澳门股

【大行评级｜花旗：重申永利澳门“买入”评级，The Enclave项目将有助维持长期竞争力】格隆汇7月23日｜花旗发表研报指，澳门政府昨日(22日)批准永利澳门在路凼城土地扩展永利皇宫，发展一间新五星级酒店、一间剧院及一个活动及娱乐中心，一次性土地溢价为6.523亿澳门元，价格属合理水平，相信是永利管理层今年5月时公布的The Enclave酒店项目9亿至9.5亿美元资本开支预算的一部分。花旗重申永利澳门“买入”评级，目标价6.8港元，认为The Enclave项目将有助永利澳门维持长期竞争力，并看好其预测股息率达7.5%，为行业最高水平。

电报 ·1小时前

【港股异动丨暑假客流旺季叠加赌收复苏，濠赌股普遍上涨】格隆汇7月23日｜港股濠赌股普遍上涨，其中，新濠国际发展涨超4%，金沙中国、汇彩控股涨超3%，美高梅中国涨1.6%，永利澳门、金界控股涨超1%，银河娱乐、澳博控股跟涨。消息面上，根据行业数据，7月首19日澳门博彩总收入估算约120.5亿澳门元。最新一周日均赌收约6.79亿澳门元，较前一周的6.21亿澳门元高出约9%，显示复苏势头。花旗认为，全球足球赛事带来的干扰已基本消退。《澳门日报》引述当地酒店业者表示，受惠中央多项惠澳政策，访澳旅客延续良好增长态势，7至8月暑假期间，整体酒店入住率料达九成，房价在合理区间内平稳波动。分析指出，暑假澳门酒店入住率预计达九成，对濠赌股整体是一个积极信号，能够提振市场对客流和博彩收入复苏的信心。

电报 ·4小时前

【大行评级｜杰富瑞：对澳门7月赌收预测201亿至209亿澳门元，首选永利澳门及银河娱乐】格隆汇7月21日｜杰富瑞发表研报指，澳门博彩收入的疲弱势头持续至第二季，截至7月19日七天日均赌收为约6.79亿澳门元，按周升9.2%，惟较2025年7月日均水平低11%。该行目前预期7月整体赌收将同比跌5%至9%，相当于全月赌收为约201亿至209亿澳门元。该行指出，由于澳门博彩收入于6月及7月均录得约19%的同比增幅，在此基数下，若今年同期赌收录得低至中单位数同比增长，已属稳健表现，有助重建投资者对市场中期健康的信心。该行预测2026年第三季及第四季澳门博彩收入将同比增长2%及4%，全年料达2600亿澳门元，即同比升5%。股份方面，该行首选永利澳门及银河娱乐，认为两者在高端中场市场的营运实力较佳，预测永利澳门旗下澳门业务第二季经调整EBITDAR将同比增长11.3%，银河则同比跌6.8%。

电报 ·前天 13:25

【花旗：澳门日均赌收呈复苏迹象，维持7月赌收预测210亿澳门元】格隆汇7月20日｜花旗发表研报指，根据行业数据来源，澳门7月首19日博彩总收入估算约为120.5亿澳门元。对上一周日均赌收约6.79亿澳门元，较7月6日该周日均约6.21亿澳门元高出约9%。花旗表示，最新的每周数据似乎显示全球足球赛事带来的干扰继续消退，上周只有三场足球比赛，而7月6日该周则有八场。随着全球足球赛事已成过去，花旗预期澳门赌收将受连串星级娱乐活动推动而迅速复苏。该行维持7月赌收预测210亿澳门元不变，同比跌5%，并意味7月余下时间日均赌收需达约7.46亿澳门元。

电报 ·07-20 17:09

【花旗：世界杯结束后澳门博彩收入将复苏，维持7月预测210亿澳门元】格隆汇7月15日｜花旗发表研报，引述行业消息指出，澳门2026年7月首12天的博彩收入预期已达到约73亿澳门元。在刚过去的一周中，日均博彩收入约为6.21亿澳门元，较7月首5天的日均约5.9亿澳门元高出约5%。该行分析，这主要是由于上周进行的世界杯赛事(8场)少于7月首5天(14场)所致。根据行业消息，中场博彩收入按月下跌约2%至4%，而贵宾厅博彩收入则按月下跌约0%至3%。不过，贵宾厅的赢率较7月首5天有所回升。花旗指出，由于该项大赛仅余下4场赛事，预计澳门博彩收入将继续复苏。该行目前维持7月份博彩收入210亿澳门元(同比跌5%)的预测不变，这意味着7月余下日子的日均博彩收入需达到约7.21亿澳门元。

