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2025-06-08 10:43 星期日
2022-08-03 13:26
大行评级 | 瑞银：看淡汽车经销商行业，料行业估值和盈利都将会下跌
格隆汇8月3日丨瑞银发表报告，指看淡内地汽车经销商行业，因为在库存增加和激烈的价格竞争下，以及特斯拉和内地三大造车新势力“蔚小理”正以超预期速度抢夺传统高档车的市场份额，预计高档新车的利润率下半年将下跌。
该行建议，投资者在目前的宏观经济环境下避免汽车经销商行业，预计行业估值和盈利都将会下跌。该行将永达汽车(3669.HK)评级由“买入”下调至“中性”，将中升(0881.HK)评级由“买入”一举降至“沽售”，并预计未来三个月市场将大幅削减对它们的盈利预测。将永达目标价由13港元降至7港元，中升目标价由84港元削至36港元。
HK 永达汽车 HK 中升控股
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2022-08-03 13:22
大行评级 | 富瑞：维持信义玻璃(0868.HK)跑输大市评级 目标价降至11.94港元
格隆汇8月3日丨富瑞发表报告指，信义玻璃(0868.HK)今年上半年每股盈利按年下跌38%，符合其早前公布盈警。由于产品均价显著下跌，集团浮法玻璃的毛利率显著降低，加上库存处历史高位，估计最坏情况仍未到来。
富瑞下调信义玻璃目标价，由15.52港元降至11.94港元，相当预测2022财年市盈率8倍，维持“跑输大市”评级，认为虽然集团有扩大市场占有的机会，但供需不匹配或使毛利率大幅下降。
HK 信义玻璃
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2022-08-03 13:17
大行评级 | 富瑞：信义光能(0968.HK)中期业绩符合早前指引 维持跑输大市评级
格隆汇8月3日丨富瑞发表报告指，信义光能(0968.HK)今年上半年纯利按年下跌38%，符合其早前公布盈警指引的按年下跌33%至43%。该行下调信义光能目标价，由10.51港元降至9.43港元，相当于预测2023财年市盈率20倍，维持“跑输大市”评级。
该行相信，集团产能明显增加，估计按年升65%，加上原材料价格在今年下半年持续上升，预期会进一步令毛利率受压。
富瑞上调对信义光能2022财年每股盈利预测由0.48港元升至0.5港元，但将2023财年每股盈利预测由0.51港元降至0.47港元。
HK 信义光能
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2022-08-03 13:12
大行评级 | 瑞银：上调金风科技(2208.HK)评级至买入 目标价升至18.5港元
格隆汇8月3日丨瑞银发表报告指出，一举上调对金风科技(2208.HK)的投资评级，由“沽售”上调至“买入”，目标价由9港元升至18.5港元，此按现金流折现率作估值，相当于预测2023年市盈率12.5倍。
瑞银认为，金风科技的风机价格较低，提高对风电项目的回报，可能推动风机需求。此外，该行对金风科技2022至2024财年盈利预测分别上调17%、100%及126%，当中对2022财年盈利预测与市场一致，但2023及2024财年的盈利预测则分别较市场预期高出37%及40%，以反映对2023年的风电销售按年增长14%及毛利率达17%的预测。
HK 金风科技
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2022-08-03 13:07
大行评级 | 花旗：重申港灯-SS(2638.HK)沽售评级 目标价下调至5.75港元
格隆汇8月3日丨花旗发表评级报告指，港灯-SS(2638.HK)上半年归属于股份合订单位(SSU)持有人的利润按年增1.6%至8.94亿港元，占市场全年预测的30.2%，以及上半年对今年全年的30.5%平均贡献，与过去5年，即2017至2021年的利润相差不远。
该行表示，集团今年上半年利润呈温和增长，主要由于保证回报和财务杠杆的资产基础扩大。由于利息支出增加，将集团在2021年23年纯利预测下调0.5%至1.5%，目标价相应由5.8港元下调至5.75港元，重申评级“沽售”，以反映在美国利率上升期间，集团今年4.5%收益率并不太吸引。
