全球视野, 下注中国
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2025-05-02 12:58 星期五
04-01 10:45
研报掘金｜中金：上调三生制药目标价至13.5港元 创新产品进入收获期
格隆汇4月1日｜中金发表报告指，三生制药去年收入91.08亿元，按年升16.5%；净利润20.9亿元，按年升34.9%，经调整经营性净利润23.19亿元，按年升18.8%，业绩好于该行预期，主要因核心品种稳健增长及联营公司收益增长。中金基本维持三生制药2025年经调整净利润预测为24.07亿元，引入2026年经调整净利润预测26.02亿元。该行维持“跑赢行业”评级，由于近期港股流动性回暖和板块估值中枢上升，上调目标价至13.5港元，另认为公司管线布局丰富，创新产品进入收获期。
HK 三生制药
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04-01 10:42
研报掘金｜中金：上调蒙牛目标价至23港元 维持“跑赢行业”评级
格隆汇4月1日｜中金发表研究报告指，蒙牛去年收入按年跌10.1%，纯利降97.8%。撇除减值影响，全年经营溢利率升1.9个百分点，胜于市场预期。该行大致维持集团今明两年的盈测，将目标价上调15%至23港元，维持“跑赢行业”评级。
HK 蒙牛乳业
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04-01 10:37
港股异动丨固生堂拉升涨超10%，去年收入、经调整净利同比均增长超30%
格隆汇4月1日｜港股市场医药概念股集体走强，其中，昨晚公布业绩的固生堂(2273.HK)盘初一度拉升涨超10%，报35.6港元。
固生堂昨晚公布业绩显示，2024年收入30.22亿元，同比增长30.1%；毛利9.09亿元，同比增长29.9%；经调整溢利净额4.00亿元，同比增长31.4%；不考虑汇兑损益经调利润为4.07亿，同比20223年的2.91亿元增长39.8%。拟派末期股息每股0.41港元，加上中期分红，2024年全年分红1.19亿元，占账面利润的38.7%。
另外，行业消息面上，光大证券指出，近期医药行情整体已显现见底回暖迹象。近期政策倾斜加老龄化提速，消费医疗复苏箭在弦上。消费医疗的复苏，也契合政策主线、受益于消费力复苏的方向，鱼跃医疗、固生堂等可关注。
HK 固生堂
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04-01 10:37
大行评级｜里昂：上调中石油目标价至8港元 上调今明两年每股盈利预测
格隆汇4月1日｜里昂发表报告指，中石油2024年业绩带来的惊喜之一是派息比率按年上调2个百分点至52%，是本业绩季中唯一按年上调派息比率的中国石油巨头。除此之外，公司2024年和2024年第四季盈利表现符合预期，因第四季冬季天然气价格上涨，天然气业务成为亮点。该行将中石油2025至2026年每股盈利预测上调2%，H/A股目标价分别由7.9港元和11.1元上调至8港元和11.2元，重申“跑赢大市”评级。
SH 中国石油 HK 中国石油股份
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04-01 10:34
研报掘金｜华泰证券：上调中国银河目标价至10.31港元 投资收入增长是业绩核心驱动力
格隆汇4月1日｜华泰证券发表报告指出，中国银河去年收入按年增长5.43%至354.71亿元，净利润升27.31%至100.31亿元，略低于业绩快报预测的101亿元。当中，去年第四季收入按年升2.75%至83.85亿元，净利润升1.4倍至30.67亿元。该行认为，中国银河投资收入增长是业绩核心驱动力，预计未来整体经营稳健、机构业务发力。考虑到市场景气度回暖、公司资产负债表持续扩张，适当上调全市场日均成交额、公司投资收入等假设，该行预计公司2025至2027年每股盈利分别为1.06、1.19及1.32元，对其目标价9.2港元上调至10.31港元，维持“买入”评级。
SH 中国银河 HK 中国银河
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04-01 10:34
港股异动丨煤炭股普涨 中国神华涨超2% 券商指煤价或将稳步回升
格隆汇4月1日｜港股煤炭股普遍上涨，其中，力量发展涨超6%，中国神华、蒙古焦炭涨超2%，兖矿能源涨1.7%，中煤能源、首钢资源涨1.6%，南南资源、兖煤澳大利亚跟涨。
华泰证券日前研报称，2024年煤炭进口量达5.4亿吨，约占国内煤炭总供给的10.2%，在国内煤炭需求仍有增量的情况下，进口煤是供给重要补充，而进口煤的潜在减量趋势或将助力短期煤价企稳，随着下半年旺季到来以及数据中心等新需求加速放量，煤价或将稳步回升。看好长协销售比例较高的一体化龙头公司在煤价低位阶段的盈利及现金流韧性。(格隆汇)
HK 中国神华 HK 力量发展 HK 兖矿能源 HK 中煤能源
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04-01 10:32
大行评级｜高盛：微升中信证券H股目标价至20.86港元 维持“中性”评级
格隆汇4月1日｜高盛发表报告指，中信证券去年收入和纯利大致符合预期，但各业务线表现不一。因此，该行微升2025年至2027年收入和净利预测介乎0.3%及1%，A股目标价由34.15元微升至34.44元，H股目标价由20.68港元微升至20.86港元，维持“中性”评级。
SH 中信证券 HK 中信证券
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04-01 10:29
大行评级｜星展：上调华润万象生活目标价至42港元 维持“买入”评级并续为行业首选
