全球视野, 下注中国
打开APP
2025-06-26 19:19 星期四
2022-12-28 13:15
大行评级 | 花旗：中国加快重开步伐有利内银，首选邮储银行
格隆汇12月28日丨花旗发研报指，中国重开步伐进一步加快，包括取消入境隔离要求，将有利于中国银行业，提振信贷需求，支持手续费收入回升，并缓解资产质量担忧。该行看好零售和私营部门业务比重较高的银行，包括招商银行(3968.HK)、邮储银行(1658.HK)、平安银行(0001.HK)和兴业银行(601166.SH)。香港首选股是邮储银行，A股是平安银行，因两者估值低。该行表示，全面重新开放将有助于支撑净息差，因为供应疲软和需求的急剧复苏可能导致消费者价格上涨，限制降息空间，这比其他亚洲银行形势有利。随着美国加息周期接近尾声，其他亚洲银行的净息差可能在2023年上半年见顶，而信贷需求将得到提振，尤其是来自消费和信用卡贷款等零售贷款的提振。
HK 邮储银行 HK 招商银行
3.0w 阅读
2022-12-28 13:13
港股内房股普跌
格隆汇12月28日丨时代中国控股、旭辉、龙光集团、禹洲集团跌超5%，宝龙地产、中骏集团跌超4%，绿城中国、合景泰富跌超3%，新城发展跌超2%，万科企业、碧桂园跌超1%。消息面上，A股金科股份预计宽限期内无法兑付一笔1113.13万美元的利息。
HK 时代中国控股 SZ 金科股份
4.1w 阅读
2022-12-28 12:34
大行评级 | 中金：予复星医药(2196.HK)跑赢行业评级 目标价30.5港元
格隆汇12月28日丨中金发表报告，重新予复星医药(2196.HK)“跑赢行业”评级，目标价30.5港元，对应2023年市盈率16 倍。该行认为，新冠疫苗内地相关预期的影响已经基本出清，未来内生业务的创新和国际化将是推进业绩和市值增长的主要动力。
中金指，历经多轮集採，复星医药化药存量业务压力逐渐出清；生物类似药正处于销售放量期，集采影响将在1至2年后出现，结合医生使用习惯和产能限制，预计将比小分子集採温和。新产品上，预计自研小分子创新药(CDK4/6、MEK1/2、ALK/ROS1等)有望在未来1至3年陆续迎来关键临床进展，2024 年左右迎来密集上市期。同时，公司凭借强大销售能力开展CSO业务，联营公司复星凯特领跑内地细胞治疗市场，并收购搭建疫苗平台，预计未来均有望提供新的增长动力。
HK 复星医药
3.1w 阅读
2022-12-28 12:30
大行评级 | 大摩：料同仁堂国药(3613.HK)股价未来30天上升 评级增持
格隆汇12月28日丨摩根士丹利发表报告，相信同仁堂国药(3613.HK)股价未来30天上升，发生机率80%以上，络予评级“增持”，目标价14.2港元。
报告指，近期同仁堂国药股价下跌后令短期估值变得吸引，预计随着1月8日起内地全面放宽出入境管理，将推动公司业务复苏。作为北京同仁堂集团的海外分支，同仁堂国药在疫情大流行前港澳零售收入中至少有20%来自内地游客。考虑到复苏前景和明年双位数的盈利增长指引，该行认为14倍的远期市盈率是不错的入市良机。
HK 同仁堂国药
3.4w 阅读
2022-12-28 12:26
大行评级 | 高盛：维持京信通信(2342.HK)沽售评级 目标价降至1.29港元
格隆汇12月28日丨高盛发表研究报告指，鉴于中国三大电讯公司的5G资本支出放缓，对明年的需求保持审慎，预计明年5G基站(BTS)需求将按年下降9%至70万个，这是自2019年以来的首次按年下降。5G需求放缓也可能推动更激烈的竞争，导致更高的研发和营销费用。由于天线需求从2021年的低基数回升，该行仍料今年京信通信(2342.HK)将恢复正盈利，盈利将在明年达到顶峰。基于对5G支出的审慎看法，该行维持对集团的“沽售”评级，目标价由1.51港元降至1.29港元。
HK 京信通信
4.8w 阅读
2022-12-28 12:23
大行评级 | 高盛：维持中国铁塔中性评级 目标价降至1.14港元
