格隆汇11月8日丨中金发表报告，指时代电气(3898.HK)季绩未达该行预期，受累第三季铁路行业投资按年减少。首三季收入按年下降13.7%至85.3亿元人民币，纯利按年跌19.7%至12亿元人民币。单计第三季，收入按年跌25.1%至32.3亿元人民币，纯利按年跌37.3%至5.07亿元人民币。中金指，由于今年以来铁路行业的投资低于预期，将时代电气今年的每股盈利预测下调24%至1.49港元，并将明年的每股盈测定为1.66港元。考虑到IGBT(绝缘栅双极晶体管)产能提升和替代燃料汽车行业需求的快速增长，将目标价提高75%至46.51港元，相当于2022年预测市盈率24倍，维持“跑赢行业”评级。该股现报47港元，总市值666亿港元。

格隆汇11月8日丨高伟电子(1415.HK)股价高位震荡，最高见7.32港元创历史新高，现报7.26港元，涨幅5.07%，总市值60.58亿港元，10月至今累计上涨约48%。资料显示，该股在11月1日获Luxvisions Innovation在场外以每股均价5.7413港元增持797.8万股。完成后，其最新持好仓数目为5.512亿股，持好仓比例由65.11%上升至66.07%。

格隆汇11月8日丨大摩发研报指，ESR(1821.HK)在收购ARA后，管理资产加速增长，目前估值吸引，特别是今年估值下降后，恢复对公司的覆盖，给予“增持”，目标价31.7港元。该行又预期ARA的收购会于明年首季完成，有助扩展公司之盈利增长，主要由于收入、经济规模成本效应、资产负债表较轻、资本成本下降等推动。市场对新经济的忧虑似乎已经过度，约80%盈利仍来自有关业务，而公司可以接触到更广阔之基金管理平台、新的费用收入来源，以及借贷成本下降等。该股现报25.35港元，总市值773亿港元。

格隆汇11月8日丨双11电商大促正在进行中，小米数据显示，截至11月5日18:21:07，小米全渠道支付金额突破100亿元。值得注意的是，双11期间首销的Redmi Note 11系列不仅以同级产品无可比拟的竞争力，称霸竞争激烈的中端手机市场，更凭借一如既往的火爆销售态势，成为全球各大手机畅销榜的常客。随着越来越多的消费者选择和信赖Redmi Note系列，其销售纪录仍在不断刷新，据官方数据显示，该系列继上半年达成2亿销量目标后，截止目前全球累计销量突破2.4亿台，创造全新纪录同时成就当之无愧的全球爆款。

格隆汇11月8日丨摩根大通发表研究报告指，万科(2202.HK)宣布将分拆物管业务万物云来港上市，上市后将继续保持对万物云的控股权，以同业此前宣布分拆后的股价表现作参考，预期今次宣布分拆对万科的股价仅有轻微正面影响。 摩通表示，由于分拆前的物管业务通常占母公司净利润仅5%以下，因此市场通常对以实物分派的分拆反应更正面，而对于万物云等分拆后仍然合并到母公司的物管商，投资者反应通常相当温和，因此对万科给予“中性”评级，认为万科的净负债率在行业中为较低水平，资产负债表相对强劲，但市场挑战下盈利有下行压力，将目标价由22港元降至20港元。该股现报18.06港元，总市值2099.54亿港元。

格隆汇11月8日丨领展(0823.HK)斥5.38亿澳元收购澳洲悉尼三个零售物业项目50%股权。瑞银发表报告指，是次为领展于悉尼首宗收购，由于领展有效借贷成本可低至2.66%，是次收购相信可提升价值，但关注未来五年悉尼零售供应提升，或对领展收购物业的长期租金及租用率表现造成负面影响。该行并关注，若现时与领展共同管理相关物业的Vicinity退场，领展是否有足够能力独自管理相关物业。该行对领展的评级为“买入”，目标价82港元。该股现报69.75港元，总市值1458.22亿港元。

格隆汇11月8日丨大摩发表报告，预计农夫山泉(9633.HK)下半年销售按年增长21%，比上半年31%有所放缓，因下半年销售基数略高，以及受第3季及打后的新冠疫情影响。 农夫山泉管理层预计今年下半年生产瓶身的PET(涤纶树脂)成本可控。大摩预计公司将通过成本控制和产品结构升级来维持其利润率，因此将今年的毛利率假设提高0.3个百分点，2022年和2023年预测则维持不变。同时将农夫山泉2021年、2022年和2023年的每股盈利预测各提高4%，目标价由40港元上调至41港元，评级“与大市同步”。该股现报41港元，总市值4611.05亿港元。

格隆汇11月8日丨大和发表研究报告指，日清食品(1475.HK)公布第三季业绩，收入按年升5.7%，纯利则跌27%，毛利率为30.6%，是自2019年首季以来新低。该行预期第四季香港表现将可轻微向上，较保守的销售开支可抵销毛利率压力。 该行降日清食品2021至2023年纯利预测5%至8%，收入预测降1%至2%，以反映下调后的边际利润预测，维持“持有”评级，目标价由5.8港元升至6港元。

格隆汇11月8日丨大和发表研究报告，引述中银航空租赁(2588.HK)管理层指在代工生产的不确定性下，今年第四季有可能面对飞机交付延期的问题，将未能违到全年交付目标的71架。 不过该行补充，中银航空租赁订购的2款主要的机型，包括737 Max和A320 NEO，于明年有更好的前景，因其产量上升。该行将其2021至23年每股盈利预测下调3至8%，维持目标价69港元，评级则由“跑赢大市”降至“持有”，建议等待更佳入市时机。

格隆汇11月8日丨高盛发表研究报告，将港交所(0388.HK)2021至2025财年的每股盈利预测下调少过1%，以反映10月份的交易量，但不认为是重大改变，因此维持对其“买入”评级，目标价由587港元下调至585港元，相当于2025财年预测市盈率33倍。 该行认为，港交所面对的下行风险包括与境内资本市场的业务竞争加剧、现货市场流通速度较低，以及中国境内降费带来的收费压力。该股现报462.6港元，总市值5865亿港元。

格隆汇11月8日丨瑞信发表报告表示，海底捞(6862.HK)决定调整门店扩张规划决策，于今年底前逐步关停300家左右客流量相对较低及经营业绩不如预期的海底捞门店的决定属意料之中，但受影响的门店数量超过了该行原先估计(原料150家)和市场预期(100至150家)，这些商店大部分是过去一至两年开设的新店。 瑞信表示，海底捞在积极扩张后一直在努力应对亏损的新店。这种关店举措无疑会带来近期压力，但同时也部分消除了最大不明朗因素，并可能引发明年的翻台及利润率改善。该行持对海底捞“中性”评级及目标价25.5港元。