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2025-06-08 22:20 星期日
2022-09-26 14:01
港股异动 | 收费公路股普遍下跌 浙江沪杭甬跌超4%
格隆汇9月26日丨收费公路股普遍下跌，浙江沪杭甬跌4.2%、安徽皖通高速、深圳高速公路跌超3%。摩根大通发表研究报告指，国务院常务会议决定，第四季将收费公路货车通行费减免10%，政府定价货物港务费降低20%。该行认为，措施旨在支持物流业，亦很有可能在全国范围内实施，预计收费下调将损害江苏宁沪高速公路和浙江沪杭甬等收费公路营运商的投资者情绪。该行将两间公司的2022财年盈测削减15%，将宁沪高速H股评级由增持下调至中性，目标价由9.3港元降至6.9港元；浙江沪杭甬评级由增持下调至中性，目标价由8.1港元下调至6.1港元。
HK 浙江沪杭甬 HK 安徽皖通高速公路
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2022-09-26 13:45
港股煤炭股集体下跌
格隆汇9月26日丨兖煤澳大利亚跌超14%，伊泰煤炭跌超5%，蒙古焦煤跌超4%，中煤能源跌超3%，中国神华、兖矿能源跌超2%。
HK 兖煤澳大利亚 HK 伊泰煤炭
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2022-09-26 13:35
台股收跌2.41%
格隆汇9月26日丨台湾加权指数收盘下跌340.19点，跌幅2.41%，报13778.19点。
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2022-09-26 13:30
大行评级 | 瑞信：博彩股看好金沙中国(1928.HK)和银河娱乐(0027.HK)
格隆汇9月26日丨瑞信发表报告指，澳门博彩业续面对结构性挑战，但好消息如10月黄金周、11月赌牌竞投结果等将提振市场情绪。该行看好金沙中国(1928.HK)和银河娱乐(0027.HK)。
瑞信指，澳门恢复内地电子签注，预计最快11月可复办内地赴澳门旅行团。澳门政府预计每日入境人次将增加一倍至4万人次。该行认为，如果目前的放宽政策能够顺利进行，未来会有更多渐进式的支持性措施出台。由于市场早已预计第四季的赌收会有一定程度的正常化，因此，目前不认为市场对濠赌股预测会有重大变化。
HK 银河娱乐 HK 金沙中国有限公司
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大行评级 | 瑞信：香港放宽入境检疫措施，看好国泰航空、友邦保险等股
格隆汇9月26日丨香港今日(26日)起进一步放宽入境检疫措施。瑞信发表研究报告指，随着香港计划在11月举办金融论坛和七人制橄榄球锦标赛，放宽政策将吸引到海外旅客，并刺激本地市民对出境旅游的压抑需求。该行认为，国泰航空(0293.HK)最有能力抓住香港航空需求复苏的利好因素，而友邦保险(1299.HK)及保诚(2378.HK)的气氛将有所提振，但对实际财务影响将会有限。另外，澳门赌场或受惠于近期的利好消息，看好金沙中国(1928.HK)和银娱(0027.HK)。
HK 国泰航空 HK 友邦保险
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2022-09-26 13:14
大行评级 | 摩通：澳门恢复内地旅游电子签证有助减轻旅游分歧 博彩股首选金沙中国
格隆汇9月26日丨摩根大通发表报告指，澳门政府宣布获中央批准，不久放宽现行入境防疫安排，最快11月初恢复“4省1市”内地团赴澳门安排及电子签证的安排；该行认为，自两年多以来，此举对澳门与内地边境重新开放来说，是首个重要的政策宽松，相信会有助减轻外来人士到澳门旅游的分歧，以及释放可访澳门的信号，以致提振在今年底假期和明年的需求，该行认为，澳门现时终于出现复常之路。
该行期望，上述限制能于明年逐渐消除，并预料博彩业的总博彩收入于2024年回复至疫前水平；而在澳门博彩股中，该行首选为金沙中国(1928.HK)，其次为永利澳门(1128.HK)及银河娱乐(0027.HK)。
