存储芯片

【港股异动丨外资出逃，三星、SK海力士下跌，港股做多产品开盘受挫】格隆汇10月12日｜由于韩股股市下跌，港股市场南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品(7709.HK)盘初跌近9%，南方两倍做多三星电子(7747.HK)跌超4%。韩股今日大跌，韩国综合指数一度跌超3%，其中，三星电子一度跌超3%，SK海力士一度跌超4%。有数据显示，自8月下旬以来，外资净卖出三星电子和SK海力士股票合计价值22万亿韩元(折合154亿美元)。另外，韩国交易所11日数据显示，截至10月8日，外国投资者持有三星电子股票的比率为46.38%。这是自金融危机时期的2008年1月11日(46.35%)以来，时隔18年零9个月的最低水平。

电报 ·9小时前

【韩国投资者前三季度加仓港A股名单出炉 长鑫科技登顶】格隆汇10月11日｜韩国证券存托结算院信息门户(SEIBro)数据显示，2026年前三季度(结算日1月1日至9月30日)，韩国投资者净买入金额前15名的港股合计净买入约2.28亿美元，同期净买入前15名A股合计约7987万美元。其中，Global X中国半导体ETF净买入金额高居榜首，前三季度净买入金额为5257万美元。A股方面，前三季度，存储芯片龙头长鑫科技深受韩国投资者青睐，其净买入额占A股前15名合计的一半以上。半导体、5G通信、动力电池等A股成长板块亦获青睐。 进入10月，继前三季度中际旭创H股位列港股净买入第二后，其A股又在10月以来登上A股净买入榜首。

电报 ·昨天 08:45

【大行评级丨高盛：上调美光目标价至1250美元，维持“中性”评级】格隆汇10月10日｜高盛发表研报指，美光录得强劲季度业绩及指引，并签订新客户协议及上调资本开支以支持供应增加。该行将其目标价由1100美元上调至1250美元，维持“中性”评级。与同业相若，美光持续看到DRAM及NAND供需紧张情况将延续至2027年及2028年。公司已再签10份长期协议，合共约占至2030财年预期收入约35%，其中约75%包含结构化定价框架。该行继续认为这些协议对股价属正面，有助提高投资者愿意为高峰盈利支付的估值倍数。同时，行业持续加快供应增加以满足客户需求，惟该行相信最早至2028年才会出现有意义的市场宽松。

电报 ·前天 14:39

【君正股份：NOR Flash已给全球多家服务器企业供货】格隆汇10月10日｜君正股份今日在互动平台表示，目前公司NOR Flash已给全球多家服务器企业供货。

电报 ·前天 11:43

【大行评级丨DA Davidson：大幅上调美光目标价至3000美元，看好未来3至5年潜力】格隆汇10月10日｜DA Davidson资深分析师Gil Luria表示，美光未来3到5年都处于成长轨道，这正是市场目前还没有充分认知到的。他预期，记忆体需求在2027年与2028年都将超过供给。AI实际上已经把记忆体从高度周期性的商品，转变为AI基础设施中任务关键的元件。分析师将美光目标价从2100美元大幅上调至3000美元，并重申“买入”评级。

电报 ·前天 09:12

【大行评级丨里昂：重申三星电子“跑赢大市”评级，上调营业利润预测】格隆汇10月9日｜里昂发表研报指，三星电子第三季营业利润达107.4万亿韩元，环比升20%，为历来最高，惟符合市场预期。市场仍关注存储器利润能否持续，但业界供应商一致预期2027至2028年供求将趋紧。AI智能体正推动存储器需求出现根本性转变，加上三星客户基础和产品组合多元化，技术领先，超额盈利有望延续。该行估计三星第三季半导体营业利润约108万亿韩元，环比升21%，主要受DRAM及NAND平均售价环比升约15%带动。预期第四季营业利润环比升7%至115万亿韩元。该行上调2027及2028年营业利润预测各10%，预计2027年营业利润达572万亿韩元，按年升55%，受DRAM及NAND平均售价分别升37%及30%推动。该行重申三星电子“跑赢大市”评级，目标价维持40万韩元，认为HBM市占提升、更多长期供应协议及稳健股东回报，将是股价主要动力。

电报 ·10-09 15:43

【大行评级丨高盛：略升三星电子目标价至50万韩元，重申“买入”评级，续列确信买入名单内】格隆汇10月9日｜高盛发表研报指，三星电子公布今年第三季初步业绩指引，经营溢利达107.4万亿韩元，符合该行及市场综合预期约106万亿韩元。近期投资者预期曾回落至低于105万亿韩元水平，故以最新预期计，整体经营溢利或属轻微胜出。该行认为，存储器溢利略优于预期，受惠DRAM及NAND利润率强劲，以及HBM收入增长稳健；智能手机亏损则好于市场所忧虑，因产品组合偏向高端机型。该行对三星电子维持建设性看法，对明年传统存储器及HBM定价看法进一步转趋正面，并看好股东回报上调空间。该行估计，公司HBM出货量环比增长接近50%，受HBM4强劲出货带动，季度收入逾50亿美元，接近去年全年HBM收入水平。该行再度上调公司HBM混合平均售价预测，预期明年高于每Gb4美元，按年升159%；并预期明年HBM收入按年增长321%至810亿美元。该行估计，季内DRAM及NAND经营利润率分别达低80%及高60%水平。高盛将三星电子2026年至28年各年每股盈利预测分别上调0.3%、2.2%及0.1%，重申“买入”评级，续列确信买入名单内，并将12个月目标价由49万韩元略升至50万韩元。

