全球视野, 下注中国
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2025-07-06 13:28 星期日
2024-11-25 12:36
大行评级｜美银：上调领展房产基金评级至“买入” 目标价则降至39港元
格隆汇11月25日｜美银证券发表研究报告指，将领展房产基金的评级从“中性”上调至“买入”，是因为认为公司估值已经充分反映了高息仍会维持一段时间的利率环境。该行指，尽管香港的零售基本面可能保持平淡，但香港零售销售额流失似乎正在稳定，加上领展租户组合的性质较多属必需品，应使其在相对基准上表现更佳。该行将目标价由原先42港元降至39港元。考虑上半财年业绩略胜预期2%，该行上调其2025财年至2027财年的每单位分派预测1%至2%。与管理层的展望一样，该行料香港续租租金会在下半年略转负，以及在2026财年维持疲软。
HK 领展房产基金
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大行评级｜建银国际：下调敏华控股目标价至6.5港元 海外盈利增长见韧性
格隆汇11月25日｜建银国际发表研报指，敏华控股9月底止2025财年上半年盈利大致持平，主要由于海外增长及利润率扩张。该行预期，随中国内地广泛的刺激措施见效，敏华在中国内地的销售额将于2025财年下半年及2026财年逐渐稳定。另外，建银国际将敏华2025至2026财年净利预测下调12%至14%。不过该行同时认为，敏华在充满挑战的上半财年再次展现了其业务韧性，并抓住海外机遇，实现高利润率及稳定利润，预计一旦整体消费改善，公司加强在中国内地分销的努力将得到回报。建银国际将敏华目标价由7.6港元下调至6.5港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 敏华控股
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研报掘金｜中金：下调敏华控股目标价至7港元 因内销承压下调盈测
格隆汇11月25日｜中金发表报告称，称考虑到敏华控股内销承压，分别下调公司今明两个财年归属母公司净利润13%及18%至24.22及26.97亿元，下调目标价22%至7港元，维持“跑赢行业”评级。中金称，敏华上半财年海外市场快速增长，但内销承压。公司计划在下半财年新增逾 200间店面，在以旧换新等政策影响下，通过增加床垫及沙发连带率销售，针对不同市场补齐材料、系列产品。中金认为，上述做法将有望带动销售及业绩回暖。至于外销方面，中金认为敏华后续将随着产品结构优化调整，有望带动客单价及盈利水平提升，而欧洲市场有望通过扩大合作零售商、科技产品开发和扩大库存覆盖范围保持双位数增长趋势。
HK 敏华控股
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2024-11-25 12:09
中国旺旺上半年净利润18.6亿元 同比增长7.6%
格隆汇11月25日｜中国旺旺上半年营收108.8亿元，同比减少3.5%，预估114.6亿元；净利润18.6亿元，同比增长7.6%；毛利率47.3％。
HK 中国旺旺
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2024-11-25 12:00
港股午评：恒指高开低走跌0.51%，中资券商股、半导体股、内房股齐跌
格隆汇11月25日｜港股上午盘三大指数高开低走，临近午盘加速下跌，恒生科技指数午间收跌0.78%，恒指、国指分别下跌0.51%及0.53%，三者再度刷新近期调整新低。
盘面上，大型科技股多数走低，美团跌4.25%，京东跌3.4%，小米、腾讯跌超1%，快手涨3%，百度涨近2%；中资券商股、半导体芯片股、内房股等热门板块继续下跌，中国银河、招商证券、中信证券皆跌超3%，中芯国际跌1.2%，富力地产跌超8%；体育用品股、军工股、濠赌股、手游股、高铁基建股、建材水泥股齐跌。
另一方面，苹果、华为动作频频，手机产业链股持续活跃，瑞声科技继续上涨5.69%并录得4连涨行情，高盛仍看好石油需求未来增长趋势，三桶油齐涨，教育股、航空股、旅游股多数上涨，在线教育龙头新东方涨超3%。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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研报掘金｜中金：下调中通快递目标价至25.7美元 维持“跑赢行业”评级
格隆汇11月25日｜中金的研究报告指，中通快递公布第三季业绩，收入106.75亿元，按年升18%，毛利33.35亿元，按年增23%，非通用准则纯利23.87亿元，按年升2%，符合预期。该行指，公司修改全年指引，预计2024全年业务量增速介乎11.6至12.3%，对应日均件量约落在9,233万至9,288万件之间。基本维持2024年盈利预测不变。考虑到明年竞争格局的潜在变化，该行下调中通快递2025年盈利预测9%至107.91亿元，维持“跑赢行业”评级，下调目标价7%至25.7美元。
US 中通快递 HK 中通快递-W
