格隆汇11月23日｜高盛发表报告指出，东方甄选自转型直播电商仅六个月后，东方甄选于去年6月在抖音的商品交易总额(GMV)为排名第一的频道。公司于2023财年的GMV达100亿元。该行首予东方甄选“中性”评级，目标价28港元，预期公司2023至2026财年的收入年均复合增长率为18%，GMV年均复合增长率为15%，料其2024至2026财年的经调整净利润大致稳定于21%至22%水平。 另外，该行对东方甄选中期前景持建设性态度，认为公司利用其品牌知名度和内容驱动的销售方式，实现多平台扩张潜力；丰富自有品牌库存单位(SKU)；结合直播渠道、企业IP平台和内容生产的优势，公司盈利能力持续高于同业。然而，考虑到公司发展尚于早期阶段，该行正等待公司在抖音和淘宝直播的GMV增长轨迹更为清晰之时。

格隆汇11月23日｜摩根大通发表报告指，百度股价在过去一个月，与互联网同业的表现一致，但该行认为公司短期有上升潜力，因为生成式人工智能商业化进程较预期快，估计生成式人工智能明年可以带来超过90亿元收入，而相关因素未有完全在股价反映。另外，百度的核心广告及云业务增长加快，亦支持股价表现。现价反映明年预测市盈率11倍，相信属低估，该行维持百度“增持”评级，上调对其目标价，由180港元升至210港元，反映明年预测市盈率15倍。

格隆汇11月23日｜摩根大通发表报告指，快手上季业绩胜预期，前景稳健。第三季营收为280亿元，按年增长21%，按季增长1%，分别超出该行及市场预期2%和1%，主要受惠于直播和电子商务的增长好过预期，予“增持”评级，目标价90港元。报告指，由于利润率大幅提高，快手的经调整每股盈利为0.72元，分别超出摩通和市场预期41%和19%。该行认为，强劲的业绩表明快手基本面发展稳健，将在未来几个季度带来积极的盈利修正。同时预计快手股价将因应业绩有正面反应。

格隆汇11月23日｜招商证券发表报告，重申邮储行(1658.HK)“买入”评级，港股目标价5.85港元，称其资产质量平稳，拨备覆盖率充足，加上对部分系统性风险敞口较少，为行业首选。报告指，内银估值部分受到房地产业以及地方债务等系统性风险的影响。与同业比较，邮储银行在对公领域房地产业以及地方债务风险敞口上相对较小。统计数据表明：六大银行的房地产开发贷以及建筑行业贷款占总贷款比重为4.8%至9.1%之间，其中邮储银行仅为5.6%。邮储银行对部分关键风险敞口较少，应享有较高的估值水平。

格隆汇11月23日｜富瑞发表研究报告指，金山软件第三季收入为21亿元，按季跌6%，按年升12%，较预期低3.1%。当中，在线收入胜于预期，惟办公室软件收入较预测弱。第四季受到去年《剑网3》高基数影响，料今年在线游戏收入按年有个位数增长，而新手游《剑侠情缘3》将于明年发布。该行指，虽然集团的云端产业处于早期阶段，且当前WPS Office的支付率较低，但长远来看，预期这两个领域将会保持快速增长。该行看好公司业务，包括游戏业务、金山云及WPS。该行维持集团“买入”评级，目标价由40港元下调至34港元，以反映公布业绩后的最新业务发展。

格隆汇11月23日｜根据印尼证券交易所的披露文件，Episenta Utama Investasi签署协议，把Nusantara Pelabuhan Handal的51%股权售予招商局港口。招商局港口在另外一份声明中表示，将购买Nusantara Pelabuhan Handal的14.4亿股股份，对价约6,120万美元。

格隆汇11月23日｜交银国际发表研究报告指，快手长期前景不变，基于10年现金流量折现法(DCF)，维持90港元的目标价，对应2024年28倍市盈率。集团供给面及泛货架场域拓展可望持续提升购物用户渗透及购买频次，电商增长确定性强，叠加成本费用优化，利润持续释放，重申“买入”评级。报告指，快手第三季盈利超预期，收入按年增21%；经调整净利季增18%，并超出该行及市场预期16%及19%。该行维持电商及广告收入预期，预计第四季电商商品成交金额(GMV)年增30%，内循环广告增速与GMV增速一致，推动在线营销第四季增20%。

格隆汇11月23日｜摩根士丹利发表报告，更新对药明康德预测模型，主要由于早期项目需求疲软，将今明两年的撇除COVID-19相关项目收入增长指引从约30%下调至20%以上。该行调整今年至后年药明康德收入预测。主要得益于利润率较高的GLP-1产品贡献增加，毛利率表现较好。资本支出预测由今明两年每年80亿降至今年及以后不超过70亿。大摩对药明康德目标价由162港元上调至165港元，以反映未来几年收入增长放缓和资本支出减少带来的混合影响，以及高毛利产品类别的更大贡献改善毛利率预期，评级“增持”。

格隆汇11月23日｜大摩发表报告，首予京东健康“与大市同步”评级，目标价为43港元。报告认为，长远而言，医药产品在线销售和创新的互联网医疗保健产品具有很大的增长空间，京东健康是主要受惠者之一，目前估值尚可，且长期增长稳健，惟缺乏实时催化剂。报告预计京东健康仍将保持领先地位，惟与主要同行的增长差距可能缩小。京东健康在直销领域的增长轨迹将与阿里健康趋同。且京东健康的服务收入将实现更快的增长和更高的变现率。大摩预计，京东健康在今年至后年各年收入增长率分别为12%、22%及17%，期内经调整利润年复合增长率将达到22%，到后年经调整净利润率将达到7.5%。

格隆汇11月23日｜中信证券发布研究报告称，维持同程旅行“买入”评级，目标价24港元，23Q3收入利润符合预期。旺季公司主业延续高增，国内酒店间夜量较2019年同期增长100%，机票预定量较19Q3提高30%，广告、酒店管理、PMS、商旅等新业务提速，其他收入较19Q3增加115%。疫情加速旅游行业在线化率提升，OTA企业增速显著快于旅游行业，同程深耕低线市场、增速持续快于行业，且广告、酒管、PMS、会员等多项新业务高速增长，成为重要增量。 该行提到，Q4中秋国庆假期期间，公司酒店间夜量较2019年同期增长100%以上，机票销量较2019年同期增长超过30%(国内航空行业客运量较2019年同期增长13%)，增长持续快于行业、份额提升。Q4出行淡季公司持续挖掘考试房、赏秋景、滑雪等细分市场需求。流量端公司持续探索多元流量，23Q3公司新接入支付宝小程序。酒店管理业务网络持续扩张，截至9月底，已运营的特许经营酒店超过1200家。国际业务持续发力、明年公司计划投入加大。目前公司已经收购了同程国旅、同程旅业等旅行社公司，明年打包游业务望提供利润增量。