电报 ·07-15 10:10

【大行评级丨瑞银：澳门7月初赌收持续疲软，濠赌股中首选新濠博亚】格隆汇7月14日｜瑞银发表研报指，澳门7月初赌收持续疲软，基于行业调查，澳门过去7日的日均赌收约6.21亿澳门元，受惠于贵宾厅幸运因素及投注额，日均赌收较对上五日的约5.9亿澳门元有所上升。本月至今的日均赌收为6.08亿澳门元，同比跌约15%，环比降约2%。市场预期澳门7月日均赌收约6.71亿元，同比跌约6%，环比升约9%。该行认为，随着市场密切关注世界杯对赌博需求的影响，以及针对境外投资的政策，预期市场情绪的阴霾将于7月持续。该行在濠赌股中首选新濠博亚。

电报 ·07-14 11:25

【大行评级丨里昂：预期澳门博彩业次季EBITDA同比跌8.6%，行业首选银河娱乐】格隆汇7月13日｜里昂发表报告，预期澳门博彩业次季行业EBITDA将同比跌8.6%至18.5亿美元，因行业博彩总收入(GGR)下跌0.1%且利润率持续受压。根据渠道调查，该季度贵宾厅赢率可能低于正常水平。该行现预期2026财年博彩总收入仅同比增长2%至2532亿澳门元，较市场共识低3.5%。此预测意味着2026年下半年博彩总收入同比下跌2%。该行将2027和2028财年预测下调1%，因调整淡季预测。该行基于估值上调永利澳门和新濠博亚评级至“跑赢大市”，银河娱乐仍是该行首选。

电报 ·07-13 15:14

【大行评级丨花旗：预计次季澳门博彩业EBITDA同比降7%，首选银河娱乐及永利澳门】格隆汇7月10日｜花旗发表研报指，今年第二季澳门赌收同时受到世界杯及极为不利的贵宾厅赢率所拖累，导致营运杠杆率上升，预计次季行业EBITDA将降至19.23亿美元，同比减少7%，环比则跌12%。不过，由于行业目前估值较历史平均值低出近两个标准差，相信股价已大致反映负面因素。该行将银河娱乐及永利澳门列为行业首选股。当中，该行对银娱展开为30天股票上行催化剂观察，预计公司将会是第二季EBITDA市占率增幅最大的营运商。此外，该行的偏好依次为美高梅中国、金沙中国、新濠博亚、澳博。其中，该行对金沙中国展开为30天股票下行催化剂观察，预计公司将会是期内EBITDA市占率跌幅最大的营运商(料跌2.5个百分点至约27%)。

电报 ·07-10 15:47

【大行评级丨大华继显：维持澳门博彩行业“增持”评级，行业首选银河娱乐】格隆汇7月2日｜大华继显发表研报指，受到世界杯影响，澳门今年6月的赌收为185亿澳门元，同比下跌12%，环比下跌18%，较市场预测低1%。上半年赌收则达1269亿澳门元，同比增长7%，并达到2019年水平的85%，低于该行全年预期达到89%。该行维持澳门博彩行业的“增持”评级，由于银河娱乐具有捕捉新增高端需求的能力，因此该公司仍是行业首选股，维持目标价48港元，评级“买入”。

电报 ·07-02 17:14

【大行评级丨杰富瑞：澳门6月赌收符合预期，个股偏好银河娱乐与永利澳门】格隆汇7月2日｜杰富瑞发表研报指，澳门6月赌收同比下跌12.1%，符合预期，相信对濠赌股股价影响中性。该行相信，6月及7月属于全年比较困难的时间，随后趋势有望得到改善。在增长放缓的背景下，该行维持挑选个股的策略，继续偏好在高端客群中具备强劲执行力的银河娱乐与永利澳门。

电报 ·07-02 17:07

【大行评级丨高盛：澳门6月赌收符合市场预期下限，对多只濠赌股维持“买入”评级】格隆汇7月2日｜高盛发表研报指，澳门6月赌收同比下跌12%至185亿澳门元，达到2019年疫情前水平的78%，符合市场预期下限。该行认为，一旦高基数及世界杯分流效应等拖累赌收的因素消除，澳门博彩业的表现将有所改善。该行对多只濠赌股维持“买入”评级，包括银河娱乐、美高梅中国及金沙中国，目标价分别为53.2港元、19.5港元及23.2港元。