电报 ·10-09 13:43

【大行评级丨大和：三星电子第三季初步业绩保持稳固，维持“买入”评级】格隆汇10月9日｜大和发表研报指，三星电子第三季初步业绩保持稳固，收入195万亿韩元，环比升14%、同比升127%，略低于该行及市场估计；经营溢利107.4万亿韩元，环比升20%、同比升782%，符合该行估计，惟略低于市场共识。尽管韩元升值带来汇兑逆风及员工花红拨备拖累，但存储器价格持续上升，加上手机及显示产品组合改善，带动业绩保持稳健。存储器方面，该行估计DRAM/NAND位元出货环比分别录得低个位数/中个位数增长，两者平均售价升约20%；晶圆代工亏损料收窄；显示设备及手机业务盈利亦优于该行早前预期。该行预期第四季盈利将因存储器持续强势而进一步改善，并料公司于10月29日业绩电话会议公布额外股东回报，包括回购计划。该行维持三星电子“买入”评级及12个月目标价50万韩元。

电报 ·10-09 13:31

【大行评级丨野村：维持三星电子“买入”评级，预期存储器价格有进一步上调空间】格隆汇10月9日｜野村发表研报指，三星电子公布第三季初步业绩，收入195万亿韩元，同比升127%；经营溢利107万亿韩元，同比升783%，大致符合该行预期。该行指出，经营溢利低于该行原先估计的114万亿韩元，主因韩元兑美元急升；估计该公司半导体业务经营溢利约108万亿韩元(已计及韩元升值约7%带来约9万亿韩元负面汇兑影响)，并估计商品型DRAM及NAND价格环比均升约15%，而HBM4快速放量、较HBM3E溢价逾50%，料带动混合DRAM平均售价环比升约16%。晶圆代工业务收入及基础盈利能力续有改善，但因花红相关开支，估计经营亏损环比大致持平于约2万亿韩元。该行维持三星电子“买入”评级及目标价67万韩元，并预期存储器价格仍有进一步上调空间。

电报 ·10-09 13:22

【大行评级丨花旗：上调三星电子经营溢利预测，重申“买入”评级】格隆汇10月9日｜花旗发表报告指，三星电子公布今年第三季初步业绩，经营溢利达107.4万亿韩元，环比升20%、同比升782%，主要受存储器盈利强劲带动，惟期内汇兑不利及额外花红有所影响。该行按半导体第三季经营溢利估算约107万亿韩元计，将2026至2028年经营溢利预测分别上调1.4%、1.8%及2.7%，重申“买入”评级，目标价43万韩元。该行预期，HBM4 12hi价格将由2026年估测约每Gb 2美元，同比急升100%至150%至2027年约每Gb 4至5美元，而HBM4 8hi较12hi有约20%至30%溢价，料为三星电子带来可观平均售价及利润率上行空间。随HBM4放量，加上领先产能及HBM竞争力改善，该行预期公司市场领导地位将进一步巩固。

电报 ·10-09 11:41

【A股存储芯片股集体下挫，长鑫科技、中芯国际、北方华创跌超3%】格隆汇10月9日｜A股市场存储芯片股集体下挫，其中，康强电子触及10CM跌停，科翔股份跌超9%，晶升股份、生益科技、深南电路、广合科技跌超8%，迈为股份、香农芯创、满坤科技、帝科股份、中京电子、飞凯材料、天准科技跌超7%，华虹宏力、兆易创新、江波龙、协创数据跌超4%，长鑫科技、中芯国际、北方华创跌超3%。

电报 ·10-09 10:51

【江波龙：公司境外上市外资股(H股)调入港股通】格隆汇10月8日｜江波龙公告，公司于香港联合交易所有限公司发行并上市的股票自2026年10月8日起调入沪港通及深港通标的证券名单。本次公司H股调入港股通标的证券名单后，符合条件的中国内地投资者将可通过上海证券交易所和深圳证券交易所直接投资公司在香港联合交易所有限公司上市的H股，有利于进一步扩大公司的投资者基础，并将潜在提高公司H股的交易流动性。

电报 ·10-08 19:52

【佰维存储：控股子公司广东芯成汉奇签署6亿元增资协议】格隆汇10月8日｜佰维存储公告，公司此前披露控股子公司广东芯成汉奇拟增资扩股引入外部投资者，公司放弃优先认购权并构成与关联方共同投资。近日，公司、广东芯成汉奇及原股东已与投资者签署相关协议，本轮投资者合计以现金方式增资人民币6亿元，取得增资后23.0765%股权；公司直接持股52.5186%，后续还需办理工商变更登记等手续。

电报 ·10-08 19:37