格隆汇8月26日丨天眼查知识产权信息显示，近日，小米汽车科技有限公司登记“Ultra”美术作品著作权。该公司成立于2021年11月，法定代表人为雷军，注册资本10亿人民币，由小米科技有限责任公司全资持股。据媒体报道，不久前，雷军在年度演讲中对外发布小米SU7 Ultra原型车，并宣布该原型车将征战纽博格林北环赛道，而小米SU7 Ultra量产版将于明年上半年面世。不久前，雷军在微博透露，他在纽北赛道驾驶小米SU7 Ultra测试车跑了三圈，还获得纽北赛道驾驶认证。

格隆汇8月26日｜花旗发表报告，将碧桂园服务评级由“买入”降至“中性”，并降2024至2026年盈测介乎13.5%至23.8%，目标价由7.6港元大幅削减至4.2港元，认为公司需要付出更多努力来稳定营运，上半年公司业绩疲弱，有需要立即采取措施来应对。花旗称，碧服应收帐款达到220亿元，相当于全年利润的约6倍，因此有需要采取更精确的措施来控制风险。由于公司自2020年下半年以来各主要业务板块利润率持续下跌，预计公司未来两年正常化毛利率及净利润率，分别为18至20%，以及7至8%。花旗称，碧服上半年合同管理面积较去年下半年仅增长0.1%，由于客户满意度、AIoT升级以及新业务发展等的投资尚未转化为利润，预计2026年盈利将持续下跌至32亿元。

格隆汇8月26日｜摩根士丹利发表报告，中国中车第二季盈利按年增长12%，略高于该行及市场预期介乎5%至6%，认为在动车组交付及维修业务稳固增长下，公司盈利增长动力应可持续至下半年。大摩将中车今明两年盈利预测上调1%至2%，但将2026年盈利预测削减4%，意味着2024年至2026年各年纯利将按年分别增长17.5%、增长10.4%以及下降0.7%。该行将中车H股目标价由5.6港元上调至6.2港元，维持“增持”评级。

格隆汇8月26日｜美银证券发表报告，网易第二季收入按年增长6%至255亿元，低于市场预期。而游戏相关收入按年增长7%，亦不及该行的预期。季内毛利率升至62.9%，优于预期，因更好的收入组合以及游戏串流媒体成本得到控制。报告称，虽然网易第二季业绩好坏参半，但其今年电脑游戏势头好于预期，主要因为《FWJ》电脑版表现稳定以及即将推出新游戏。第二季电脑游戏收入按年持平，高于市场预期，因《FWJ》电脑版调整所带来的负面影响较预期少，预计第三季电脑游戏收入增长将会持平。至于手游方面，预计下半年前景仍然未明，因此将网易目标价由223港元降至187港元，2024年至2026年每股盈利预测下调5%至9%，维持“买入”评级，以反映公司在新游戏推出下游戏组合理想，以及估值较低。

格隆汇8月26日｜里昂发表报告指，石药集团中期业绩逊预期，营收较去年同期轻微增长1.3%至163亿元，净利较去年同期增长1.8%至30亿元。忧虑集中在肿瘤科药物的销售，带量采购(VBP)影响可能持续到明年。考虑到公司的新产品，该行预期石药下行风险有限。里昂调低对石药盈利预测，并将目标价由12.5港元下调至9.1港元，维持“跑赢大市”评级，因为仍然看好该公司在新产品周期支持下的长期增长前景。