电报 ·07-02 17:01

【大行评级丨小摩：澳门6月赌收数据挫伤市场情绪，行业首选银河娱乐】格隆汇7月2日｜摩根大通发表研报指，澳门6月博彩毛收入同比下降12%至185亿澳门元，为17个月以来首次下跌。虽然市场及该行对此已有预期，世界杯对博彩业的拖累亦较预期大，但数据仍挫伤市场情绪，并可能引发市场对第二季盈利预测的新一轮下调。该行指出，澳门博彩股今年以来已累计回调27%，但目前买入时机尚未具备吸引力，对板块维持选择性投资策略。该行估计，澳门博彩业第二季EBITDA将环比倒退4%至5%，同比则仍增长1%至3%。该行指，在波动市况中愿意专注于中线机会的投资者而言，银河娱乐依然是行业首选。该行对澳门博彩股的偏好排序为：银河娱乐(评级“增持”，目标价52港元)>金沙中国(评级“增持”，目标价22港元)=永利澳门(评级“增持”，目标价7.5港元)>美高梅中国(评级“中性”，目标价13.2港元)=新濠博亚娱乐(评级“中性”，目标价6美元)>新濠国际发展(评级“减持”，目标价3.5港元)>澳博控股(评级“减持”，目标价2港元)。

电报 ·07-02 14:19

【大行评级丨里昂：预计澳门7月赌收同比微跌0.6%至220亿澳门元，行业首选银河娱乐】格隆汇7月2日｜里昂发表研报指，澳门今年6月赌收同比下跌12.1%至185亿澳门元，较市场预测低1%。6月属于传统淡季，而四年一度的世界杯赛事进一步令赌收更为疲弱。该行表示，世界杯将于7月上半月继续影响赌收预测，市场预期7月赌收将同比跌5至9%。该行则预计7月赌收同比仅微跌0.6%至220亿澳门元，意味着日均赌收为7.1亿澳门元，并维持下半年赌收按年持平的预测。另外，银河娱乐继续为该行的行业首选股，评级“跑赢大市”，目标价41.4港元。

电报 ·07-02 11:49

【花旗：澳门6月赌收符合预期，料7月赌收将恢复至210亿澳门元】格隆汇7月2日｜花旗发表研报指，澳门2026年6月幸运博彩毛收入录得185.22亿澳门元，相当于日均约6.17亿澳门元，同比下跌12%，恢复至2019年6月水平的约78%。这项数据大致符合该行及市场预期的187.5亿澳门元。澳门上半年赌收总计达到1270亿澳门元，相当于日均约7.01亿澳门元，同比增长7%。花旗预测，澳门7月赌收将恢复至210亿澳门元，相当于日均约6.77亿澳门元，同比跌幅收窄至5%。该行预期全球足球赛事将继续拖累赌收表现，直至7月19日决赛为止。不过，澳门在7月初拥有一系列密集的活动盛事，或能减轻部分潜在的疲弱表现。而在赛事结束后，由陈奕迅、容祖儿以及张敬轩等歌手参与的演唱会，预料将启动澳门博彩业的复苏。

电报 ·07-02 11:46

【港股异动丨濠赌股终见反弹 金沙中国涨超3%领涨板块 世界杯分流效应临近尾声】格隆汇6月29日｜港股濠赌股终见反弹，其中，金沙中国涨3.3%，美高梅中国、汇彩控股涨近3%，永利澳门、银河娱乐涨超2%，新濠国际发展、澳博控股跟涨。此次反弹的核心驱动力，或与世界杯对赌客预算的分流效应临近尾声有关。市场开始预期随着赛事进入淘汰赛阶段，部分资金和关注度有望回流至博彩市场。与此同时，澳门本地非博彩活动的升温也在一定程度上对冲了世界杯带来的冲击。花旗此前指出，银河综艺馆及伦敦人综艺馆等场馆举办的演唱会活动，或有助缓和潜在的博彩收入跌幅。这意味着博彩企业正通过多元化的娱乐内容吸引客流，缓解单一赛事因素的影响。值得注意的是，即便在赌收承压期间，部分投行仍对濠赌龙头维持乐观态度。

电报 ·06-29 11:36