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2025-11-07 03:40 星期五
10-21 13:39
花旗：上调澳门10月赌收预测至225亿澳门元
格隆汇10月21日｜花旗发表研究报告指，行业资料显示，澳门10月首19日的赌收可能达到约148.5亿澳门元，意味着过去两周的日均赌收约为6.68亿澳门元。该行预期，Travis Scott及权恩妃于澳门举行演唱会亦继续为澳门带来人流，并支持总赌收增长。为反映最新的总赌收趋势，该行将10月总赌收预测由220亿澳门元轻微上调至225亿澳门元，即料本月余下时间的日均赌收约为6.38亿澳门元。
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10-21 13:26
大行评级丨小摩：宁德时代Q3业绩符合预期，A股仍是中国电池价值链中的首选
格隆汇10月21日｜摩根大通报告指，宁德时代第三季净利润185亿元，按年增长超40%，按季增长12%，符合该行预期。出货量约为180GWh，但由於储能系统收入确认延迟，仅超165GWh在第三季损益表中确认，按年增长超30%，按季增长逾10%。单位利润保持稳定，符合该行预期。摩通表示，集团管理层对明年需求前景乐观，宁德时代A股仍是该行在中国电池价值链中的首选，而该行对宁德时代H股给予中性评级，因其估值看来合理。管理层强调，公司至2026年将有大幅的产能增加。公司先前因产能限制在国内电动车及全球储能系统市场流失部分市占率。摩根大通预期随着产能释放（该行预估明年将增加200至250GWh的产能），市占率将随之提升。海外工厂（匈牙利、印尼）也正按计划加快投产进度。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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10-21 13:24
大行评级丨瑞银：中国移动第三季服务收入符合预期 目标价微降至100港元
格隆汇10月21日｜瑞银发表报告指，中国移动第三季服务收入为2162亿元，按年增长0.8%，符合市场预期。受宏观逆风影响，其EBITDA按年下降1.7%至794亿元，较市场预期低3%。净利润按年微增1.4%，主要因资本支出见顶后折旧与摊销费用减少，部分抵销营运费用增加的影响。
业绩公布后，瑞银微调对其预测，维持2025至2027年收入预估不变，同时将净利润预估小幅下调0%至1%，以反映宏观逆风下盈利能力略降。瑞银将DCF模型前移三个月，并将目标价从102港元微降至100港元，这意味着2026年预测股息率为5.7%，而当前交易水平的股息率为6.7%。
SH 中国移动 HK 中国移动
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10-21 13:21
大行评级丨花旗：中国移动第三季业绩大致符合预期 评级“买入”
格隆汇10月21日｜花旗发表报告指，中国移动第三季营收按年增长2.5%至2510亿元，较市场预期高1.2%；服务营收按年微增0.8%至2160亿元。EBITDA按年下降1.7%至790亿元，较市场预期低2.1%，主要受营运费用按年增加5%所拖累。净利润按年增长1.4%至310亿元，较市场预期低1.7%。该行予其“买入”评级，目标价为105.1港元。
SH 中国移动 HK 中国移动
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10-21 13:16
大行评级丨大摩：中石油仍是中国首选天然气投资标的 目标价10.25港元
格隆汇10月21日｜摩根士丹利发表研究报告指，随着冬季即将来临，由厄尔尼诺现象造成的上两个暖冬影响已消退，因此即将到来的冬天预期较以往更寒冷。此外，若拉尼娜信号(代表更冷的气候)持续增强，中国可能在久违五年后，重新出现天然气短缺现象，中石油或有显著的盈利上行空间，予该股目标价10.25港元，评级“增持”。
大摩相信，中石油将仍是中国首选的天然气投资标的，因其批发端的天然气定价改革、进口成本下降、零售的参与以及结构性需求增长。大摩将公司的天然气业务(勘探与生产、分销和管道)视为公用事业资产，预计在油价介乎每桶60至65美元的背景下，明年中石油的天然气利润很可能达到石油利润的约两倍。
HK 中国石油股份 SH 中国石油
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大行评级丨海通国际：维持腾讯“优于大市”评级 预测第三季收入按年升14%
格隆汇10月21日｜海通国际发表报告，预测腾讯第三季收入按年升14%至1900亿元，非国际财务报告准则(non-IFRS)经营溢利料按年升19%至730亿元。该行下调公司第三季游戏和金融科技及企业服务毛利率预测至按季持平，基于《三角洲行动》游戏或因版权分享导致毛利率较低，以及非支付金融科技业务及电商费用毛利率改善，遭收入组合转向云业务所抵销。该行轻微上调对腾讯季度销售及推广开支预测，基于游戏推广活动大量创新。该行维持腾讯“优于大市”评级及700港元的目标价。
HK 腾讯控股
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10-21 12:01
港股午评：恒科指大涨2.6%，恒指重上两万六，科技股、金融股携手上涨
格隆汇10月21日｜港股上午盘三大指数继续昨日大反弹行情，恒生科技指数再度领衔，午间大幅上涨2.6%，恒生指数涨1.65%重上26000点大关，国企指数涨1.79%。