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2024-11-25 11:42
港股异动丨获机构唱好，康方生物盘中涨超5%
格隆汇11月25日｜康方生物(9926.HK)逆势拉升盘中涨超5%，现报74.85港元，总市值671亿港元。太平洋证券研报指出，公司核心产品商业化顺利，预计2025年实现盈利。双抗龙头挑战药王成功，国际化向纵深推进。测算得出合理市值为754.15亿港元，对应目标股价84.15港元。首次覆盖，给予“买入”评级。另外，在本月初摩根大通上调康方生物目标价至74港元，上调2028至33年销售额预测。(格隆汇)
HK 康方生物
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2024-11-25 11:34
格隆汇11月25日｜恒生科技指数跌幅扩大至1%。
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2024-11-25 11:32
港股异动｜次新股黑芝麻智能盘中涨超9% 获纳入恒生综合指数
格隆汇11月25日｜黑芝麻智能(2533.HK)盘中拉升涨超9%，现报25.8港元，总市值147亿港元。消息上，恒指公司公布最新季检结果，黑芝麻智能获纳入恒生综合指数，变动将于2024年12月6日(星期五)收市后实施并于2024年12月9日(星期一)起生效。另外，中金预计黑芝麻智能或符合港股通纳入范围。(格隆汇)
HK 黑芝麻智能
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2024-11-25 11:31
港股异动丨中海油涨超2%领“三桶油”逆势上涨，与上交所探讨市值管理等问题
格隆汇11月25日｜港股市场“三桶油”逆势上涨，其中，中海油涨2.3%，中石化涨近1%，中石油涨0.5%。消息面上，上交所近日与中国石油天然气集团、中国石油化工集团及中国海洋石油集团在沪联合举办为期三日的石油石化行业高质量发展座谈研讨会及专题培训。在研讨会上，上交所及三大石油石化集团相关负责人共同探讨提高上市公司质量、市值管理、央企集团资本运作等问题。未来三大石油石化集团将与上交所进一步深化合作，共同打造中国资本市场高质量发展的“顶梁柱”、“压舱石”及“优等生”。(格隆汇)
HK 中国海洋石油 HK 中国石油股份 HK 中国石油化工股份
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2024-11-25 11:16
同程商旅携手用友BIP商旅云发布高校商旅费控解决方案 打造智慧化差旅服务
格隆汇11月25日｜从同程旅行获悉，公司旗下同程商旅与用友BIP商旅云携手，正式发布高校商旅费控解决方案。此次合作旨在通过智能化、一体化的管理模式，有效解决高校差旅管理中的复杂标准、繁琐流程和复杂行程等难题，提升高校财务管理水平，推动高等教育事业的健康发展。
此次合作，用友BIP商旅云将与高校内部的费控、OA和ERP系统无缝对接，确保数据的实时流通和共享，进一步提升了管理的规范性和效率。同时，同程商旅拥有广泛的航空和酒店资源，与122家航空公司和90%以上的酒店集团合作，覆盖超过220万家酒店，地面交通运力覆盖全国400多个城市，为高校提供丰富的差旅选择和优质的服务保障。
HK 同程旅行
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2024-11-25 11:13
时代中国控股的清盘呈请聆讯押后到明年1月27日
格隆汇11月25日｜香港法官将针对时代中国控股有限公司的清盘呈请聆讯押后至明年1月27日，为该公司正在制定重组计划争取到更多喘息空间。
HK 时代中国控股
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大行评级｜中银国际：上调贝壳目标价至27.58美元 维持“买入”评级
格隆汇11月25日｜中银国际发表研究报告指，贝壳第三季总交易额(GTV)按年增长12.5%至7368亿元，其中，新楼GTV按年增18.5%，超出预测。收入按年增长26.8%至226亿元，略超该行预测。调整后的纯利17.9亿元，较预期高出22.1%。该行将2024至2026年的调整后每股收益预测上调8.9%至11%，并将美股目标价上调12%至27.58美元。考虑到现楼业务的长期增长前景、新楼业务的市占率提高，以及贝壳的盈利能力，对该股维持“买入”评级。
US 贝壳 HK 贝壳-W
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2024-11-25 10:55
大行评级｜花旗：印度税务争议对丘钛科技短期股价构成威胁 评级“中性”
格隆汇11月25日｜花旗发表研究报告指，丘钛科技全资附属公司印度丘钛的税务争议获最终评估颁令，印度丘钛已向所得税上诉法庭提交了上诉申请书，并于同日取得受理通知书。该行认为，如果集团需缴纳税务争议下的款项，预计2024及25年的盈利将有潜在下行风险，并在短期内对股价构成威胁。该行予集团目标价4.6港元，评级为“中性”。
HK 丘钛科技
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