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2025-06-07 02:26 星期六
05-30 13:35
洪灏：资金在涌入港股，A股成避险资产
格隆汇5月30日｜据六里投资报，知名经济学家洪灏在一场线上演讲中表示，在接下来的几年里，如无意外的话，我们都会看到美元的走弱；美元和美债不再是一个避险资产，美元变成了风险资产。
<u>洪灏判断美元将大概率继续走弱，同时这个走弱趋势还会获得越来越多的人的认可</u>，但是，美股还是高高在上；并不是说不要买美股，而是要把过去这几年积累的、赢得的成果，考虑重新配置到其他的国家。
同时，洪灏认为，在这种形势下，<u>中国的A股、港股反而变成了避险资产，资金在涌入港股。</u>
他观察到香港监管局的基础货币余额大幅的飙升。最近这几天，香港隔夜的利率Hibor已经被砸到0左右了，从4砸到0了，发生在短短几个月时间，非常的惊人。这个显示的，就是资金不断地涌入香港市场。
洪灏预测，虽然基本面放缓，但是由于流动性回流到香港市场，以及北水南流等原因，<u>港股在下半年应该还有一个高点。</u>
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05-30 13:32
大行评级丨高盛：中资互联网行业仍首选游戏股 看好腾讯及网易
格隆汇5月30日｜高盛发表报告指，中资互联网公司今年首季度收入稳健、净利润超出预期，但普遍对第二季度盈利能力持渐进采取保守态度，因平台生态系统(商家、消费者)、食品外卖补贴(由电商提供)、AI(应用和超大规模GPU折旧)以及海外扩张等方面的投资增加。
该行指，对中资互联网行业2025年五大主题作出调整，游戏继续是首选子行业(第一位)，继续看好稳定格局的出行领域(第二位)，互联网垂直领域的偏好从第四位提升至第三位，因投资者寻求市场结构更有利/进入壁垒更高的业务，以应对电商/本地服务竞争。该行指，关键股票推荐游戏行业包括腾讯及网易，出行行业看好满帮，互联网垂直领域中看好小米及携程；电商领域看好京东及快手。
HK 腾讯控股 US 网易 HK 网易-S US 满帮 HK 小米集团-W HK 携程集团-S US 携程网 US 京东 HK 京东集团-SW HK 快手-W
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05-30 13:23
港股异动丨复星医药逆势涨超10%，自研创新药芦沃美替尼片双适应症获批上市
格隆汇5月30日｜复星医药AH股均逆势上涨。H股一度涨超10%报16.5港元，成交额放大至超4亿港元，股价创去年10月以来新高；A股一度涨超5%，报25.45元。消息面上，复星医药宣布，自主研发的1类新药芦沃美替尼片(商品名：复迈宁®；项目代号：FCN-159)正式获国家药品监督管理局(NMPA)批准上市。
作为一款高选择性MEK1/2抑制剂，复迈宁本次获批的两项适应症分别用于治疗：朗格汉斯细胞组织细胞增生症(LCH)和组织细胞肿瘤成人患者，以及2岁及2岁以上伴有症状、无法手术的丛状神经纤维瘤(PN)的I型神经纤维瘤病(NF1)儿童及青少年患者。
据悉，这是上海今年第6款获批上市的国产1类创新药，也是近期又一款获批上市的罕见病用药。
HK 复星医药 SH 复星医药
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大行评级丨美银：微升理想汽车目标价至32.1美元 看好毛利率及自由现金流前景
格隆汇5月30日｜美银证券发表研究报告指，理想汽车首季盈利表现符合预期，毛利率20.5%，高于该行预测的20.1%。管理层在电话会议中透露，纯电SUV上市准备工作进展顺利，预期理想i8及i6将分别于7月及9月发布，并预相信通过提升产能，理想MEGA车型销量将得以提升，预料至7月可达到2500至3000辆。美银基本维持今年盈利预测不变，明年Non-GAAP净利润上调2%，理想汽车ADR目标价由32美元微升至32.1美元，H股目标价为125港元，基于良好的毛利率管理及强劲的自由现金流，重申“买入”评级。
US 理想汽车 HK 理想汽车-W
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05-30 13:13
研报掘金丨中金：调高石药集团目标价至8.6港元，预计成药业务Q2开始走出低谷
格隆汇5月30日｜中金发表报告指，石药集团(1093.HK)首季业绩符预期，期内成药业务持续承压，但预计第二季开始走出低谷，环比持续改善，今年有望实现更多数量的重磅BD交易落地，续强化股东回报。上调该集团目标价26.5%至8.6港元，维持“跑赢行业”评级。
中金预测石药全年研发费用在55亿元人民币以上，期待高研发投入下可实现更多创新产品管线。中金维持其今明两年盈利预测不变，分别为54.33亿元人民币及63.07亿元人民币，当前股价对应2025及2026年市盈率分别为15倍及12.7倍。
HK 石药集团
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05-30 13:11
胡桃资本获大股东馈赠比特币等
格隆汇5月30日｜胡桃资本(0905.HK)公布，执行董事兼控股股东蒙品文与公司的直接全资附属库朗订立馈赠契据。根据馈赠契据，蒙品文不可撤销且无条件地向库朗转移、转易及转让1.7亿个Army of Fortune Gem代币、58亿个Frog Defense代币，及10个比特币。
集团打算将该馈赠作为储备金保留，并可能在适当的时候套现。集团不会就该捐赠确认入账任何收入。该馈赠将由集团持作资本增值，因此将在财务报表内视为无形资产。
HK 胡桃资本
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05-30 13:06
大行评级丨摩根大通：对中国IP产业前景更有信心 首选泡泡玛特与老铺黄金
