格隆汇4月3日丨美银证券发报告指，海底捞(6862.HK)去年业绩与盈喜预告一致，去年转赚13.7亿人民币。该行基于现金流量折现法将目标价由24.6港元降至23.4港元，目前其股价相当于预测今年市盈率为37倍，高于餐饮业同行的平均31倍。在正常的利润率假设下，现价仍相当于市盈率24倍，考虑到增长前景，该行认为估值合理。重申“中性”评级。该行指出，去年利润率改善大部分来自于员工成本。员工人数与门店客流量密切相关，认为当销售回升时，员工成本的营运杠杆有限。此外，管理层在门店扩张方面仍然很保守，没有为门店开业提供明确指引，以致公司相对于其他同业的可预见度较低。该股现报20.45港元，总市值1140亿港元。

格隆汇4月3日丨美银证券发研报指，万科(2202.HK)2022财年业绩符合预期，但在新开工项目数量下降52%后，土地储备和预订资源减少，意味着土地储备期限缩短至两年。因此，该行认为集团通过待定A股配售筹集资金后，恢复土地储备将会是关键，又预计集团将受惠于中国房地产投资信托基金(C-REITs)的加速发展。该行表示，由于收入下降，将集团2023及24财年的盈测分别下调4%和5%，目标价下调18%至18港元，监于集团的优质投资物业和具有吸引力的估值，重申“买入”评级。该股现报12.38港元，总市值1440亿港元。

格隆汇4月3日丨美银证券发研报，上调潍柴动力(2338.HK)H股目标价，由13.2港元上调至14.8港元，评级维持“买入”。该行指，潍柴与陕西重型汽车及中国重汽(3808.HK)开发新能源重型卡车，公司亦计划今年增加在天然气重型车市占20%至25%。考虑去年业绩及公司今年业绩指引，该行上调对该股目标价，并视潍柴受惠内地重型卡车市场复苏的主要受惠者，亦预期其叉式起重车生产商Kion盈利率改善。该行亦引述管理层指，潍柴去年在重型卡车市占升1.2个百分点至11.9%，今年料录2,000亿元人民币销售。引擎业务方面，除重型卡车引擎销售复苏，亦对大型发动机销售看法正面。该股现报12.74美元，总市值1112亿美元。

格隆汇4月3日丨美银证券下调长城汽车(2333.HK)目标价，由11.5港元降至11港元，评级维持“中性”。该行指长城汽车去年第四季盈利跌94%，符合盈警。该行基于公司去年第四季业绩，上调今明两年收入预测2%及3%，反映平均售价上升预测，但同时下调今明两年盈利预测4%及6%，反映更高融资成本。该行亦预期长城汽车强劲的新车款供应，有助其跑赢同业，但同时基于新能源车转型的阵痛，预见短期盈利增长放缓。此外，公司增加电动车销售贡献亦可能损害整体毛利率。该股现报9.4港元，总市值816亿港元。

格隆汇4月3日丨花旗发报告指，龙源电力(0916.HK)近期股价疲弱，重申对其“买入”评级。该行指，由于非现金减值和周期性风电场利用率下降，其去年利润下降似乎并不令人忧虑；其今年新增可再生能源产能目标5,500至6,500兆瓦；其催化剂可能来自母公司的资产注入。该行将集团2023至24财年净利润预测下调3%至7%，主要由于可再生能源电价下降，将目标价降13%，由13.8港元下调至12港元。该股现报8.93港元，总市值748.51亿港元。

格隆汇4月3日丨花旗发研报指，北京控股(0392.HK)去年经常性净利润同比跌4.4%至82.4亿元，是由于水务和环保业务减少。该行重申集团的“买入”评级，因为在首次收到北京燃气的股息后，其派息比率增长10.7个百分点至26.7%，公司的目标是逐步提高与同行相当的派息比率，这或会推动进一步的重新评级；该行将集团今年净利润预测上调1.4%，明年则上调5.6%，因其他经营开支减少，目标价相应增长13.3%至34港元。该行表示，今年北京燃气在北京的销量同比增长低于5%，但在北京以外地区则按年增长逾10%。其销量目标是从去年的216.9亿立方米上升到2025财年的250至260亿立方米，相当于三年复合年增长率介于4.8%至6.2%。该股现报28.5港元，总市值359亿港元。

格隆汇4月3日丨美银证券发研报指，尽管基于中远海控(1919.HK)当前的净现金水平，市场或预期有更多回购，但2022年业绩和下半年股息并没有令人惊喜，大致符合预期。集团认为现货海运费已经暂时触底，但该行没有太大信心现货运费可持续反弹，因为新交付的货品仍未完工，而由于资产负债表强劲，目前仍属喜忧参半。该行维持其“中性”评级，主因其现价相当于市账率0.6倍，估值处于低位。该行下调集团2023至24年的盈利预测，并假设集装箱在今年下半年及2024年的息税前利润率亏损为10%，与其他该行覆盖的同业情况差不多，目标价由9.5港元下调至7.8港元。该股现报8.5港元，总市值1368亿港元。

格隆汇4月3日丨3月31日，第十届中国网络视听大会，阜博集团联合粒子科技、海看股份共同承办“国家文化数字化战略行业落地研讨会”分论坛。会上，阜博集团联合浙江大学传媒与国际文化学院、成都文交所、蚂蚁集团、芒果TV等产业生态合作伙伴，共建战略联盟。据悉，近年阜博集团中国区业务增势迅猛，2022年公司中国区业务营收近7亿港元，同比大增319.8%。

格隆汇4月3日丨中国生物制药(1177.HK)跌7.95%，报4.05港元，总市值762亿港元，成交额达3.11亿港元，股价创2022年11月1日新低。中国生物制药4月2日公布截至去年12月底止全年业绩，营业额287.8亿元人民币(下同)，同比升7.1%。纯利25.44亿元，同比跌82.6%；每股盈利13.66分。派末期息6港仙，上年同期派末期息4港仙。连同已派发中期股息每股6港仙，全年合共派发股息每股12港仙。

格隆汇4月3日丨花旗发研报指，中金公司(3908.HK)去年第四季营收和盈利均差过预期，预期绩后市场对此反应负面。报告维持中金“买入”评级。报告认为，尽管近期的交投表现理想，且经纪收入稳健，但中金的投资银行和资产管理业务表现却令人失望。不过，经纪佣金收入增长反映，季度市场份额或有所提升。该股现报15.7港元，总市值758亿港元。