格隆汇8月26日丨据科创板日报，京东每月将追加投入10亿现金和流量资源，面向优质机构和达人带来上不封顶的补贴和扶持。

格隆汇8月26日｜国内领先的企业端AI平台及解决方案供应商第四范式(6682.HK)今日平开高走，现涨5.98%报41.65港元，市值194亿港元。中美B端AI平台领域的两大领军企业——Palantir与第四范式，近期相继发布财报。二者均展现出典型的成长型企业特征，盈利轨迹符合明显的J曲线效应。其中： Palantir绩后股价创近三年新高，两年内涨幅超过两倍，充分反映了市场对相关赛道的乐观预期。Palantir的净利润增长呈现J曲线轨迹，实现了从下降到稳步上升的显著转变。至2024年第二季度，Palantir已连续七个季度实现盈利，标志着其已成功跨越J曲线的低谷，步入快速增长的新阶段。 第四范式上半年实现总营收18.67亿(人民币，下同)，同比增长27.1%；核心业务“第四范式先知AI平台”实现收入12.51亿，同比增长65.4%。与Palantir相似，第四范式同样遵循J曲线模式，展现出了优秀的增长速度。在2020年至2023年期间，第四范式营收从9.44亿飙升至42.07亿元，年均复合增长率高达约46%，远超行业平均水平，并高于Palantir。 在AI与大模型的浪潮之巅，Palantir与第四范式展现出较为明显的映射关系，为第四范式的未来发展提供了积极的参考。同时，各个大行也对第四范式的盈利前景普遍持乐观态度，中金公司和海通证券均预测公司将在2025年能基本实现盈亏平衡。

格隆汇8月26日｜高盛发表报告指，紫金矿业(2899.HK)因为经营改善所致平均售价较高以及预期成本较低，上半年经常性纯利按年升51%至157亿元人民币，胜过该行及市场预期。公司公布中期息，相当于派息率18%，高过去年同期的13%。该行重申紫金属于少数能够同时受惠于销量及商品价格上升的矿业公司，公司的持续经营改善或为盈利带来上行惊喜，上调对其2024年至2026年年经常性纯利预测4%至17%。该行维持紫金“买入”评级，上调对其目标价由19港元升至21.5港元。

格隆汇8月26日｜里昂发表报告指出，小米第二季业绩各业务表现均胜预期，期内总收入按年增长32%至890亿元，高过该行预期2%；经调整净利润增长20%至62亿元，较该行预期高20%。受全球出货量增长和中国高端市场份额不断增长的推动，小米的智能手机业务收入按年增长27%。物联网业务收入按年增长20%，主要受惠于大型家电、平板电脑和穿戴式装置的推动。电动车交付量达2.7万辆，公司预期至12月将高达12万辆。如剔除电动车业务，小米次季的核心盈利达80亿元。该行预期，随着电动车销售，小米第三季收入预测按年增长20%。该利将今明两年小米的经调整净利润预测各上调15%及12%，里昂将小米目标价由23.5港元上调至24.5港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇8月26日｜里昂发表研究报告指，越秀地产年初至今的销售虽然落后于其全年目标，不过仍跑赢大部分该行有追踪的内房股。该行相信，公司因为比同行更加积极补充优质的土地储备，在可见的未来应可持续提高市占率。不过，该行因为销售放缓及持续的毛利压力，下调公司今明两年的盈利预测分别35%及36.6%，以反映销售放缓及毛利侵蚀，目标价相应由11港元大削至4.2港元，维持“跑赢大市”评级。 该行指，公司首七个月的销售额录得604亿元，按年跌34.4%，比起中国房产信息集团(CRIC)的头100名地产商的按年跌幅39.4%仍略优胜。而今年首七个月的销售额相等于今年全年目标的41%，该行料公司要达到其全年销售额目标具挑战性。另外，因为政策效应较预期短瘾加上非核心城市的一手楼竞争激烈，楼价受压，公司今年首七个月合约销售均价较去年低8.2%，加上库存减值或会影响盈利能力，故预期今年上半年及全年业绩将会温和倒退。公司在今年上半年共花费121亿元增加土地储备，并集中于一、二线城市，该行相信此举有助未来销售跑赢同业。

格隆汇8月26日丨摩根士丹利发表研究报告指，考虑到周大福(1929.HK)自2024财年第四季的净关店趋势及同店销售表现疲弱，下调集团2024至26财年的收入增长预测各11%、13%及12%。同时，该行预计周大福的利润将大致维持不变，因为2024年上半年的金价上升及成本控制措施所带来的利好因素将被营运杠杆所抵销。大摩将周大福2024至26财年的盈利预测分别下调11%、16%及11%，又将集团目标价由11港元下调至7.7港元，评级为“与大市同步”。