格隆汇12月28日丨高盛发表研究报告指出，预期明年中国铁塔(0788.HK)旗下铁塔智联技术及铁塔能源将保持强劲的增长轨迹。估计，明年公司智联业务收入按年增长25.5%至66亿元人民币，贡献公司总收入7%；能源业务收入升26%至39亿元人民币，占公司总收入预测4.1%。
不过，随着5G建设进入中后期周期，该行对铁塔基站资本支出放缓持审慎态度。高盛将铁塔2022至2024财年各年营业利润预测下调1%、4%及7%，主要由于公司的新业务开发研发投资增加，对其2022至2024财年的收入预测则大致不变。另维持对公司“中性”评级，目标价由1.2港元降至1.14港元。
HK 中国铁塔
2.3w 阅读
2022-12-28 12:19
大行评级 | 大和：耐世特已步入复苏轨道 上调评级至买入
格隆汇12月28日丨大和发表研究报告指，耐世特(1316.HK)是世界领先的汽车转向系统供应商，公司于2017年推出线控转向技术，目标自2024年开始商业化，预期公司的盈利能力在今年下半年至明年自今年上半年谷底持续改善。
大和认为，耐世特已步入复苏轨道，第三季新业务新增订单达10亿美元，年初至今达54亿美元，创下过去三年新高，预测耐世特今年下半年收入将按年增长17%至19亿美元，推动全年收入达到37亿美元，增长10%，因此将评级从“跑赢大市”上调至“买入”，目标价从7港元上调至8.7港元。
HK 耐世特
2.9w 阅读
2022-12-28 12:00
港股午评：恒指涨2.14%重回2万点 科技股走强 电力板块领涨
格隆汇12月28日丨港股上午盘高开高走，恒指涨2.14%重回2万点上方，且刷新阶段新高，国指涨2.59%，恒生科技指数涨2.72%。南下资金半日净流入25.4亿港元，大市成交额为715亿港元。
盘面上，大型科技股全线走强，快手涨超6%，小米涨4%，阿里巴巴、美团、腾讯、百度皆有涨幅；因出入境政策优化，餐饮股、濠赌股、旅游股表现活跃；广东明年电价增幅接近顶格上浮，电力股大涨居前，前期连续下跌的半导体股反弹明显。
另一方面，特斯拉减产延长+蔚来下调4季度销售预期，新能源汽车股跌幅最大，航空股高开低走，内房股多数下跌。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
28.7w 阅读
2022-12-28 11:59
大行评级 | 瑞银：内地解除入境隔离 料澳门明年初赌收显着反弹
格隆汇12月28日丨国家卫健委宣布明年1月8日起取消入境后集中隔离要求，持有48小时内核酸检测阴性证明人士可入境，并取消密切接触者追踪及停止对风险区域的分类，预期将逐步恢复出境旅游。瑞银发表研报指，中国重新开放步伐继续加快，超出预期，相信对澳门旅游及博彩行业有利，同时澳门日前亦宣布放宽对海外游客的检疫要求，令港澳之间往来有所恢复交通正在加速，预期明年初起澳门博彩收入将录得大幅度提升。瑞银指，澳门博彩业2024年预测EV/EBITDA为10.8倍，较历史平均水平低约1个标准差，由于防疫限制放宽因素已反映在股价之上，目前较看好新濠国际(0200.HK)及金沙中国(1928.HK)明年基本面复苏可能性。
HK 新濠国际发展 HK 金沙中国有限公司
1.7w 阅读
2022-12-28 11:55
大行评级 | 富瑞：微升诺诚健华-B(9969.HK)目标价至13.2港元 评级“持有”
格隆汇12月28日丨富瑞发研报指，诺诚健华-B(9969.HK)用于治疗多发性硬化症的药物奥布替尼基于有限数量的肝损伤病例，美国FDA已对该药实施部分临床搁置。集团将与FDA密切合作以解决这项问题。该行认为，仅仅更好的安全性可能不足以使奥布替尼更具竞争力，尤其是与目前正在试验中的更新/下一代药物进行比较时。该行注意到，新一代可逆BTK在CLL中显示出疗效。与单独使用BTK相比，BTK+CD20和BTK+BCL-2的组合显示出更高的疗效。按照目前的估值，市场期待奥布替尼在多个适应症的开发和商业化方面的完美执行。但该行希望在测试者有充分信任之前，再次确认其安全状况和更好的采用趋势。该行将集团目标价由13港元上调至13.2港元，评级为“持有”。该股现报12.92港元，总市值194亿港元。