HK 金沙中国有限公司 HK 永利澳门
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2022-09-26 13:01
大行评级 | 大摩：予百威亚太(1876.HK)增持评级 目标价降至29港元
格隆汇9月26日丨摩根士丹利发表研究报告指，百威亚太(1876.HK)在中国有业务的部分市场出现零星疫情，为业务发展加添不利因素，但其高端化及扩张战略仍保持良好趋势，预期不会受到疫情影响。
该行预测，百威亚太今年第三季正常化EBITDA将达5.48亿美元，下跌4.7%，当中在平均售价持平、销量提升的带动下，内生销售额料增长 2.9%至17.9亿美元，EBITDA利润率料达30.5%。
计及疫情对第三季中国业务影响及美元汇兑因素，该行将2022至2024年纯利预测下调7%、7%及6%，但将2023至2024年经营溢利率预测上调0.8及0.4合百分点，目标价由30港元降至29港元，予“增持”评级。
HK 百威亚太
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2022-09-26 12:56
大行评级 | 瑞信：由于香港防疫措施调整，看好国泰航空(0293.HK)复苏
格隆汇9月26日丨瑞信发表研究报告指，香港自即日(26日)起将入境检疫限制缩减至“0+3”，这将有助于更早释放被压抑的旅行需求。由于近期香港旅游政策的积极取态，该行看好国泰航空(0293.HK)的复苏，并相信取消酒店检疫将带动客运需求显著恢复。另外，该行预计，集团今年的亏损将收窄7%，略微将目标价由10.5港元上调至11港元，维持“跑赢大市”。
该行指出，由于增加航班容量需时，料国泰短期内的乘客收益率应保持在高水平。基于强劲被压抑的旅游需求及自第三季末的放松政策，预计集团全年的收益旅客公里(RPK)将略高于疫情前水平，并料2023及24年在航班正常化时，集团可分别恢复70%及105%。
HK 国泰航空
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2022-09-26 12:53
英镑面临“重大危机” 长和系股票重挫 长实跌近10%
格隆汇9月26日丨英镑面临“重大危机”，重押英国的长和系港股市场集体重挫。截至半日收盘，长实集团跌近10%，长和跌超5%。
上周英国宣布半世纪以来最大减税方案，还有消息称，英国首相特拉斯还将在明年推出更多减税措施。中金称，减税会增加财政赤字，加剧市场对英国“财政主导”和通胀风险的担忧。历史表明“财政主导”会削弱央行的信誉度，最终引发高通胀乃至恶性通胀。预计接下来市场将关注英国央行的反应，如果央行抗通胀意志不坚定，或将加剧市场担忧，加大英镑贬值压力，英国资产价格也会进一步下跌。
新加坡银行首席经济学家Mansoor Mohi-uddin表示，英镑可能继续下跌，因为投资者担心英国债务正处于不可持续的上升道路上，并将英镑称为“英国比索”。这可能导致一种新兴市场式的恶性循环，即通胀上升、收益率上升和经济活动下降，导致政府不得不紧急削减支出，并迫使经济陷入深度衰退。
HK 长实集团 HK 长和
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2022-09-26 12:50
大行评级 | 高盛：首予快手-W(1024.HK)买入评级 目标价112港元
格隆汇9月26日丨高盛发表报告，首予快手-W(1024.HK)“买入”评级，目标价112港元。报告指，自公司8月底发布第二季业绩以来，快手股价已经调整26%，符合熊市情况下的估值。
高盛预计，快手广告业务在第三季增长仍然缓慢，但从第四季开始将逐渐恢复；预计快手第三季商品成交金额增长20%的指引仍然不变。料快手将受惠于下半年全行业用户获取成本(CAC)的下降。长期而言，该行预计快手将继续积极削减营业成本，提高用户获取效率，预计在2025年，内地和集团的经营利润率将分别达到20%和15%，营业费用销售率为25%。
HK 快手-W
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2022-09-26 12:45