HK 港灯-SS
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2022-08-03 13:02
大行评级 | 花旗：和记电讯香港(0215.HK)中期业绩令人失望 降目标价至1.23港元
格隆汇8月3日丨花旗发表研究报告表示，和记电讯香港(0215.HK)今年中期由盈转亏，录得亏损9,600万元，逊于市场预期，表现令人失望。
虽然和记电讯香港业绩令人失望，但公司现时企业价值对EBITDA比率达3倍，股息回报率为约6%，可能为股价提供支持，另外港府或缩短入境隔离期，预期有助于漫游业务复苏，因此维持对和记电讯香港“中性”评级，对其2022至2024年盈利预测各下调102%、70.7%及65%，料2022年将录亏损400万元(原预测录纯利1.88亿元)，该行对和记电讯香港目标价，由原来1.26港元下调至1.23港元，相当于企业价值对EBITDA的2.2倍。
HK 和记电讯香港
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2022-08-03 12:58
大行评级 | 大和：下调信义玻璃(0868.HK)今明两年净利预测 降目标价至16港元
格隆汇8月3日丨大和发表报告指，参加了信义玻璃(0868.HK)中期业绩投资者会议，预计下半年浮法玻璃的需求将继续低迷，因为新屋动工和竣工面积持续下降。另外，公司正准备由年底开始在印尼扩大浮法玻璃产能，以供应当地市场。
大和对信义玻璃今年收入预测下调9%，以反映房地产行业的浮法玻璃需求逊预期，并将今明两年净利润预测下调34至41%，因预计下半年至明年浮法玻璃的毛利率可能会进一步恶化。评级由“买入”降至“跑赢大市” ，目标价由31港元削至16港元。
HK 信义玻璃
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2022-08-03 12:54
大行评级 | 大和：降澳博控股(0880.HK)评级至跑赢大市 目标价下调至3.6港元
格隆汇8月3日丨大和发表报告指，澳博控股(0880.HK)今年第二季经调整EBITDA为负7.02亿港元，表现好于该行预期的负7.62亿港元，及市场预期的负8.51亿港元。
大和将澳博股份评级“买入”降至“跑赢大市”，目标价由6.4港元削至3.6港元，并将集团今年盈利预测下调至亏损50.6亿元，经调整EBITDA估计为负29.6亿元。至于明年料亏损4.08亿元，经调整EBITDA估计回复正数录20亿港元。该行相信，集团资产负债表及监管不明朗将影响股价表现。
HK 澳博控股
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2022-08-03 12:50
大行评级 | 大摩：下调上海医药(2607.HK)目标价至18.5港元 予增持评级
格隆汇8月3日丨摩根士丹利发表报告，将上海医药(2607.HK)2022至2030年盈利预测削减2%至5%，主要由于下调分销和制造业务的销售预测，并指其分销网络、进口业务和制造基地在上半年受到各种封控措施的影响。该行将上药目标价由19.1港元下调至18.5港元，考虑其受惠与云南白药伙伴关系扩张产品线，以及分销业务展望改善等，予评级“增持”。
HK 上海医药
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2022-08-03 12:46
大行评级 | 高盛：料网易(9999.HK)第二季净利增长19% 予买入评级
格隆汇8月3日丨高盛发表研究报告指，按收入计算，网易(9999.HK)目前为中国第二及全球第六大游戏公司，虽然宏观市场发展不明朗，但公司盈利具弹性，预测第二季收入按年增长8%，达到222亿元人民币，净利润将增长19%至49亿元人民币，主要由于利润率更高的电脑游戏贡献提升，以及非游戏业务亏损收窄。
高盛将2022至2024年收入预测轻微上调0.4%、0.1%及0.1%，但由于预期手游收入下降及非游戏业务贡献提升，将盈利预测各下调1%，目标价降5%至187港元，给予“买入”评级。
HK 网易-S
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2022-08-03 12:42
