格隆汇2月20日｜摩根士丹利发表报告，更新对招商局港口的盈利预测及目标价，将2023至2025年三年期间的盈利预测，分别下调7.2%、5.6%及3.3%，目标价由11.6港元下调至10.3港元，以反映过去六个月本港市场估值下跌，维持其“与大市同步”评级。该行认为，招商局港口的集装箱船运业务拖低每股盈利增长，在宏观经济逆风下，重估评级的空间有限。

格隆汇2月20日｜大和发布研究报告称，重申中联重科“买入”评级，盈利可见度高于预期，目标价由5.9港元降至5.5港元，认为中联重科将受惠于内地经济复苏，亦看好其防御力。大和预料，中联重科的数码直销系统将带动出口同比增长55%，亦认为该系统令公司具竞争力，因同行难以在1至2年内复制该系统。该行将2024-25年每股盈利下调16-20%，因预期管理费用有所增加；但将预期盈利及收入分别上调4-8%及11-17%。

格隆汇2月20日｜中央气象台称，我国中东部地区大范围降温及雨雪冰冻天气进行中，港股煤炭股多数上涨，其中，金马能源涨近5%，兖矿能源、南戈壁涨超3%，蒙古焦煤涨超2%，蒙古能源、兖煤澳大利亚、易大宗均处于上涨中。光大证券研报指出，预计2024年-2026年全球煤炭供需基本平衡，在长协政策的保障下，国内煤企盈利有望维持高位稳定，高股息、央企等特征有望催化煤炭股估值继续提升。

格隆汇2月20日｜花旗发布研究报告称，对龙源电力开启90日下行催化观察，预计去年净利润将低于市场预期。同时将去年净利润预测下调6.3%，今明两年分别下调1.4%和0.9%；目标价由6.5港元下调至6.2港元，评级“买入”。该行指出，龙源电力去年股价下跌或是因为市场对新项目电价下调的担忧，以及高资本支出带来的负自由现金流。但设备单位成本的降低可能会提高新项目的回报。虽然1月份风速较低，发电量同比增长率仅为2.1%，但公司今年市盈率预测为4.7倍，市账率为0.5倍，估值并不贵。

格隆汇2月20日｜摩根士丹利将蒙牛乳业(2319.HK)2023-25年每股盈余预测下调5-6%，原因是2023年销售预期大致维持不变；正如该行预期的那样，2024年和2025年的销售预期分别下调1%和3%，2024和2025年乳制品需求疲软将持续存在。特别是该行下调了蒙牛对冰淇淋和起司细分市场的销售预测。该行现在预计总计2023年销售额增长7%(2023年下半年为6%，上半年为7%，有机增长3%)，2024年为5%及2025年为6%。摩根士丹利对蒙牛毛利率和营业利益率预测基本上维持不变；考虑散装粉末的库存准备；由于预提税拨备,有效税率较高。摩根士丹利将蒙牛目标价从35港元下调14.3%至30港元，以反映该行针对2024/25年每股盈余预测进行调整，较低的外部年度获利预测，营运资金改善缓慢。

格隆汇2月20日｜中银国际发布研究报告称，维持中芯国际“买入”评级，目标价则下调至22.2港元。报告指出，公司去年第四季业绩表现大致符合预期，但市场对其首季度毛利率仅9%至11%的保守指引感到失望，投资者更担忧其成熟节点产能过剩问题。除非直至中芯完全消化其产能，否则产品平均售价压力仍将存在。该行预计，虽然上半年公司面对经营挑战，但下半年可望出现显著复苏，主要由于市场终端需求憧憬见底回暖、华为等龙头企业的订单将提供强劲动能，以及中芯在国内28纳米节点及以下的相对先进制程领先市场难被同业撼动。

格隆汇2月20日｜中信证券发布研究报告称，维持百胜中国“买入”评级，仍看好公司长期稳健增长能力，参考历史平均估值水平(20-30xPE)，予公司对应2024年25倍PE，目标价432港元。该行认为肯德基品牌力仍然出色，公司维持在投资者交流会议中指引的2024~26年系统销售额和经营利润实现高单位数至双位数CAGR、EPS实现双位数CAGR，并且进一步扩大股东回馈，中期回报稳健，新增2026年经调整净利润预测10.6亿美元，现价对应2024-26年PE分别为18/17/16倍。

格隆汇2月20日｜据天眼查，腾讯科技（深圳）有限公司“可穿戴指套、可穿戴系统、控制方法、装置及存储介质”专利公布。摘要显示，可穿戴指套包括指套本体和检测部，指套本体包括用于容纳手指的容纳空间；检测部用于在手指位于容纳空间内时，检测部与手指指腹相对应，在检测到目标对象与检测部之间存在接触或相对移动时，采集检测信息；检测信息包括目标对象的表面特征信息、压力信息。可穿戴指套可以与大拇指、手掌、桌面、纺织品等有明细纹理的多种目标对象发生接触或移动，操作方便，可以获取表面特征信息、压力信息的多种类检测信息，从而可以实现多种控制维度，丰富控制操作方式，且操作更方便和精确。

格隆汇2月20日｜海通证券发布研究报告称，维持百胜中国“优于大市”评级，目标价区间345.1-431.3港元。该行预计2024-26年总收入各为117.39亿美元、126.79亿美元、136.67亿美元，同比增长6.9%、8.0%、7.8%；归母净利润各为8.96亿美元、9.75亿美元、10.65亿美元，同比增长8.3%、8.8%、9.3%；对应EPS各2.21美元、2.40美元、2.62美元。该行认为，公司持续通过推新、高性价比产品引流，肯德基、必胜客门店稳步扩张，预期2024年净新增约1500-1700家新店，2024年资本支出约7-8.5亿美元，有望通过R.G.M战略进一步强化业务韧性、业务增长、战略护城河。

格隆汇2月20日｜交银国际发表研究报告，基于2024年19倍预测市盈率，将九毛九目标价由20.5港元大幅下调51.7%至9.9港元，维持“买入”的投资评级。由于餐饮市场的竞争加剧，该行低估了其对平均售价和利润率的影响，因此将2023-25年每股盈利预测下调18%-28%。该行预期，该集团2023年销售额及寻母净利润将分别年增49%及759%。该行将2023年净利预测削减18%，因为预测太二的新开店将在年度后开门，这将增加成本但贡献销售额有限，并预计偏软的同店销售将压抑太二的利润率。

格隆汇2月20日｜五菱汽车(0305.HK)一度涨超10%，最高触及0.54港元。该股近三个交易日已累涨超70%。上汽通用五菱汽车的官方微博宣布，五菱星光正式发布150km进阶版荣耀价9.98万元，超长纯电续航插混车型售价正式进入“9万级”时代。此外，2月19日，五菱旗下新能源商用车—五菱扬光正式开启预售。新车共推出包括230KM和300KM两种续航版本在内共3款车型，官方预售价7.38万元至8.58万元。

格隆汇2月20日｜花旗发表研究报告指，澳门2月首18日的赌收可能达到125亿澳门元，意味着过去14日的每日赌收为7.14亿澳门元，多过于2月首4日的6.25亿澳门元。农历新年黄金周表现大致符合该行预期。花旗引述行业消息来源指，贵宾厅客量按月上升约10至14%，而中场则升约8至10%，而贵宾厅赢率(hold rate)似乎低于正常水平。该行目前保守地维持2月赌收195亿澳门元的预测，约为2019年同期水平的77%，意味着2月余下时间的每日平均赌收约为6.36亿澳门元。