格隆汇4月1日｜星展发表研究报告指，华润万象生活去年业绩符合预期，而宣派特别股息令人惊喜。该行表示，考虑到集团的经调整收入预测及成本改善，上调今明两年的盈测4%至6%。该行维持集团的“买入”评级，续为行业首选，目标价由38港元上调至42港元。该行相信，集团的股价及估值溢价将继续受到其领先行业的增长及股息政策所支持。
HK 华润万象生活
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04-01 10:29
恒大汽车新增2条被执行人信息 执行标的合计2.8亿余元
格隆汇4月1日｜据天眼查，3月31日，恒大新能源汽车投资控股集团有限公司新增2条被执行人信息，执行标的合计2.8亿余元，涉及融资租赁合同纠纷案件，被执行人还包括恒大集团有限公司、恒大恒驰新能源汽车(上海)有限公司等，执行法院为广东省广州市中级人民法院。
HK 恒大汽车
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04-01 10:29
香港医药ETF(513700)飙涨6.8%，3月领涨的创新药板块再次大爆发
格隆汇4月1日｜今日创新药板块再次迎来大爆发，成分股海吉亚医疗、康方生物、石药集团分别涨超15.77%、12.66%和11.54%，带动香港医药ETF(513700)飙涨6.8%，年内涨幅扩大至30%。
从创新药企业连续签订海外大单开始，医药板块近期持续迎来催化消息：
①药监局表示，加快推进医用机器人、人工智能医疗器械、高端医学影像设备等领域的通用标准制修订工作。
②国资委日前发文表示鼓励国有企业在生物医药等领域开展并购重组。成都先导拟受让南京海纳医药科技约65%股权，预计构成重大资产重组。
③从业绩表现来看，3月ETF领涨的是创新药类的ETF，且昨日全球股市大跌之际，医药板块继续保持韧性，仅微跌。
④从估值层面看，经过连续四年的下跌，港股通医药指数PE(TTM)为24.8倍，位于近十年26.34%的历史分位，仍处于历史底部。
⑤从资金角度看，2024Q4公募基金对医药板块的持仓比例进一步下滑至8.58%，为历史最低位置。
⑥基本面迎来改善，商业化加速与盈利拐点显现。2024年多家港股创新药企实现盈利或大幅减亏：信达生物：总收入94.2亿元（+51.8%）、三生制药净利润20.9亿元（+34.9%）。中国生物制药：创新产品收入120亿元（+21.9%），净利润34.6亿元（+33.5%）
香港医药 ETF（513700）是一只跟踪中证港股通医药卫生综合指数的ETF，T+0交易，主要投资于港股通范围内的医药卫生行业龙头企业，包括百济神州、药明生物、石药集团、信达生物等龙头企业。
SH 香港医药ETF
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04-01 10:27
大行评级｜高盛：下调中远海能目标价至9.4港元 评级为“买入”
格隆汇4月1日｜高盛发表研究报告指，中远海能去年纯利按年升19%至40亿元，意味着第四季纯利按季跌23%至6.21亿元，符合早前盈利预告。末期息派0.21元，全年派息率达50%，意味着 A/H股年化股息收益率分别为4%/7%，该行认为这一水平颇具吸引力，且潜在的原油补库存将成为近期航运量和运费上涨的催化剂。集团将今年、明年及2027年资本开支指引分别上调61亿元、49亿元及69亿元。该行将其目标价由9.6港元下调至9.4港元，评级为“买入”。
SH 中远海能 HK 中远海能
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04-01 10:24
大行评级｜瑞银：下调中海油目标价至28.2港元 下调今明两年盈测
格隆汇4月1日｜瑞银发表研究报告指，中国海洋石油上季纯利逊该行及市场预期，管理层维持2025至27年生产指引，并承诺2025至27年间的全年派息率不低于45%，料今年资本开支维持在1250至1350亿元之间。基于上述因素，加上对油价的预测，该行下调集团今明两年的盈测2至3%，目标价由29.5港元降至28.2港元，评级为“买入”。
HK 中国海洋石油 SH 中国海油
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04-01 10:22
大行评级｜里昂：上调第一太平目标价至6.6港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇4月1日｜里昂发表研究报告指，第一太平去年下半年经常性利润按年升13%至3.33亿美元，高于预期。末期息按年增长8%，符合预期。该行将第一太平的目标价由6.4港元上调至6.6港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 第一太平
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04-01 10:20
格隆汇4月1日｜标准普尔(S&P)将小米的长期信用评级从BBB-上调至BBB，展望从"正面"调整为"稳定"。
HK 小米集团-W
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04-01 10:18
小米SU7高速上碰撞爆燃！客服称工作小组已赴现场协助调查
格隆汇4月1日｜此前曝光于网络的视频及图片显示，安徽一新能源车撞上高速公路中间护栏起火燃烧，另有被烧毁的车架显示事故车辆为小米SU7，车头已经基本全毁。有自称系车乘人员家属的网友表示，“3月29日晚车辆撞击护栏导致车门锁死，电池爆燃，车上三人活活烧没了。”
针对小米SU7被曝“在高速路上碰撞后爆燃致人员伤亡”一事，4月1日，小米汽车客服人员回应南方都市报称，目前公司已经成立专门工作小组赶赴现场，会全力配合警方和家属对事故进行详细的还原调查，协助家属处理后续情况，将根据后续实际调查情况在官方渠道公布。
HK 小米集团-W
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