格隆汇1月21日丨中金发表报告，就港股必需消费板块重点公司进行2021年度业绩预览，整体看板块去年下半年利润表现略承压，利润增速或不及收入，主要由于原材料价格呈逐季上涨趋势致去年下半年成本压力增大。展望今年，考虑板块股价已出现较大幅度回调，板块市盈率当前处于过去三年较低位置，部分公司盈利下调风险亦基本反映，该行认为板块估值或有提升机会。中金称，港股饮食板块目前估值相当于预测动态市盈率26.9倍，较2021年1月高点51倍已出现较大估值回调，主要由于部分港股高估值公司业绩不及市场预计和市场风险偏好转变。 报告认为，目前整体港股公司估值处于相对较低水平，同时相对A股食饮板块，港股估值仍处偏低位置，板块配置价值有所提升。报告维持个股评级，板块中，中金推荐蒙牛乳业(2319.HK)及康师傅控股(0322.HK)，同时建议关注周黑鸭(1458.HK)及颐海国际(1579.HK)的潜在业绩复苏趋势，均予“跑赢行业”评级。

格隆汇1月21日丨大和发表报告指，神华(1088.HK)去年12月商品煤销量按年升10%，全年计按年升8%。该行认为最近的煤炭价格上涨，以及长期煤炭合同价格的潜在升幅是未来股价的积极催化剂，指公司截至去年9月底止长合同煤占比达83.5%。该行重申对神华“买入”评级，目标价由22港元升至24.5港元，同时把2021年每股盈利预测上调1.5%，下调对其2022年每股盈利预测降0.8%，及上调对其2023年每股盈利预测上调1.3%，以反映最新的营运数据。该股现报21.15港元，总市值4202亿港元。

格隆汇1月21日丨中金发研报，首予顺丰同城(9699.HK)“跑赢行业”评级，目标价18.09港元，对应今年预测市销率1.15倍。报告称，新消费崛起，据艾瑞咨询数据，行业单量将从2020年210亿单增至2025年795亿单，对应复合增速31%。第三方即时配送有望实现高于行业的增长，订单量由2016年5亿单增至2020年30亿单，2025年将增至163亿单，对应复合增速40%，高于行业10个百分点。作为三方即配龙头，顺丰同城有望不断获得份额。高价值服务提高客单，精细化运营降本提效可期。公司毛利率由2020年负3.9%改善至2021年正0.1%，该行预计净利润率于2023年转正。报告预计2021至2023年各年经调整每股预测分别亏损88分、亏损46分，以及净利9分。该股现报12.34港元，总市值115亿港元。

格隆汇1月21日丨中金发研报称，预计保利物业(6049.HK)2021年收入按年增长36%至109亿元人民币(下同)，净利润按年增长25%至8.4亿元，较市场预期略低4%，主要考虑到公司部分业务利润率按年略承压。 考虑到公司部分业务利润率阶段性承压，该行小幅下调其去年净利润预测4%至8.4亿元，相当于按年增长25%，维持2022年和2023年盈利预测不变，意味按年增长35%和28%。考虑到母公司保利发展在地产行业格局优化背景下的潜在份额提升为保利物业带来的额外业务机会，以及保利物业股权激励未来落地后组织活力焕发带来的潜在业绩弹性，上调估值基础至预测2022年市盈率30倍，目标价相应上调12%至72.5港元，维持“跑赢行业”评级。该股现报61.65港元，总市值341.13亿港元。