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2025-07-05 16:33 星期六
2022-09-28 13:00
大行评级 | 大摩：料安踏体育(2020.HK)股价30日内将升 评级增持
格隆汇9月28日丨摩根士丹利发表技术意见报告表示，相信安踏体育(2020.HK)股价30日内将升，料发生机率70%至80%，维持对其“增持”，目标价133港元，相当于预测今年综合市盈率35倍。
该行指，安踏目前股价相当于2023年预测市盈率为20倍，如果疫情影响消退，再加上明年内地宏观经济形势好转，目前估值并不昂贵。
HK 安踏体育
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2022-09-28 12:57
大行评级 | 大摩：重申美团(3690.HK)为行业首选 维持增持评级
格隆汇9月28日丨摩根士丹利发表研究报告指，疫情下美团(3690.HK)的基本面仍然比同行更具弹性。集团正进行成本优化，重申集团为行业首选，维持目标价240港元及“增持”评级。
该行表示，受惠于外卖业务量按年增长17%，及IHT(到店、酒店及旅游)业务收入增长14%，维持对集团第三季度核心本地商务收入的预测，预计将达464亿元人民币，按年增长25%。该行正等待更清晰的疫情路线图，以推动集团录得更好增长。该行认为，集团未来3年的潜在市值为3,500亿美元，即以最乐观的情况计算，每股达450元。
HK 美团-W
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2022-09-28 12:53
大行评级 | 高盛：予中国人寿买入评级，下调中国太平、中国太保目标价
格隆汇9月28日丨高盛发表研究报告指，中国寿险公司基本投资表现好过预期，预期未来一年债券收益率下降对寿险企业净利润的负面影响将减少，推动明年利润可实现双位数增长。另外，该行预计，新业务价值(NBV)增长复苏，将推动个股股价表现。
该行给予中国人寿(2628.HK)买入评级，目标价下调至17港元；由于风险回报缺乏吸引力，将新华保险(1336.HK)评级从“中性”下调至“沽售”，目标价降至18港元，认为其经纪效率及NBV利润率下降幅度都高于预期；中国太平评级同为“沽售”，目标价降至7.8港元，2022至2024年纯利预测下调4%至5%；中国太保(2601.HK)评级维持“中性”，目标价降至20.5港元；财险(02328.HK)目标价则升至10.2港元，并将今年全年纯利预测上调14%，评级“中性”。除中国人寿以外，高盛将明年度盈利预测上调5%至21%。
HK 中国太保 HK 中国太平
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2022-09-28 12:39
大行评级 | 瑞信：维持长江基建(1038.HK)跑赢大市评级 目标价上调至59港元
格隆汇9月28日丨瑞信发表研究报告指，长江基建(1038.HK)的股价自8月中旬以来已下跌18%，可能是受到美元走强导致英镑和澳元走软，以及美国加息所影响。
该行估计，集团2022财年对英国和澳大利亚的盈利敞口分别为52%和26%，其中大部分是营运稳定的受监管资产。尽管近期货币走势对盈利产生影响，但集团已对其资产负债表进行对冲，因此料资产净值的影响有限。
该行认为，债券收益率上升仍然是近期的担忧。 经过最近的调整，集团的股息收益率已提高至6.1%。而该行预测12个月的美国基准收益率为3.5%。该行又提到，由于通胀较高，集团于英国的资产将受惠于监管的资产基础向上调整，将其2022至24财年的每股盈测上调4至6%，目标价由58港元上调至59港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 长江基建集团
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2022-09-28 12:37
全球游戏市场七年来首次下滑：大厂还在投资，业内押宝2023
格隆汇9月28日丨Sensor Tower的《2022年移动游戏市场展望》报告显示，2022年全球手游市场收入或将达860亿美元，同比下滑2.3%。这不是第一个预测全球游戏市场下滑的报告。今年7月，市场研究公司安培(Ampere Analysis)的数据显示，在经历7年的连续增长后，游戏市场预计在今年迎来首次下滑，全球电子游戏销售额在2022年预计将下降1.2%至1880亿美元。OpenMediation近日发布的《2022年年中全球手游市场报告》还显示，2022年全球游戏厂商减少1/5，游戏市场表现出明显的缩水，其中腰尾部游戏影响最大。
此外，财报显示，如索尼、腾讯这样的全球游戏大厂均在今年面临游戏业务下滑的挑战。游戏从业人士表示，全球游戏行业称不上颓靡，毕竟主机游戏的开发商还是在加大投入。“去年开始，索尼和微软就在疯狂收购游戏工作室，因为内容产业最核心的竞争力就是独家内容，这种投资兼具防守和进攻两层意义。”Sensor Tower仍预计，全球手游市场营收将在2023年重回增长轨迹，到2026年将上升至1170亿美元，未来几年内的年均复合增长率约为5.6%。
US 索尼 HK 腾讯控股
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2022-09-28 12:32
大行评级 | 花旗：维持玖龙纸业(2689.HK)中性评级 目标价下调至5.8港元
格隆汇9月28日丨花旗发表报告指，玖龙纸业(2689.HK)2022财年业绩与预期一致，惟短期痛苦难以避免，分别下调其2023和2024财年的盈利预测78%和45%，并引入2025财年的预测。该行将目标价由7.6港元下调至5.8港元，维持评级“中性”。
该行指，盈利预测下调是由于7至10月期间生产设施暂停，根据该行估计，可能占到2023财年全年产量1,680万吨约5%，或导致2023年上半年利用率低于盈亏平衡水平而产生亏损。
不过，该行相信，一旦内地可能在明年初放宽疫情管控措施，相信明年上半年纯利可能会扭转。
HK 玖龙纸业
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2022-09-28 12:06
