价值几乎翻了一番，其涨幅远超黄金约60%的强劲表现。 这一轮凌厉涨势的背后，是交易员对全球供应持续紧张的投机性押注。当比特币及加密货币市场整体下挫时，实体白银的逼空格局正在上演。继数月前伦敦市场出现历史性挤兑后，如今压力已转移至其他中心。市场参与者正密切关注这一轮由中国库存告急、强劲工业需求、投机热潮以及潜在贸易政策风险共同导演的“完美风暴”。在全球主要库存中心难以提供有效缓冲的背景下，白银市场的脆弱性正被放大，任何新的冲击都可能引发更剧烈的价格波动。