大行评级 | 美银证券：下调光大环境(0257.HK)今明两年每股盈测 降目标价至5.6港元
格隆汇9月26日丨美银证券发表报告，指由年初至今，光大环境(0257.HK)在推进环保能源项目的速度较预期慢，又指光大环境将继续增设更多餐厨及厨余垃圾处理项目，及于内地中西地区，500至600吨的小规模项目，以维持其内部回报率高于10%。
该行表示，将公司今年及明年每股盈测下调18%及17%，并将其目标价由6.8港元下调至5.6港元，重申其评级为“买入”。
HK 光大环境
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2022-09-26 12:41
大行评级 | 大和：上调香格里拉(亚洲)(0069.HK)评级至跑赢大市 目标价6.7港元
格隆汇9月26日丨大和发表报告指，香港政府宣布“0+3”，结束对海外游客的强制性酒店检疫，认为是推动商务旅客回流的真正一步。报告将香格里拉(亚洲)(0069.HK)投资评级由“持有”上调至“跑赢大市”，目标价维持6.7港元。
报告指，虽然“0+3”可能会影响酒店的短期入住率，但相信对集团旗下四间香港酒店仍是净利好因素。在正常情况下，该4间酒店对集团酒店EBITDA的贡献率一直处于15至19%的水平。该行相信短期内市场对该股情绪会上升，过去三个交易日，该股股价累跌约8%可能是由于首席执行官退休所催化，认为是不必要的下跌。
HK 香格里拉(亚洲)
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2022-09-26 12:37
大行评级 | 摩通：下调江苏宁沪高速、浙江沪杭甬目标价及评级
格隆汇9月26日丨摩根大通发表研究报告，指国务院常务会议决定，第四季将收费公路货车通行费减免10%，政府定价货物港务费降低20%。摩通认为，措施旨在支持物流业，亦很有可能在全国范围内实施。该行预计收费下调将损害江苏宁沪高速公路(0177.HK)和浙江沪杭甬(0576.HK)等收费公路营运商的投资者情绪，监管风险将重新成为关键问题。考虑到这些担忧，该行将两间公司的2022财年盈测削减15%，将宁沪高速H股评级由“增持”下调至“中性”，目标价由9.3港元降至6.9港元；另沪杭甬H股评级亦由“增持”下调至“中性”，目标价由8.1港元下调至6.1港元。
HK 江苏宁沪高速公路 HK 浙江沪杭甬
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2022-09-26 12:31
大行评级 | 摩通：看好腾讯(0700.HK)提升效率的策略，料下半年盈利复苏
格隆汇9月26日丨摩通表示，对中国互联网内的网络游戏相对于其他子行业(电子商务、本地服务、广告)保持相对谨慎的看法。该行预计网络游戏市场增长将落后于电子商务/广告介乎3至6个月，因缺乏重磅新作发布。虽然腾讯(0700.HK)和网易(9999.HK)均在今年9月获得了休闲游戏的许可，这是自2021年7月以来的首次，但未来重磅游戏能否获得批准尚无定论。该行认为电子商务/本地服务从宏观恢复和成本节约计划中提供更多可见性。在网游股中，该行看好腾讯而不是网易，因为腾讯在今年下半年的盈利增长复苏以及视频号的广告货币化。
该行看好腾讯各种提升效率的策略，料可推动其下半年盈利复苏，并指其目前估值具一定吸引力。
HK 腾讯控股
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2022-09-26 12:25
大行评级 | 美银证券：维持港铁公司(0066.HK)中性评级 目标价41港元
格隆汇9月26日丨美银证券发表研究报告指，港铁(0066.HK)宣布接纳政府小蚝湾车厂换地要约，预期小蚝湾车厂项目不会对港铁资产净值(NAV)带来重大提振，对项目发展看法平平，维持对港铁“中性”评级，认为其估值接近资产净值合理水平，目标价41港元。
该行指，作为政府增加公私营房屋供应计划的一部分，港铁将斥资360亿港元建造一个连接现有东涌线的新车站，上周港铁与政府达成协议，但尚未披露换地须缴付的地价。
HK 港铁公司
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