盘面上，大型科技股继续造好带领大市走高，其中，阿里巴巴涨近4%，网易涨2.38%，腾讯涨2%，京东、百度、美团涨超1%，小米涨0.8%；大金融股(银行、保险、券商)、中字头等权重普遍表现活跃，尤其是中资券商股、内险股涨幅较为明显，中国人寿涨超7%，中金公司涨6%，中信建投涨5.6%，农业银行9连阳续创历史新高；有迹象显示新一代iPhone需求强劲，苹果概念股走强，半导体芯片股、纸业股、风电股、体育用品股、内房股、军工股、锂电池股纷纷上涨。
另一方面，昨日大幅上涨的煤炭股、燃气股集体回调，兖煤澳大利亚跌超5%，大众公用跌4.58%，电信股、零售股、航空股部分走低。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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10-21 11:56
大行评级丨大摩：调高中芯国际评级至增持，目标价大幅提升至80港元
格隆汇10月21日｜摩根士丹利将中芯国际(0981.HK)评级由“与大市同步”调高至“增持”，并将目标价由40港元大幅提升至80港元。大摩报告指出，中国人工智能(AI)应用的快速普及，以及对本土人工智能GPU的政策支持，将在未来两年显著提振本土对先进制程晶圆代工的需求。鉴于国产AI晶片需求强劲，上调中国AI GPU销售收入预测，2024至2027年复合年增长率预计为62%。
HK 中芯国际
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10-21 11:55
大行评级丨大摩：相信金风科技股价在未来15天内将下跌 取消增值税退税或影响项目内部回报率
格隆汇10月21日｜摩根士丹利发表研究策略，相信金风科技股价在未来15天内将下跌，此情境发生的概率约70%至80%(即极可能)。根据大摩的估算，取消增值税退税可能会使风电营运商的项目内部回报率降低0.5%至0.6%，因为该行预期风机价格将面临反弹压力。此外，大摩注意到金风科技在2024年计入了3.86亿元的增值税退税，并在2025年上半年计入了1.12亿元的退税。考虑到该公司不断增加的海外业务敞口以及温和的毛利率复苏，大摩维持对其“与大市同步”评级。
SZ 金风科技 HK 金风科技
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10-21 11:54
花旗预测宁德时代2026年销量将增长31%
格隆汇10月21日｜花旗分析师预测，宁德时代2026年销量将增长31%，这一乐观看法比分析师们的平均预期高出15个百分点。他们援引最近的行业讨论称，宁德时代的产量明年可能增长高达50%。
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10-21 11:51
大行评级丨瑞银：宁德时代第三季业绩略胜预期 预期市场将温和上调盈测
格隆汇10月21日｜瑞银发表报告指，宁德时代第三季业绩略胜预期，净利润185亿元，按季升12%，较去年同期升41%。首九个月净利润490亿元，为全年市场预期的73%。鉴于第四季通常受季节性因素影响而优于第三季，预期市场将温和上调盈测。
该行亦引述管理层指，电动车及储能系统电池需求强劲，并预期势头将延续至明年。主要需求驱动因素包括每辆车电池安装量增加、电动重型卡车销量快速增长及国内外储能项目利用率和盈利能力改善。公司又指，匈牙利工厂第一阶段已在测试设备，重申年底完成建设目标。
该行又指，由于宁德时代股价已超越目标价，因此把该股纳入检讨。该行此前予该股目标价为495港元及“买入”评级。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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大行评级丨瑞银：上调周大福目标价至18.35港元 上调明后财年每股盈利预测
格隆汇10月21日｜瑞银发表研究报告指，周大福2026财年第二财季(7至9月)的销售额按年增长4.1%。同店销售增长率在内地零售店、内地特许经营店、其他市场门市分别增长7.6%、8.6%、6.2%。管理层评论指，黄金周假期期间，其销售增长略优于行业数据，并观察到消费者情绪改善。
瑞银将周大福2026财年每股盈利预测下调13%，同时将息税前盈利预测上调8%，因黄金价格上涨导致相关黄金贷款损失，及可转换债券利息成本，部分被强劲毛利率及流通股数减少所抵销；考虑到定价产品带动毛利率改善及较低股数，将周大福2027至2028财年每股盈利预测上调1%至2%。该行将其目标价由16港元上调至18.35港元，评级“买入”。
HK 周大福
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10-21 11:47
港股异动丨阿里巴巴涨超4%，夸克“C计划”或挑战字节豆包
格隆汇10月21日｜阿里巴巴(9988.HK)今日表现强势，盘中一度涨4.39%报169港元。有媒体称，阿里夸克正在开发一项AI业务，或将对字节跳动的产品构成挑战。
据悉，阿里夸克内部正推进一项代号为“C计划”的AI业务，该计划由夸克核心团队主导，通义实验室也有多位高级别成员参与。多位消息人士透露，该计划与对话式AI应用布局相关，且近日将有首个新成果落地。
HK 阿里巴巴-W
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