格隆汇5月30日｜摩根大通发表报告指，对中国IP产业的乐观前景更有信心，其中泡泡玛特与老铺黄金为该行首选，评级“增持”。该行表示，虽然大多数企业尚未见到显著需求回升，但因提供价格亲民的享受，以及创造实时的情感与社交连结，IP商品仍是今年表现最佳的消费品类之一。该行指大多数领先的IP公司目标在未来三年实现销售与盈利复合年增长率(CAGR)35%以上，而大多数传统公司仅能实现个位数销售增长及轻微的利润率改善。
HK 泡泡玛特 HK 老铺黄金
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05-30 12:51
格隆汇5月30日｜华音国际控股在港交所公告，将于今天下午一时起短暂停止买卖。
HK 华音国际控股
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05-30 12:49
新世界发展(0017.HK)内地及香港物业销售持续增长 财年至今销售近250亿港元 完成全年目标超95%
格隆汇5月30日｜新世界发展(0017.HK)表示，集团内地及香港的业务均取得持续增长，现财年至今整体合约销售约248亿港元，占集团全年销售目标逾95%。香港黄竹坑滶晨三日成功标售19伙，合共套现逾11亿元，并创下三大超级豪宅新市场纪录。同时，集团伙拍远东发展(00035.HK)的启德柏蔚森，截至今年5月29日，累计售出576伙，套现近40亿元。
内地业务方面，新世界加快销售工作，内地全年销售目标，亦由原定的110亿元人民币调升至140亿元人民币。在内地传统「红五月」旺季，新世界中国于5月1日至5月12日合约销售亦较去年五一黄金周增长15%。
香港市场方面，南区豪宅项目"滶晨"开售3日即售出19套大宅，套现超11亿港元，平均套价5850万港元，最高呎价达4.8万港元创区域新高。该项目由新世界联合帝国集团、资本策略等共同开发。启德"柏蔚森"及北角"皇都"项目分别录得近40亿和35.8亿港元销售额。
另外，前日(28日)新世界发展与上海黄浦区人民政府签署战略合作协议，建立战略合作伙伴关系，合作推动淮海路商圈发展，全面提升经济发展效益。
HK 新世界发展
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05-30 12:48
小米辅助驾驶再迎大将，前一汽南京CTO陈光加入
格隆汇5月30日｜据36氪，从多个渠道获悉，前一汽南京研究院CTO陈光已经入职小米汽车，出任辅助驾驶感知负责人，向小米辅助驾驶负责人叶航军汇报。小米此前的辅助驾驶感知负责人蔡锐，已经转到了机器人相关部门。加入小米汽车前，陈光是一汽南京研究院CTO，负责自动驾驶业务整体技术研发和构架设计，带领团队开发了一汽红旗第三代L4级全无人Robotaxi（自动驾驶出租车）。
HK 小米集团-W
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05-30 12:01
港股午评：科指一度大跌近3%，汽车股、苹果概念股齐跌，药品股大涨
格隆汇5月30日｜美法院允许特朗普关税暂时生效，风险市场情绪再度承压。港股上午盘三大指数集体下挫，恒生科技指数一度大跌3%，午间收跌2.55%，恒生指数、国企指数分别下跌1.48%及1.71%，三者完全抹平昨日涨幅。
盘面上，大型科技股全线下跌，其中，阿里巴巴跌超4%，网易、百度、京东跌超3%，小米、腾讯跌超2%，快手、美团均有跌幅；美法院允许特朗普关税暂时生效，受关税影响的苹果概念股、汽车股等下跌明显，丘钛科技跌5.6%，瑞声科技、比亚迪电子跌约5%，比亚迪股份、小鹏汽车、蔚来汽车跌超4%；半导体股、手游股、应用软件股、濠赌股、光伏股、电信股、中资券商股齐跌。
另一方面，开源证券指出医药板块首选创新药，关注消费复苏，生物医药股逆势走强，歌礼制药大涨超12%，复星医药大涨超8%，医美概念股、猪肉概念股部分上涨。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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05-30 11:55
阿里云通义灵码AIIDE上线 新增编程智能体
格隆汇5月30日｜阿里云发布旗下首个AI原生的开发环境工具通义灵码AIIDE，适配了最新的千问3大模型，全面集成通义灵码插件能力。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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05-30 11:53
大行评级丨美银：重申ASMPT“中性”评级 销售额及利润率尚未全面复苏
格隆汇5月30日｜美银证券发表研究报告指，考虑到ASMPT的销售额及利润率尚未全面复苏，加上与存储器和逻辑芯片制造商合作的TCB设备增长机会，而且相较目标价59港元，认为该股上升潜力有限，重申“中性”评级。该行提到，ASMPT传统的焊线机和SMT订单仍然疲弱，次季收入预计介乎4.1亿至4.7亿美元。
HK ASMPT
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大行评级丨瑞银：下调阿里健康评级至“沽售” 因营销开支增加而降未来三年盈测
格隆汇5月30日｜瑞银发表研究报告指，阿里健康盈利增长潜力下降，自营业务销售增长放缓，宏观经济压力下市场竞争加剧，加上在线销售渗透率已较高，或无法支撑现有估值，因此将评级从“中性”下调至“沽售”，目标价则从3.75港元上调至3.8港元。
管理层倾向持续推动自营业务改善及提升毛利率，多于追求GMV及市场份额增长，瑞银认为虽然有助提升短期利润率，但亦可能影响整体收入增长，基于业务增长放缓及营销开支增加的预期，将2026至2028年各年每股盈测分别下调5%、7%及8%，预计2025至2028年收入及经调整净利润年均复合增长率将达到高单位数及低双位数百分比。
HK 阿里健康
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