港股午评：恒指、恒科指均跌逾2% 内房股集体下跌
格隆汇9月28日丨港股三大指数午盘集体收跌，恒指跌2.34%，恒生科技指数跌2.63%，国指跌1.31%曾失6000点，最低见5990点创近14年低。 南下资金半日净流入32.68亿港元，大市成交额为523亿港元。
盘面上，大型科技股集体下跌，京东、哔哩哔哩、快手跌4%，百度、美团跌2%，网易、阿里巴巴、腾讯跌1%。 英镑继续下跌，英资银行和长和系走弱，长实集团跌5%，汇丰跌4%；美元指数持续上涨，有色金属股继续下挫，中国铝业跌4%、赣锋锂业跌3%，另外，内房股受压美元指数上涨集体下挫；国家将结合市场形势继续投放中央猪肉储备，猪肉概念股普跌；汽车股、电力股、医美概念股、光伏、香港本地消费股等多股下跌。另外，国庆节效应下，个别旅游股走强。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数 HK 恒生中国企业指数
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2022-09-28 11:33
大行评级 | 瑞银：首予中国中免(1880.HK)“买入”评级 目标价222.2港元
格隆汇9月28日丨瑞银发研报指，首予中国中免(1880.HK)“买入”评级。该行预计，集团在未来3-5年于中国免税市场将保持主导地位。海南免税销售的快速增长和利润率的提升可能带动其2022至24年净利润复合年增长率达45%，又认为市场仍然低估了公司盈利增长的可持续性，相信潜在的通关及免税购物政策可能成为其盈利和股价的催化剂。该行予集团目标价222.2港元。该行预期，在免税购物中心容量增加以及更多时尚和奢侈品牌引入的推动下，公司于2024年的海外门店销售额将达到867亿元人民币，推动集团2022至24年的收入以44%复合年增长率增加，此外，公司盈利能力有望继续提升，毛利率将从2021年的32.9%上升至2024年的37.7%，并预计其2024年纯利将达到180亿元人民币。该股现报193.7港元，总市值3981亿港元。
SH 中国中免 HK 中国中免
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2022-09-28 11:28
大行评级 | 花旗：升中海油田服务(2883.HK)评级至“买入” 目标价上调至9.2港元
格隆汇9月28日丨花旗发表报告，相信中海油田服务(2883.HK)最坏的情况已经过去，将评级由“沽售”一举升至“买入”，目标价由7.8港元上调至9.2港元。报告指，考虑到沙地阿美石油公司的自升式(jack-ups)合同以及北海日费的上升，将明年自升式和半潜式的日费假设提高5%，从而推动该公司在明年和后年的盈利增加9至10%。该行对其今年的盈利预测亦上调12%，以反映第二季和第三季约5亿元人民币的外汇收益。该股现报7.78港元，总市值371亿港元。
HK 中海油田服务
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2022-09-28 11:24
大行评级 | 花旗：下调中国联塑(2128.HK)目标价至11港元 评级“买入”
格隆汇9月28日丨花旗发报告指，中国联塑(2128.HK)给予指引，料下半年销量较上半年高，主要是由住宅转向地方政府方面，有较佳的产品组合，以及在私人开发商出现清算风险时，内地执行房屋竣工等因素。该行指，公司未有派发中期股息，惟有较大机会维持今年派息约30%，料资本支出30亿元人民币。该行表示，7至8月塑胶渠道业务表现较预期慢，惟9月份有所恢复，该行料公司销量或会改善，惟利润或因内地保交楼政策而下跌。该行预料，公司收入同比持平至轻微升幅，惟毛利率或按季略微下跌。该行将公司2022年至24年每股盈测下调13%至18%，并下调其目标价由13港元下调至11港元，维持其评级为“买入”。该股现报8.16港元，总市值253亿港元。
HK 中国联塑
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2022-09-28 11:13
大行评级 | 花旗：降金科服务(9666.HK)评级至“中性” 目标价下调至13.06港元
格隆汇9月28日丨花旗发表报告，将金科服务(9666.HK)评级由“买入”降至“中性”，以反映盈利压力。目标价由40港元大幅下调至13.06港元。报告指，金科服务上半年第三方新楼面面积为2400万平方米，料管理的楼面面积将在2024年达到约4亿平方米以上。而本地餐饮业务强劲，上半年营业额同比增长93%，并获得20个新的餐饮项目。不过，由于开发商服务、增值服务和减值，该行预计全年盈利同比下降32%。鉴于22亿人民币的关联方应收账款和15亿人民币的关联方贷款，亦需时改善现金流。该股现报11.74港元，总市值77亿港元。
HK 金科服务
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2022-09-28 11:10
时代天使(6699.HK)跌超13%
格隆汇9月28日丨隐形矫治解决方案提供商时代天使(6699.HK)持续下跌，今日盘中跌幅进一步加深，目前跌超13%至80.05港元，股价创上市新低。消息面上，据陕西省公共资源交易中心官网，为科学规范做好十九省省际联盟正畸材料托槽类耗材集中带量采购工作，9月21日省医疗保障局、省交易中心组织召开了正畸材料托槽类耗材集中带量采购企业调研会。
HK 时代天使
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2022-09-28 10:42
菜鸟与SHOPLINE达成合作 定制化物流服务覆盖130个国家及地区
格隆汇9月28日丨阿里巴巴宣布，旗下菜鸟近日与全球跨境电商智慧建站平台SHOPLINE达成合作，双方将一同为全球跨境商户及跨境品牌提供端到端的全链路物流解决方案，包括国内揽收、国际配送、物流详情追踪、一站式售后等。目前双方联手推出的定制化物流服务覆盖全球近130个国家和地区。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-SW
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