乳业

【港股异动丨乳业股普涨，优然牧业涨4.5%，原奶价格同比转正】格隆汇10月14日｜港股乳业股集体上涨，其中，优然牧业涨4.5%，原生态牧业涨3.5%，蒙牛乳业涨2.5%，中国飞鹤涨1.4%。消息面上，原奶价格同比转正，10月上旬肉牛出栏价达29.8元/kg，原奶均价升至3.10元/kg，同比上涨1.97%。这是2021年奶价下行以来首次出现持续性同比正增长，标志着原奶周期拐点信号进一步强化。西部证券研报认为，上游存栏持续去化，原奶价格回暖态势延续，牧业板块有望扭亏为盈。里昂证券此前在年度投资者会议上与伊利、蒙牛及现代牧业高管交流后指出，上下游企业均对未来两至三年奶价温和复苏轨道感到乐观。

电报 ·10-14 10:58

【港股异动丨乳制品股普涨，蒙牛涨2.5%，飞鹤涨1.7%，里昂、银河齐看好原奶价格复苏】格隆汇10月9日｜港股乳制品股集体上涨，其中，现代牧业涨4.5%，优然牧业涨近3%，蒙牛乳业涨2.5%，原生态牧业、中国飞鹤涨1.7%。消息面上，原奶价格上行周期启动。里昂证券最新研报指出，在与伊利、蒙牛及现代牧业等乳企高管交流后，观察到上下游企业均对未来两至三年原奶价格温和复苏轨道感到乐观。伊利及蒙牛均表示有信心明年液态奶产品市占率可提升。里昂看好蒙牛乳业及现代牧业，分别给予“高度确信跑赢大市”及“跑赢大市”评级，预期两者在原奶上行周期中净利反弹受惠较多，并视伊利为稳健之选。中国银河研报称，合同奶价7月同比增速转正，8-9月中秋节前延续上涨趋势，预计节后奶价走势或强于2025年同期水平，将推动牧业公司盈利持续改善。

电报 ·10-09 10:41

【贝因美：婴配粉行业竞争焦点已从价格战转向综合较量】格隆汇9月24日｜贝因美近期在接待机构调研时表示，当前婴配粉行业正处于存量博弈与结构性升级并行的阶段，行业集中度持续提升，竞争焦点已从价格战转向配方科研、全渠道服务及品牌心智的综合较量。公司将基于战略规划，一方面持续抢占市场份额、提升客总价，另一方面坚持以母婴作为流量原点，依靠科技赋能做用户的深度运营，向面向家庭专业消费的综合型企业延伸。

电报 ·09-24 11:01

【公司问答丨贝因美：目前小规模尝试电解质饮料业务 该品类对公司业绩影响很小】格隆汇9月20日｜有投资者在互动平台向贝因美提问，看到公司有在售电解质饮料，公司是否要布局饮品行业，是否考虑做跨行业布局来增加公司影响力？贝因美回复称，公司目前小规模尝试电解质饮料业务，该品类对公司业绩影响很小。

电报 ·09-20 15:42

【大行评级丨里昂：原奶价格进入上行周期，维持蒙牛乳业“高度确信跑赢大市”评级】格隆汇9月16日｜里昂发表报告指，内地上游奶牛存栏淘汰仍在持续，下游龙头企业继续抢占市场份额。该行预期原奶价格将逐步回升至每公斤3.3元至3.4元，足以覆盖总生产成本，而目前行业层面仅能覆盖现金成本。该行维持蒙牛乳业“高度确信跑赢大市”评级，目标价22.9港元，以及现代牧业及伊利“跑赢大市”评级，目标价分别2港元及35元。该行预期，厄尔尼诺对上游企业的影响大致可控，并看好现代牧业等龙头企业，因其具备良好采购及技术能力以缓解影响。

电报 ·09-16 13:36

【A股乳业股普跌，皇氏集团跌5%】格隆汇9月15日｜A股市场乳业股普跌，其中，皇氏集团跌5%，三元股份、庄园牧场、西部牧业、均瑶健康、骑士乳业跌超3%。

电报 ·09-15 13:36

格隆汇9月10日｜标普将蒙牛展望调整为正面，确认“BBB+”评级。

电报 ·09-10 17:51

【雀巢2028年前将向巴西营养与健康业务板块投资20亿雷亚尔】格隆汇9月3日｜雀巢将在2028年前向巴西营养与健康业务板块投资20亿雷亚尔，其中包含新建一座婴儿配方奶粉工厂。

电报 ·09-03 11:03

【大行评级丨大和：上调蒙牛目标价至22港元，重申“买入”评级】格隆汇9月1日｜大和发表研报指，预期蒙牛去年减价措施的影响减退，下半年核心经营溢利率将同比扩张。展望2027至28年，由于上游原料奶供需回复平衡，液态奶板块的竞争格局将逐步改善，并将有利于以蒙牛为首的市场领导者。该行将蒙牛2026至28年每股盈测上调1至4%，以反映销量复苏趋势胜预期，重申“买入”评级，目标价由21.5港元调升至22港元。

电报 ·09-01 11:00

【A股异动丨政策发力推动“加奶”消费，乳业板块集体走强，骑士乳业涨超8%】格隆汇9月1日｜A股市场乳业股集体走强，其中，骑士乳业涨超8%，一鸣食品涨超7%，品渥食品、妙可蓝多涨超4%，益生股份、维维股份、庄园牧场、天润乳业、三元股份、熊猫乳品涨超3%。消息面上，商务部等7部门关于推动商品消费扩容升级的实施意见。其中指出，开展膳食营养科普，引导居民低脂饮食，增加豆制品、奶类摄入。支持新功能保健食品审查注册，扩展保健食品原料目录，促进保健食品研发创新。优化特殊医学用途配方食品审批程序，推动罕见病类特医食品快速审批。

电报 ·09-01 10:43

【7部门：引导居民低脂饮食 增加豆制品、奶类摄入】格隆汇8月31日｜商务部等7部门关于推动商品消费扩容升级的实施意见。其中指出，开展膳食营养科普，引导居民低脂饮食，增加豆制品、奶类摄入。支持新功能保健食品审查注册，扩展保健食品原料目录，促进保健食品研发创新。优化特殊医学用途配方食品审批程序，推动罕见病类特医食品快速审批。提升零售药店医药健康等综合服务能力，打造“健康驿站”。

电报 ·08-31 16:57

【公司问答丨皇氏集团：目前犊牛成活率超过九成以上 现阶段首批移植犊牛处于育成阶段】格隆汇8月24日｜有投资者在互动平台向皇氏集团提问，贵司的巴基斯坦拉菲奶水牛胚胎移植项目去年已成功诞生首批犊牛，预估泌乳量较本土水牛产奶量大幅提升，距测算新技术推广后广西水牛奶产量有望突破50万吨。请问贵司一：我国目前制定的相关产品标准规范和检测方法是否适用该新品种水牛奶？二：目前犊牛成活率如何？三：预计什么时候可产出新品种水牛奶？四：预测什么时候可以批量上市？五：贵司后续是否有水牛原奶外售计划？皇氏集团回复称，公司引进培育的巴基斯坦优质的尼里-拉菲奶水牛，突出特性是产奶量显著提升，其产出的水牛奶不涉及产品标准规范和检查方法的改变。目前犊牛成活率超过九成以上，现阶段首批移植犊牛处于育成阶段。公司自有奶水牛奶源将优先保障公司生产供应，同时将加快推进良种奶水牛扩繁。

电报 ·08-24 15:01