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2025-06-24 12:52 星期二
2024-10-09 14:03
大行评级｜建银国际：上调领展房产基金目标价至45港元 虽落后大市但潜力巨大
格隆汇10月9日｜建银国际发表报告，称领展房产基金难以避免租金下滑的情况，但认为回购、并购及REITs纳入港股通将可成为股价催化剂，虽然领展落后大市但潜力巨大，因此将其目标价由43港元上调至45港元，维持“优于大市”评级。报告称，领展上周举行电话会议并公布截至6月底止首财季经营数据，当中香港商场零售额下降5.9%，略好于香港整体零售市场，预计今财年续租租金调整率将持平。建银国际认为，目前利率下行缓解业主供款压力，同时股市上涨亦带来正财富效应，应能对冲楼价下跌带来的影响，预计领展零售额可能在未来3至6个月见底，预计总下跌幅为8%至10%，续租租金调整率最终下降约3%至5%。
HK 领展房产基金
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大行评级｜大摩：预期澳门博企第三季物业EBITDA按季跌8% 偏好金沙中国
格隆汇10月9日｜摩根士丹利发表报告指出，预期澳门博企第三季物业EBITDA按季跌8%至17.1亿美元(而第三季赌收仅按季跌1%)，逊预期，相对于第二季跌3%；恢复至2019年第三季的79%水平。该行估计，澳门博企今明两年的EBITDA将出现更多负修正。相对于银河娱乐，该行更为偏好金沙中国，估计金沙中国或于第三季起有所改善，公司具有明确的催化因素，如完成翻新、股息分派及母企回购股份等。至于银娱方面，该行料公司市场份额增长可能会趋于平稳。该行对永利澳门第三季预测与市场一致，对澳博的预测则高于市场预期，但对其所覆盖的其他博彩股预测则低于市场预期。该行对银娱、新濠博亚娱乐及美高梅中国的第三季EBITDA预测，较市场预期低10%，并料他们的EBITDA按季跌7%至20%。
HK 银河娱乐 HK 金沙中国有限公司 HK 永利澳门 HK 澳博控股
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2024-10-09 13:56
研报掘金｜申万宏源：首予中国宏桥“增持”评级 公司的一体化优势明显
格隆汇10月9日｜申万宏源发表报告，首次覆盖中国宏桥，给予“增持”评级。报告指，考虑公司是一体化优势明显的电解铝生产企业，海外铝土矿资源布局领先，氧化铝及电力自给率高，在国内铝土矿对外依存度不断提升背景下，叠加动力煤价格低位运行，公司成本优势突出，随着电解铝行业景气度提升，公司业绩有望持续增长。申万宏源预计中国宏桥2024至2026年净利润分别为190亿、202亿及214亿元，对应市盈率均为6倍。
HK 中国宏桥
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2024-10-09 13:52
研报掘金｜华泰证券：首予泡泡玛特“买入”评级及目标价65港元 业绩依托四方面驱动
格隆汇10月9日｜华泰证券发表报告，首次覆盖泡泡玛特，给予“买入”评级，目标价为65港元。该行预计泡泡玛特2024至2026年经调整净利润分别为22.1亿、28.2亿及34.2亿元。报告指，展望2024至2026年，公司业绩依托四方面驱动，包括中国境外市场的渠道扩张；门店选址、面积及动线陈列优化驱动平均店效提升；潮玩品类创新及多元变现拓宽创收来源；精细化营运及规模效应带动盈利能力提升。
HK 泡泡玛特
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2024-10-09 13:49
大行评级｜花旗：上调玖龙纸业目标价至4.3港元 上调2025至26财年盈测
格隆汇10月9日｜花旗发表研报指，虽然玖龙纸业截至6月底止2024财政年度已扭亏为盈，录得纯利8.18亿元，较2023财年亏损23.99亿元大幅改善，但目前仍然预计玖龙纸业于2025财年初盈利水平依然会处于低位，主因是行业供应过剩及终端需求持续疲软。该行将玖龙纸业2025财年盈利预测下调9%至11.81亿元，即每月盈利平均为约9,800万元，略高于2024下半财年的8,600万元。计及刺激政策下的消费复苏，特别是家电行业增长显著，花旗略微上调玖纸2025至2026财年盈利预测6%，目标价调升至4.3港元，对应2025财年预测市账率约0.4倍，维持“中性”评级，并对理文造纸维持“沽售”评级。
