半导体

【美股异动｜英特尔盘前涨超3%，美国FCC批准针对“机器人进口禁令”的豁免申请】格隆汇10月23日｜英特尔(INTC.US)盘前涨超3%，报88.06美元。消息面上，美国联邦通信委员会(FCC)表示，已向英特尔授予一项豁免权，允许其在针对部分外国制造先进机器人的进口禁令下，继续使用相关设备。FCC在声明中表示，将给予英特尔为期一年的规则豁免，以防止“可能中断英特尔客户在国内获得半导体制造服务”的情况发生。(格隆汇)

电报 ·昨天 16:50

【意法半导体拟终止力源信息代理合作】格隆汇10月23日｜据蓝鲸新闻，从芯片产业链人士处获悉，力源信息已向部分客户发送通知称，意法半导体(简称“ST”)拟终止与力源信息的代理经销合作关系，双方正就终止相关事宜及后续业务衔接安排进行沟通协商。在此期间，力源信息向客户供应部分ST产品可能受到ST供应安排的影响。力源信息方面表示，公司目前代理的原厂品牌有100多家，每年也会根据下游需求反馈对业务线进行调整。接近力源信息的人士表示，目前力源信息已停止对ST报价；业内人士则表示，力源信息很早就已减少ST业务。

电报 ·昨天 10:58

【英特尔CTO：芯片设备远远跟不上芯片需求】格隆汇10月23日｜英特尔CTO表示芯片设备远跟不上需求。最前沿工作量约可提升两倍而非十倍，AI算力每年三倍增长难持续，需设备供应商及各级供应商同步扩产，否则整体产出和算力扩张将受供应链瓶颈制约。

电报 ·昨天 10:53

【港股异动丨圣邦股份跌逾8% 股价创上市新低 较发行价已跌逾22%】格隆汇10月22日｜圣邦股份(3661.HK)现跌8.71%报66港元，股价创上市新低，市值453.5亿港元。圣邦股份于今年6月26日登陆港交所，发行价为每股85.2港元，现价较发行价已跌逾22%。消息面上，联交所最新权益披露资料显示，2026年10月16日，圣邦股份遭GIC Private Limited在场内以每股均价70.9892港元减持40.43万股，涉资约2870.1万港元。减持后，其最新持股数目为776.89万股，持股比例由13.16%下降至12.51%。(格隆汇)

电报 ·前天 15:50

【大行评级｜大摩：维持澜起科技“增持”评级，料第四季互连需求进一步改善】格隆汇10月22日｜摩根士丹利发表研报指，AI推理及AI agentic应用快速发展，服务器CPU需求持续强劲，推动澜起科技第三季初步业绩表现胜预期，收入中位数为20.79亿元，环比升11%、同比升46%，高于该行预期5%；净利润中位数为12.5亿元，环比升9%、同比升164%，高于该行预期24%。第三季互连芯片毛利率中位数为68.25%，管理层预期互连需求于第四季将进一步加强。大摩维持“增持”评级，认为澜起科技有望受惠于人工智能需求扩张，存储器接口芯片受惠推理及agentic任务，亦视其为通过PCIe业务受惠中国人工智能服务器市场的独特标的，目标价为432港元。

电报 ·前天 13:18

【马斯克：Terafab自研芯片工厂项目进展迅速 目标是在2028年第三季度实现某种实用芯片规模化量产】格隆汇10月22日｜美东时间周三，特斯拉CEO马斯克在特斯拉财报电话会上表示，Terafab奥斯汀自研芯片工厂项目进展迅速。明年上半年我们会启动设备调试。如果一切顺利，大概五六月份会产出第一块测试芯片，先验证工厂能否造出芯片，这件事十分令人振奋。我们的目标是在2028年第三季度实现某种实用芯片的规模化量产。我之前在X平台公开表示，Terafab会成为全球价值最高的建筑，它带来的经济价值甚至可以跻身全球国家经济体量前二十，这是一个史诗级项目。想要扩大产能，Terafab会是极其重要，甚至可以说是必不可少的资产，尤其是对Optimus而言。它可以解决各类半导体瓶颈，包括存储、封装、逻辑芯片等等。

电报 ·前天 11:32

【高盛下调华虹宏力目标价14% 维持“买入”评级】格隆汇10月22日｜高盛发报告指，下调华虹宏力(1347.HK)目标价13.7%，从335港元降至289港元，维持“买入”评级。该行表示，为反映旗下华力微电子的整合情况，将2026至2027财年的净利润削5%及2%，2028年调高3%。该行预计，生成式AI领域的投入及客户策略，将推动市场对嵌入式及独立型非易失性存储器和电源管理集成电路的强劲需求。尽管折旧增加及初期整合成本会对短期盈利能力造成压力，但12英寸制造能力的不断拓展，预计在长期内带来规模效应，并提升营运杠杆。