大行评级 | 里昂：下调信义玻璃(0868.HK)评级至沽售 目标价降至17.1港元
格隆汇8月3日丨里昂发表报告指，信义玻璃(0868.HK)上半年盈利处于盈警的高端范围，而收入持平，反映浮法玻璃平均售价下降被汽车和建筑玻璃销售增长所抵销。虽然玻璃需求受到房地产行业的拖累，但该行预计目前市场上25%至45%的生产线可以在短期内进入冷修阶段，从而支持价格。
该行对信义玻璃评级由“买入”下调至“沽售”，目标价由28.8港元下调至17.1港元，以反映房地产下行周期延长。
HK 信义玻璃
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2022-08-03 12:39
大行评级 | 瑞信：维持和黄医药(0013.HK)跑赢大市评级 目标价下调至31港元
格隆汇8月3日丨瑞信发表报告，指和黄医药(0013.HK)今年上半年收入按年增28%至2.02亿美元，净亏损扩大至1.63亿美元，按年增59%；由于研发收入高于预期，公司收入略高于该行预期，同时其净亏损则低于该行预期，主要因较高的毛利率及入息税优惠。
该行表示，由于调整短期肿瘤业务估算、毛利率假设及非营运性项目，将公司今年、明年及2024年收入预测分别升1%、降3%及降6%，并调整每股净亏损预测，将其H股目标价由35.65港元下调至31港元，维持其评级为“跑赢大市”。
HK 和黄医药
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2022-08-03 12:35
大行评级 | 瑞银：维持香港科技探索(1137.HK)买入评级 目标价降至7.5港元
格隆汇8月3日丨瑞银发表报告指，由于利率上升周期令消费者情绪疲弱，加上疫情影响逐步正常化，及来自DFI零售集团推出的网购平台“Yuu to me”的竞争增加，或会令香港科技探索(1137.HK)的增长及毛利率受压。
考虑资金环境成本上升，该行将估值基础由分类加总估值法(SOTP)改至现金流折现率(DCF)，以更佳反映公司价值，相应将香港科技探索股份目标价由11.4港元降至7.5港元，评级维持“买入”，同时调低集团明年及2024年EBITDA预测。不过，瑞银仍保持正面看法，预期香港电商的渗透率会继续有上升空间，集团亦持续投资翌日送达及产品扩展等。
HK 香港科技探索
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2022-08-03 12:34
理想汽车申请李想出行商标
格隆汇8月3日丨据天眼查，近日，理想汽车关联公司北京车和家信息技术有限公司申请注册多个“李想出行”商标，国际分类涉及广告销售、运输工具、运输贮藏等，当前商标状态多为等待实质审查。此外，该公司还于近期申请“理想助手”“理想超充”等多个商标，国际分类包括教育娱乐、金融物管等。
HK 理想汽车-W
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港股午评：三大指数V型反转 恒科指涨超2% 中芯国际尾盘拉升逾8%
格隆汇8月3日丨地缘局势依旧紧张，港股三大指数高开后迅速回软，临近午盘回升，恒指涨0.61%报19809点；恒生科技指数涨2.25%报4289点，国指涨0.8%报6756点。 南下资金半日逆势净流入20.51亿港元，大市成交额为547亿港元。
盘面上，隔夜中概股逆市走强带动大型科技股集体上涨，阿里涨近4%，网易涨3.4%，京东、腾讯涨2%，哔哩哔哩、百度涨1%；回港中概股大涨，知乎、万国数据涨8%；芯片股午前直线拉升，中芯国际涨逾8%；军工股涨幅居前，中船防务涨7%；澳门宣布终止即时预防状态，濠赌股走强，金沙中国涨近3%；69款国产网游获批，版号发放趋于常态化，手游股部分上涨；汽车股再度走强，吉利汽车涨近6%领涨。旅游股、香港零售股、餐饮股等股走高。
另一方面，内房股和物管股继续沽压依旧较大，碧桂园服务跌3.7%；投行预计行业估值和盈利都将下跌，汽车经销商股普跌；电力股、烟草股、银行股等股走低。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数 HK 恒生中国企业指数
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