格隆汇5月19日｜港股三大指数午后震荡回升全部转涨，尤其是恒生科技指数一度冲高至0.7%，最终收涨0.26%，恒生指数、国企指数分别上涨0.48%及0.49%，三大指数均止步3连跌行情。 具体盘面上，连续下跌的大型科技股普遍迎来反弹支撑大市回暖，腾讯涨2.4%，网易涨1.77%，百度、阿里巴巴、美团涨超1%；中资券商股午后拉升带动情绪回升明显，招商证券收涨6.5%，中信建投、国泰海通、申万宏源涨超1%；石油库存创纪录暴跌，各方或为日益紧缺的供给展开竞价，石油股午后拉升，中国海洋石油涨3%；4月游戏市场同比增11%，游戏股全天活跃，影视板块走强，其中欢喜传媒大涨近8%，电力股、航空股、内银股纷纷上涨。 另一方面，稀土概念股普跌，通胀担忧与利率预期延续压制，黄金股带领有色金属股继续下跌，光伏股、猪肉概念股、家电股、半导体股多数低迷。(格隆汇)

格隆汇5月19日｜今日A股低开高走，上证指数收涨0.92%，创业板指跌0.16%，科创50指数探底回升涨3.81%，全市场成交额29090亿元，较上日成交额缩量81亿元，全市场超3600只个股上涨。电力股掀涨停潮，半导体设备、GPU、PCB概念股集体爆发，AI应用、云计算、金融科技、光伏、人形机器人题材活跃。锂矿、稀土概念股调整。 今日半导体设备、科创芯片、电力及AI题材全线爆发，相关ETF涨幅显著，成为市场绝对主线： 半导体设备与芯片板块：半导体设备ETF招商（561980）大涨6.06%，领涨全市场；科创半导体ETF华夏（588170）上涨5.11%，半导体设备ETF国泰（159516）上涨5.05%，科创芯片ETF嘉实（588200）上涨3.93%，芯片ETF国泰（512760）上涨3.79%，芯片ETF华夏（159995）上涨3.67%，半导体设备、芯片产业链集体爆发，与GPU、PCB题材强势行情高度联动。 科创AI与电力板块：科创AIETF博时（588790）上涨4.11%，电力ETF广发（159611）上涨4.02%，科创信息ETF嘉实（588100）上涨3.90%，科创50ETF华夏（588000）上涨3.77%，科创AI、电力题材集体走强，电力股掀涨停潮带动相关ETF大幅上涨。 今日中韩半导体、油气、稀有金属及港股汽车板块集体回调，相关ETF跌幅居前，与锂矿、稀土概念股调整形成联动： 半导体与油气板块：中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）大跌5.99%，领跌市场；标普油气ETF富国（513350）下跌4.28%，油气、跨境半导体板块集体大幅走弱。稀有金属与矿业板块：稀有金属ETF嘉实（562800）下跌2.91%，矿业ETF国泰（561330）下跌1.73%，稀土ETF嘉实（516150）下跌1.45%，有色金属ETF南方（512400）下跌1.39%，有色金属ETF华夏（516650）下跌1.28%，锂矿、稀土、工业金属题材集体调整。港股汽车与生物科技板块：港股通汽车ETF华夏（159323）下跌1.61%，港股通汽车ETF富国（159239）下跌1.59%，标普生物科技ETF嘉实（159502）下跌1.38%，港股汽车、海外生物科技板块同步走弱。

格隆汇5月19日｜摩根大通发表报告指，长期供货协议(LTA)为存储芯片厂商铺平了通向新估值框架的道路。其逻辑是，买方不只是怕涨价，更怕买不到；卖方也不只是想涨价，更想在投入巨额资本开支前拿到订单可见度。测算显示，即便在激进的扩产假设下，2026到2030年间AI存储的供给依然无法填满云厂商的需求，缺口大约相当于每月45万片晶圆的产能。 随着LTA在存储厂商出货结构中的比重攀升，P/B(市账率)这套用了几十年的估值工具已经过时，必须切换到P/E(市盈率)框架。该行将三星电子目标价上调至48万韩元(按2026至2027年预期EPS给予8倍市盈率)，SK海力士目标价从180万韩元大幅跳升至300万韩元，日本铠侠目标价则从3.8万日元直接翻倍至8万日元，为全市场最高。