格隆汇7月23日｜花旗发表研报指，国泰航空预计截至2026年6月30日止中期将录得股东应占综合溢利介乎约60亿至65亿港元，扣除约14亿港元因减持国航权益而录得的非现金收益后，核心盈利约46亿至51亿港元，远高于市场预期的约33亿港元。按盈利指引中位数计，该行估算国泰上半年核心盈利将同比增长约33%。花旗认为，在航空燃油价格同比大升约55%的背景下，国泰仍能实现强劲盈利增长，反映其有效将成本转嫁客户，并成功捕捉中东局势所带来的转机需求。该行估计，撇除一次性项目、联营公司亏损收窄及燃油成本等因素，国泰上半年整体(客运及货运合并)单位收入同比增长约14%，而单计第二季增长幅度可能更高。花旗预期市场对国泰2026年全年盈利预测存在上调空间，维持“买入”评级，目标价16.2港元，并将其列为亚太区首选航空股。

格隆汇7月23日｜港股建材水泥股普遍上涨，其中，东吴水泥涨超5%，中国建材、华新建材涨超4%，海螺水泥涨3.4%，华润建材科技涨近3%，亚洲水泥、金隅集团涨近2%。 消息面上，瑞银近日发表研报指，中国水泥行业仅处于结构性需求下行周期的中段，但见底证据日益明显，预期行业的盈利能力将在今年见底，并自2027年起轻微复苏。该行考虑到海螺水泥的估值溢价已大致变得正常，风险回报更趋平衡，故将其评级由“沽售”上调至“中性”，但目标价由21.4港元下调至18.2港元。 多家机构在分析建材行业前景时指出，在行业需求阶段性承压的背景下，供给格局的持续优化与企业出海是两条清晰的投资主线。例如，兴业证券认为，关注水泥产线的节能降碳改造、行业高端化以及具有海外业务的龙头企业，是把握建材板块复苏机会的关键。

格隆汇7月23日｜领展以作价约2.26亿澳元向澳洲最大的退休金基金之一Aware Super旗下房地产投资平台Aware Real Estate出售悉尼100 Market Street的50%股权。晨星股票分析师Kathy Chan指出，领展是次交易作价与2026年5月底估值一致，隐含退出收益率6.5%，领展仍将持有该物业余下50%权益，认为交易属预期之内，因管理层一直聚焦亚太区零售核心组合，而该物业属非核心资产。交易按账面值完成，对领展影响中性，该物业仅占组合价值及物业收入净额约1%，出售所得款项将用于进一步回购及组合再投资，分配比例取决于市况及潜在投资回报。该行维持对领展的公允价值为45港元，并认为其单位价格仍被低估。

格隆汇7月23日｜中银国际发表研报指，安踏第二季零售销售具韧性，其中安踏品牌及FILA均录得低单位数同比增幅，其他品牌增长25%至30%，表现优于同业。该行认为此反映出安踏库存健康、零售折扣稳定及在高端品牌持续取得市场份额的支持。安踏品牌首席执行官徐阳因个人及家庭原因辞任，由集团联席首席执行官赖世贤代理，管理层称属正常组织调整，参考FILA品牌于2025年更换首席执行官后增长重新加快，该行预期换帅对业务影响有限，维持对安踏体育的“买入”评级及目标价89.2港元。

格隆汇7月23日｜里昂发表报告指，金沙中国第二季业绩逊预期，物业EBITDA同比下跌24%至4.3亿美元，较该行预测及市场共识中位数低14%至15%。主要原因是贵宾厅赢率低于预期。该行估算其博彩总收入市场份额较上季收缩2.6个百分点，至23.6%。报告指，澳门威尼斯人酒店进行客房翻新，季度平均减少约400间客房供应。虽然资本开支指引维持不变，但公司预期2026年下半年营运开支增长将有所放缓。该行提到，金沙中国目前交易于2027年预测EV/EBITDA约8.8倍，予其“跑赢大市”评级，目标价17.2港元。

格隆汇7月23日｜美银证券发表报告指，在领展出售澳洲100 Market Street一半权益后，重申“买入”评级，目标价维持46港元。此交易进一步证明管理层对回归基本面策略的决心，尽管此前在波动的市场环境下，该策略曾受到一定怀疑。虽然因仅出售部分权益，相关基金单位回购规模可能较最初预期为小，但管理层确认正在探索处置Cabot(伦敦办公室)及中国物流资产，合共涉33亿港元，或投资物业价值的1.6%，这将进一步释放价值。该行继续认为领展的估值具吸引力，提供2027财政年度预估6.2%的股息率，并得到主动资本循环及香港零售基本面稳定化的支持。