HK 玖龙纸业
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2024-10-09 13:44
台股收涨0.21%
格隆汇10月9日｜台湾加权指数收涨0.21%，报22659.08点。台积电(2330.TW)收涨0.99%，报1020元新台币。
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大行评级｜摩根大通：上调三大内地航空股目标价 首选东航
格隆汇10月9日｜摩根大通发表研究报告指出，内地航空股A股和H股在过去两个星期分别上升约25%和60%。在上升后，国航和南航的H股均以高于历史均值交投，并已触及该行的目标价。该行建议套现获利，并将两家航空公司的H股评级下调至“中性”，同时换马至表现落后的航空股，首选东航和春秋航空，以及内地机场，以北京首都机场和上海国际机场为首选“增持”股份。摩根大通对航空股的最新偏好次序为首选东航，其次为春秋航空，之后是南航，最后是国航。该行将东航的目标价由2.7港元上调至3港元，维持“增持”评级；南航的目标价由4港元上调至4.2港元；国航的目标价由4.9港元上调至5.1港元。
HK 中国国航 HK 中国南方航空股份 HK 中国东方航空股份 SH 春秋航空
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2024-10-09 13:35
大行评级｜大摩：预计中石油及中海油第三季度盈利按季跌10%至13%
格隆汇10月9日｜摩根士丹利发表研究报告指，第三季油价按季下跌每桶约7美元，企业炼油利润亦预期因存货损失而减少，另外由于进口天然气成本下降，批发天然气利润或按季上升，目前预测中石油及中海油第三季度盈利或按季下跌10%至13%，而中石化因库存亏损可能会录得更大的盈利跌幅。
大摩指出，虽然第三季度原油价格走弱及人民币升值，可能拖累中石油上游业务利润表现，但进口天然气成本按季下降预期有助部分抵销影响，相信该公司仍在按计划实现全年盈利目标，若年度派息比率持平，意味着其股息回报率达到7.8%，认为中石油风险回报水平较佳。该行认为，中石化下游业务中可能要面对较激烈的价格竞争，未足以抵销精炼及石化业务利润减少的影响，目前预测其全年股息回报率为6.5%。至于中海油，大摩相信第三季中海油可继续保持出色的成本控制和产量增长。
HK 中国石油股份 HK 中国海洋石油 HK 中国石油化工股份
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2024-10-09 13:32
大行评级｜大摩：预计内房强劲销售势头未来数周持续 看好润地、华润万象生活等
格隆汇10月9日｜摩根士丹利发表报告指，内地主要发展商于黄金周的物业销售较预期理想，平均按年上升39%，占9月份销售的86%。当中，华润置地、绿城中国、中国海外、建发国际及越秀地产的表现最强劲，因为其土地储备质素较佳，以及在一线及二线城市有较多新的可售资源。该行预期，在市场气氛改善的情况下，强劲的销售势头在未来数周将会持续，但销售的持续性仍是支撑业界表现的关键。渠道调查显示出住宅景气回升的一些正面信号，包括销售中心和地产代理公司的到访量强劲；多个高线城市的房屋销售商提高挂牌价格；以及部分发展商已降低所提供的折扣。
该行建议投资者在近期因投资者情绪改善而回升后，在任何潜在的行业回调中，积累住房和消费的双重受惠者，如润地和华润万象生活，同时荐中海外、绿城及越秀，由于第四季销售潜力强劲，亦可能跑赢大市。
HK 华润置地 HK 华润万象生活 HK 中国海外发展 HK 绿城中国 HK 越秀地产
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大行评级｜麦格理：澳门博彩股中首选银河娱乐 目标价为50.6港元
格隆汇10月9日｜麦格理发表报告指出，根据第三方数据显示，澳门上周的日均赌收为10.8亿澳门元，为今年最强的表现，预期在国庆黄金周及内地股市上升的推动下，10月赌收预测高达215亿至228亿澳门元，按年增长10%至17%，按月升25%至32%，达2019年水平的81%至86%。