HK 诺诚健华 SH 诺诚健华
4.7w 阅读
2022-12-28 11:44
港股异动 | 中国电力盘中大涨21%领涨电力股 股价创约3个月新高
格隆汇12月28日丨电力股涨幅居前，其中中国电力(2380.HK)盘中大涨21.38%领涨电力股，报3.35港元，总市值414亿港元，股价创2022年9月29日新高。消息面上，广东电力交易中心近日公布2023年度交易及可再生能源年度交易结果，完成双边协商交易2426.5亿千瓦时，交易均价为每千瓦时0.5539元；可再生能源交易15.6亿千瓦时，交易均价为每千瓦时0.5512元。民生证券发研报称，广东2023年度长协成交价终于达到了涨幅上限，验证了此前对于电价“涨”声再起的预判。在缺电大周期下，年度交易有助于稳定价格预期，保障电力供应；考虑到火电电价的参照系作用，各类电源的电价水平均可随之获益。
HK 中国电力
2.2w 阅读
2022-12-28 11:44
小米(1810.HK)拉升涨超5% RedmiK60系列昨日重磅发布
格隆汇12月28日丨小米(1810.HK)拉升涨超5%报11.36港元。12月27日，小米集团旗下品牌Redmi举办新年发布会，正式发布K60性能宇宙的两款新品Redmi K60 Pro和Redmi K60，以及新杯型Redmi K60E、Redmi Note 12 Pro极速版共计四款手机产品，和Redmi Watch 3、Redmi手环2、Redmi Buds 4青春版三款可穿戴产品。其中，Redmi K60 Pro定位“旗舰性能之王”，Redmi K60的定位是“最强标准版”，Redmi K60E主打“性能轻旗舰”。
Redmi K60系列目前已开启预售，12月31日上午10:00正式开售。Redmi K60售价2499元起，Redmi K60 Pro 3299元起，Redmi K60 Pro冠军版4599元。新杯型Redmi K60E和Redmi Note 12 Pro极速版目前已经开售，售价分别是2199元起和1699元起。Redmi Watch 3售价499元，Redmi手环2售价169元，Redmi Buds 4青春版售价149元，三款可穿戴新品均已开启全渠道首卖。
HK 小米集团-W
3.7w 阅读
2022-12-28 11:39
B站副总裁王昊离职 加入智联招聘任CTO
格隆汇12月28日丨据Tech星球，接近B站的人士透露，哔哩哔哩(09626.HK)副总裁王昊已经离职，加入智联招聘担任CTO一职。12月28日将举行的《2022数字化发展峰会》嘉宾中，王昊以智联招聘CTO的身份在列。另外，王昊脉脉的个人账号，于11月21日更新了其在B站任职的认证经历，以及新担任的职务信息。
US 哔哩哔哩 HK 哔哩哔哩-W
29.4w 阅读
2022-12-28 11:31
大行评级 | 瑞银：料通关利好香港零售收租股 推荐新地和恒地
格隆汇12月28日丨瑞银发表报告，认为香港零售收租股将是通关最大的受惠者，尤其是位于旅游区的商场，如九龙仓集团(0004.HK)、希慎(0014.HK)和新地(0016.HK)，因为在2019年疫情前，内地游客的消费曾占香港零售业总销售额约35%。瑞银目前预测香港的零售销售至2024年，将恢复至2019年的水平，相当于2022至2024期间10%的年均复合增长率。不过，该行指，快速增长的海南在岸免税品销售。在香港房地产行业中，瑞银更倾向于新地和恒地(0012.HK)，因为住宅楼价和零售销售有可能复苏。该行认为，随着被压抑的内地出境旅游需求的释放，在短期内可能对内地豪华商场营运商，即华润万象生活(1209.HK)、恒隆地产(0101.HK)和太古地产(1972.HK)构成负面的催化剂。但长远而言，该行仍然看好拥有强大内地零售管道的公司，如华润万象生活。
HK 新鸿基地产 HK 恒基地产
2.2w 阅读