格隆汇7月23日｜美银证券发表报告指，Nike终止滔搏于中国的Nike产品在线销售，生效日期为2027年1月1日。该业务占滔搏2026财年(截至2026年2月)收入的22%。宝胜国际亦作出类似公告，受影响销售占比为15%。该行将滔搏2027/2028财年盈利预测分别下调13%/35%，Nike在线业务的全面影响将于2028财年开始反映。由于在线渠道的利润率相对高于线下，加上营运杠杆效应，预计对净利润的冲击将大于收入端。该行同时将滔搏目标价由2.5港元下调37%至1.6港元，反映盈利预测下调，维持“中性”评级，因为股价已对此消息作出反应，目前估值具支持。

格隆汇7月23日｜花旗发表报告指，领展宣布出售悉尼100 Market Street持有结构的50%权益予澳洲养老基金Aware Super，总对价为2.259亿澳元(约12.4亿港元)，正好反映该物业截至2026年5月估值4.5175亿澳元(及2026年3月账面值)的50%。成交仍需在6至9个月内取得反垄断批准，完成交易后领展将继续提供管理服务。出售所得资金可用于股份回购或注入核心亚太区零售资产，有机会推动现有15亿港元回购计划的上行空间。花旗指出，鉴于领展持续推进资本回收、执行回购、香港零售物业现照租金随租户销售复苏而趋稳，加上委任新CEO，认为领展具备吸引力的总股东回报(约7.7%)，基本面亦已见底。该行重申对领展的“买入”评级，目标价44.8港元。

格隆汇7月23日丨博雷顿(01333.HK)跌2.81%，报11.7600港元，股价创历史新低，总市值45.82亿港元。

格隆汇7月23日｜花旗发表报告指，Nike自2027年1月起将终止与中国零售商的大部分在线分销业务，符合该行早前提出的情景预测。鉴于失去Nike在线业务带来的潜在负面打击，花旗将滔搏2027及2028财年的销售预测分别下调20%及27%，并将净利润预测相应下调23%及25%。同时，该行将其目标市盈率倍数由16倍下调至11倍，以反映盈利能见度及增长前景下降，并将估值基准年转至2027公历年。该行将滔搏目标价由3.8港元大幅下调至2.12港元，维持“买入”评级，主要受吸引的估值及逾10%的高股息率支持。该行预期2027财年中国零售销售回升，将部分缓解因Nike终止在线分销合作带来的业务下滑。

格隆汇7月23日｜中国重汽(3808.HK)涨超8%，最高触及41.94港元。消息面上，中汽协统计数据显示，2026年1-6月，我国重卡市场累计销量为660945辆，同比增长22.59%。其中，中国重汽上半年累计销售重卡188509辆，同比增长26.69%，市场份额达到28.5%，稳居行业第一；海外市场和新能源“双爆发”，上半年中国重汽出口重卡超10万辆，同比增长46.5%；新能源重卡销量超2万辆，同比增长翻番，两项数据均位列行业第一。 广发证券研报称，重卡行业仍在上行周期，2026年以旧换新政策延续下国内重卡行业保持平稳，重卡出口增长持续拉动行业向上。考虑到卡车股当前普遍估值较低，未来盈利有望跟随销量创新高，卡车股投资价值尚未被充分挖掘。(格隆汇)

格隆汇7月23日｜港股濠赌股普遍上涨，其中，新濠国际发展涨超4%，金沙中国、汇彩控股涨超3%，美高梅中国涨1.6%，永利澳门、金界控股涨超1%，银河娱乐、澳博控股跟涨。 消息面上，根据行业数据，7月首19日澳门博彩总收入估算约120.5亿澳门元。最新一周日均赌收约6.79亿澳门元，较前一周的6.21亿澳门元高出约9%，显示复苏势头。花旗认为，全球足球赛事带来的干扰已基本消退。 《澳门日报》引述当地酒店业者表示，受惠中央多项惠澳政策，访澳旅客延续良好增长态势，7至8月暑假期间，整体酒店入住率料达九成，房价在合理区间内平稳波动。分析指出，暑假澳门酒店入住率预计达九成，对濠赌股整体是一个积极信号，能够提振市场对客流和博彩收入复苏的信心。