电报 ·前天 10:59

【韩国央行行长：最好关注芯片价格 而非芯片制造商的股价】格隆汇10月22日｜韩国央行行长：最好关注芯片价格，而非芯片制造商的股价。芯片价格未见下跌迹象，或将进一步上涨。

电报 ·前天 10:51

【SemiAnalysis：现在GPU过剩 2028年数据中心就过剩了】格隆汇10月22日｜研究机构SemiAnalysis认为，目前GPU供应已出现一定过剩，相比芯片，数据中心供应过剩的风险更值得警惕。短期来看，获取GPU比获得数据中心所需的电力容量更容易。但随着供应链持续扩张，2028年可能出现供需关系逆转，数据中心面临过剩风险。未来需要重点关注芯片供应链的扩张速度，这也将推动半导体晶圆厂建设、设备采购等资本支出增长。

电报 ·前天 10:42

【英特尔美国工厂扩建计划取得新进展】格隆汇10月22日｜据彭博，随着芯片需求前景持续改善，英特尔旗下长期延宕的美国工厂扩建计划正取得新进展。英特尔位于亚利桑那州的新厂已开始安装设备，俄亥俄州厂区的建设工程亦稳步推进。英特尔副总裁Naga Chandrasekaran在公司官网发文表示，位于凤凰城附近奥科蒂洛园区的Fab 62晶圆厂已正式启动制造设备安装工程。与此同时，在俄亥俄州新奥尔巴尼，工人已完成公司规划中的半导体制造基地首批主要屋顶桁架的安装工作。上述两大项目是英特尔重夺技术领导地位、扩大代工业务版图的核心战略。

电报 ·前天 09:47

【富国银行下调微芯科技和恩智浦目标价】格隆汇10月21日｜富国银行将微芯科技的目标价从88美元下调至80美元，恩智浦半导体的目标价从280美元下调至235美元，均维持“平配”评级。(格隆汇)

电报 ·10-21 17:00

【美股异动丨应用材料盘前涨2% 大摩看好其长期增长潜力】格隆汇10月21日｜应用材料(AMAT.US)盘前涨2.02%，报413.16美元。消息面上，摩根士丹利在参加应用材料近期举行的投资者早餐会及EPIC研发中心开放活动后表示，对该公司的长期发展战略及竞争地位更具信心。该行认为，应用材料在DRAM设备市场的表现好于预期，前道制程控制业务也展现出强劲增长势头，管理层提出的长期目标具有可实现性，若半导体设备市场发展符合公司预期，未来甚至存在上调空间。不过，考虑到先进逻辑制程领域的市场份额压力，以及新研发中心能否转化为持续竞争优势仍有待验证，该行维持应用材料“持有”评级及563美元目标价。(格隆汇)

电报 ·10-21 16:26

【大行评级｜花旗：澜起科技第三季初步业绩远胜预期，重申“买入”评级】格隆汇10月21日｜花旗发表研报指，澜起科技发布第三季初步业绩，表现远胜预期，收入料达20.8亿元，同比升46%、环比升11%，分别高于市场预期及该行预测3%及6%，溢利料介乎12亿至13亿元，同比增幅约154%至175%，高于市场预期及该行预测34%。受惠产品组合改善，互连芯片毛利率料介乎65.5%至68%，花旗视之为正面惊喜，相信有助缓解投资者对晶圆代工成本上升的忧虑。该行指出，澜起A股及H股股价最近三个月回调近50%，主要受到市场对存储器前景偏淡情绪拖累，但目前仍维持正面看法，认为现价估值吸引，预期代理式人工智能带动中央处理器出货及存储器通道增加，将推动接口业务强劲上调空间；存储器接口增长主要受中央处理器及存储器通道数量驱动，而非存储器价格，当市场情绪稳定后，股份有望重获重估，重申“买入”评级，A股目标价320元，H股目标价425港元。

电报 ·10-21 15:49

【大行评级｜高盛：澜起科技第三季初步纯利胜预期，维持“买入”评级】格隆汇10月21日｜高盛发表研报指，澜起科技公布第三季初步业绩，收入约20.8亿元，同比升46%、环比升11%，符合该行预期，较彭博市场预期高1%。公司预期第三季纯利介乎12亿至13亿元，同比升154%至175%、环比升4%至13%，意味中位数环比增长9%，分别较该行及市场预期高30%及47%。强劲增长受AI推理及Agent应用快速发展带动服务器CPU需求上升，支持存储器模块及互连芯片需求。管理层预期第四季互连芯片需求将进一步增加，受服务器CPU及存储器需求持续增长，以及新一代DDR5 RCD产品贡献提升所支持。该行维持澜起“买入”评级，A股12个月目标价377元，H股目标价500港元。

电报 ·10-21 15:21