格隆汇2月28日丨高盛发表研究报告，指出根据中汽协数据，中国重汽(3808.HK)于1月份的市场份额为29%，是内地最大重型汽车制造商，该股目前市值约为320亿，其核心重型车业务市值10亿。此外，公司过去一年派息24亿元人民币，而过去五年累计派息68亿元人民币，意味着其股息率达7%。公司已于过去九年保持正自由现金流。 该行预期，公司收入将于2022年重新加速，主要由于建筑需求刺激带动，以及排放标准升级的新周期所影响，预期有关发展将推动公司估值，目标价由20.3港元上调至27.56港元，评级由“中性”升至“买入”。

格隆汇2月28日丨野村发表报告指，网易(9999.HK)公布另一稳健的季度业绩，去年第四季线上游戏收入按年上升30%，盈利按年增3倍，主要是受到低基数效应及稳固的游戏收入增长所推动。 该行维持对网易股份“买入”评级，目标价由211港元降至203港元，相当今年预测市盈率19倍，并维持今年盈利预测大致不变。野村表示，网易为近期首选，认为在宏观挑战下，大部分互联网同行的业务前景会在今年上半年恶化，但指网易短期前景然巩固。

格隆汇2月28日丨富瑞发表报告指，港交所(0388.HK)去年利润为125亿港元，低于市场预测的129亿港元，主要是受到去年第四季交易额疲弱影响。 该行表示，由于俄罗斯与乌克兰冲突，港交所股价于2月24日下跌了5.4%，但相信对集团的长远营运影响有限，较大的下行压力反而可能来自跌至长期趋势的日均成交额。另外，港交所在吸引优质企业/投资者以改善流动性方面仍面对挑战 富瑞下调港交所股份目标价，由459.67港元降至373.94港元，评级维持“持有”，并因应日均成交额下跌而调低集团今明两年盈利预测。

格隆汇2月28日丨瑞银发表研究报告指出，阅文(0772.HK)股价自去年中期业绩发布以来已累跌43%，主要由于监管机构收紧对长视频/电影内容和暂停新游戏许可，影响阅文知识产权(IP)营运，不利其下游客户，加上公司在线阅读领域的用户增长相对疲软。 该行相信，在线阅读竞争格局已趋于稳定，而对长视频和游戏的监管不明朗因素已见底，阅文于监管环境下潜在复苏或成为股价上行的催化剂，认为公司风险/回报愈来愈具吸引力。该行将阅文2021至2023财年的收入预测分别下调19%至20%，经调整边际利润率上调至14%-18%，目标价由72港元削至54.9港元，评级由“中性”上调至“买入”。

格隆汇2月28日丨瑞银将康希诺生物－B(6185.HK)目标价从361港元下调至216港元，主要是由于其新冠疫苗业务的可见度较低，预计该业务将占去年总收入97%，维持“买入”评级。 该行又指，仍对其针对脑膜炎、DTP和肺炎的创新疫苗的产品管道持乐观态度。预计康希诺在2021年、2022 年和2023年的新冠疫苗销售额将分别录得42亿元、53亿元和38亿元人民币(下同)，而其之前的估计为54亿元、82亿元和120亿元。瑞银将康希诺2021年每股盈利预测上调11%至7.64元，但将2022年和2023年每股盈利预测分别下调25%和60%，至10.29元和8.76元。对于2021年，瑞银预测康希诺收入为43亿元，净利润为19亿元。

格隆汇2月28日丨花旗认为，虽然该行看淡香港住宅前景，但认为新地(0016.HK)的租赁组合多元化及稳定，相信在近期香港Omicron疫情中，新地表现仍能保持稳定。 该行相信，投资者将新地等同香港情况，因为新地总资产价值中70%位于香港，预期一旦香港疫情受控，在零售反弹下受惠。该行预期新地2021年2024年租金收入录复合增长率4.7%，将目标价由116.8港元轻微调低至116.6港元，评级“买入”。