在澳门博彩股中，该行首选银河娱乐，评级为“跑赢大市”，目标价为50.6港元，认为其拥有强大的物业渠道及丰富的酒店客房供应。该行另下调对银娱的盈利预测，料第三季经调整EBITDA为28.4亿元，按季跌11%，按年增长3%，主要由于澳门银河赌收逊预期，因刘德华演唱会将于10月3至6日在银河综艺馆举行，游客因他的演唱会而将到访时间由9月推迟至10月；建材销售的季度表现疲软等。然而，该行料在购物活动增加的推动下，第三季的商场收入将录得季度改善。
HK 银河娱乐
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2024-10-09 13:06
港股午后拉升转涨，国新办预告周六举行发布会
格隆汇10月9日｜恒生科技指数现涨2%，此前一度跌超4%。恒指涨超1%，此前一度跌超3%。午间消息，国新办10月12日举行新闻发布会，介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。
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2024-10-09 12:22
科济药业-B：已向FDA递交解除临床暂停的申请
格隆汇10月9日｜科济药业-B在港交所公告，近期美国食品药品监督管理局（FDA）对公司位于北卡罗来纳州达勒姆的生产基地进行了复查。公司以零缺陷通过了本次核查（无483表格）。公司已于2024年10月4日向FDA递交了完整答覆，申请解除泽沃基奥仑赛注射液、舒瑞基奥仑赛注射液和CT071的临床试验暂停。预计FDA将在30个自然日内给出答覆。
HK 科济药业-B
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2024-10-09 12:18
Roundhill CEO：“中国龙ETF”精准布局中国九大科技巨头，对中国科技行业的未来充满信心
格隆汇10月9日｜据每经，Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza表示，“中国龙ETF”专注于中国九大科技巨头（美团、小米、比亚迪、京东、腾讯、拼多多、网易、阿里巴巴、百度），以均衡配置的策略吸引市场广泛关注，为投资者提供精准的中国科技股投资机会。
HK 美团-W SZ 比亚迪
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2024-10-09 12:00
港股午评：高开低走！恒指跌1.39%，中资券商股、内房股上演跳水行情
格隆汇10月9日｜港股上午盘三大指数高开冲高后快速转跌且跌幅加大，截止午盘，恒指跌1.39%，国指跌1.47%，恒生科技指数跌0.86%，盘中最高涨至4.5%最低跌至3.8%，市场连续两日回调。
盘面上，大型科技股普遍下跌，快手跌3.4%，阿里巴巴、百度跌近2%，小米、腾讯、京东均转跌；早盘大幅高开的中资券商股、内房股盘中上演跳水行情，且跌幅持续扩大继续昨日调整行情，申万宏源大跌超14%，早盘一度大涨近8%，中金公司、中信建投、中国银河等券商龙头齐挫，昨日暴跌32%的中梁控股继续领跌内房股，建材水泥股、钢铁股、家电股等产业链继续跟跌；海运股、军工股、重型基建股、石油股、黄金股等热门板块纷纷走低。
另一方面，半导体股部分逆势上扬，宏光半导体大涨近24%，权重股中芯国际涨约1%，下半年进入传统消费电子旺季，手机产业链股普遍上涨，舜宇光学一度涨超8%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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大行评级｜高盛：预期哔哩哔哩盈利增长应可持续 将于2026年前实现10至15%净利润率
格隆汇10月9日｜高盛发表报告指，自9月26上调哔哩哔哩评级至“买入”以来，投资者的问题主要集中在《三国：谋定天下》的可持续性以及对第三季和第四季游戏收入预期；公司在视频平台和广告业务上的执行和变现能力；以及在波动的市场环境中公司的长期利润水平和合理估值。高盛指，哔哩哔哩股价近期波动，最近两日回调后，过去两周仍上涨50%，随着公司改善业务组合，预期自第三季起盈利增长应可持续，并于2026年前实现10至15%净利润率。
US 哔哩哔哩 HK 哔哩哔哩-W
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