格隆汇2月28日丨花旗发表研究报告指，认为港交所(0388.HK)作为内地公司重要境外上市地点的长期前景保持不变。港交所日均成交量预期随着中国经济及金融市场发展而持续增长，但由于今年利润将受到交易低迷影响，市场避险情绪同时抑制IPO活动，加上港交所的每股盈利普遍面临下行压力，估值仍远高于历史平均水平，因此重申“沽售”评级。 花旗指，港交所IPO主要受新经济股及中概股回流所推动，此前曾估计中概股回归将带动日均成交额增加至350亿港元，考虑到日均成交低于预期，将2022至2024财年每股盈利预测下调5%，目标价由400港元下调至380港元。

格隆汇2月28日丨美银证券发表报告指，太平洋航运(2343.HK)管理层对2022年至2023年的干散货上升周期充满信心，上调目标价由6.1港元至6.7港元，以反映2022年良好的航运合同，评级“买入”。 美银证券指，太平洋航运宣布2021年共派息0.74元，派息比率为66%，包括16%的特别股息。虽然管理层不会承诺特别股息政策，但该行根据其前景评论和2022年减少的资本支出承诺，预测2022年的股息会更高。 另外，美银证券指，太平洋航运管理层表示有信心，运费正处于季节性复苏，预计未来几个月市场运费强劲。关于俄罗斯和乌克兰方面，管理层表示只有2至3%的付运受影响。

格隆汇2月28日丨和记电讯香港(0215.HK)去年全年营业额53.85亿港元，按年升18.5%，纯利400万港元，按年跌98.9%，派末期息5.21港仙，按年持平。花旗认为，该业绩远逊预期，主要是由于网络成本增加以及5G网络覆盖范围的扩大，致经营开支，以及拆旧及摊销成本高过预期，将目标价由1.34港元下调至1.26港元，评级“中性”。 花旗预计，和电香港今年盈利增长压力将持续，网络运营费用增加对毛利率造成压力，然而如果旅行限制取消，漫游业务表现可能会有惊喜，此外管理层目标是保持与2020年相若水平的股息，即股息率约6%，花旗料公司可能考虑在2022年中期业绩中，宣派特别息，若特别息水平与2021年相若，股息率料相当于约21%。

格隆汇2月28日丨大摩发表报告，指与澳门相比，由于东盟国家重新开放，近期金界(3918.HK)EBITDA增长可见度更明显，重申其“增持”评级，目标价由7.3港元上调至8.5港元。大摩指，马来西亚将寻求内阁批准开放免检疫旅游，估计马来西亚客人占金界2019年EBITDA约30%，假设马来西亚从今年第二季开始开放有配额旅行，并估计新加坡将最终在今年上半年末取消其免检疫旅行配额，预计金EBITDA将在2022年、2023年和2024年分别达到2019年水平的45%、74%和93%，而2020年下半年只有2019年水平的51%。大摩表示，太阳城集团(1383.HK)于去年3月21日停止了于金界的营运，市场普遍下调了对其2021年上半年盈利预测，中国的中场业务客人可能会在疫情后重返，同时有空间下调金界第三期工程的规模。该股现报7.2港元，总市值313亿港元。

格隆汇2月28日丨摩通发研报指，指新创建(0659.HK)业务组合的积极资本循环，令盈利质量显着改善，杠杆比率下降至13%，同时新创建仍在积极寻找机会出售非核心资产，以扩大其经常性收益和现金流。摩通认为，公司92%应占经营盈利中来自四个核心业务，均带来强大现金流，目前股息7.9%收益率获得很好的支持，尤其是在管理层承诺可持续和增长的每股分派下，摩通维持新创建“增持”评级，目标价由10.7港元下调至10.4港元。该股现报7.59港元，总市值297亿港元。

格隆汇2月28日丨蔚来汽车向港交所递交的招股说明书显示，其已向新加坡证券交易所主板提出以介绍方式第二上市申请，具体上市日期正在审核中。蔚来汽车今日在港交所公告，已申请A类普通股于香港联交所主板作第二上市，预计3月10日开始在联交所买卖。