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2025-07-05 04:10 星期六
2024-08-22 16:34
同程旅行二季度营收同比增长48.1%，多券商重申“买入”评级
格隆汇8月22日｜同程旅行8月20日发布2024年第二季度业绩报告显示，第二季度实现收入42.5亿元，同比增长48.1%，创单季度收入规模历史新高；经调整净利润为6.6亿元，经调整净利润率为15.5%。截至2024年二季度，同程旅行年付费用户数量达到2.3亿，年服务人次增长29.9%至18.6亿，用户购买频次显著提升。
8月21日，同程旅行股价盘初拉升，当日最高涨幅13.86%，至14.46港元，创8月以来新高。同程旅行发布二季度财报后，多家投行和券商机构如摩根士丹利、国泰君安、招银国际、中银国际、中信证券、东吴证券等发布研报，更新业绩预期，并给予同程旅行"买入"或"增持"评级。
国泰君安认为，同程旅行的酒店和交通业务增速超旅游大盘，表明低线旅游市场有结构性增量，且同程自身转化提升较为平稳，因此维持对同程旅行的“增持”评级，维持目标价25.97港元。招银国际认为，同程旅行在增强产品能力和与腾讯的战略合作支持下，处于良好的位置，能够从下沉市场的旅行需求增长中受益，给予“买入”评级，并给出目标价为港元23.5元。
中信证券表示，中长期看，受益于多元渠道流量扩张及产品矩阵丰富化，同程旅行核心OTA业务量增长有望保持行业增速，新业务如出境业务、酒店管理、PMS、旅行社等有望逐步形成第二成长曲线，当前估值明显低于历史中枢、配置价值凸显，维持“买入”评级。此外，华泰证券在8月21日发布公告，给予同程旅行“买入”评级，目标价23.10港元。
HK 同程旅行
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大行评级｜麦格理：下调小鹏汽车目标价至25.5港元 维持“中性”评级
格隆汇8月22日｜麦格理发表报告指，小鹏汽车今年第二季业绩胜预期，受自Volkswagen的相关服务收益占比较高带动，该行料，下半年加快推出新产品或会推动2025年及2026年的销量。该行表示，公司第三季销量指引为4.1万辆及4.5万辆，中间值高过该行预期，而收入指引在91亿至98亿元，中间值则低过该行预期，主要因为M03车型的平均售价低过该行最初预料，指小鹏专注以M03来提高销售。麦格理下调小鹏今明两年的销售预测分别11%及12%，亦料2024年至2026年的亏损会加大，以反映MONA系列定价较低及较高的服务利润，目标价由29港元降至25.5港元，维持“中性”评级。
US 小鹏汽车 HK 小鹏汽车-W
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2024-08-22 16:27
港股异动丨小米放量收涨9%创3个月新高，Q2业绩超预期，获多家大行上调目标价
格隆汇8月22日｜小米集团-W(1810.HK)绩后高开高走，最终收涨9.02%报19.1港元，股价创5月23日以来新高，今日成交额放大至81.9亿港元。
小米集团昨晚公布业绩显示，2024年Q2营收888.9亿元，同比增长32%，且高于预期的868.5亿元；净利润51.0亿元，远高于市场预期的38.4亿元；NON-IFRS净利61.8亿元，同比增20.1%。
业绩发布后，花旗称，小米集团二季度业绩超预期，预计股价将会对强劲的电动汽车利润率做出积极反应。小幅上调公司目标价至22.7港元，并上调对公司的盈利预测。
摩根士丹利发表报告，称对小米第二季电动车毛利率达15.4%感到惊喜，加上次季盈利胜预期，认为这是小米获重新评估的催化剂。该行预计小米的电动车业务能继续交出令人振奋的业绩，并缓解投资者对电动车业务能否保持成功的担忧，因此维持小米的“增持”评级，目标价为25.5港元。
野村发表研报称，此前曾对小米集团今年盈利前景有所担忧，然而集团次季交出稳固业绩，加上对未来经营展望也向好，很大程度上缓解了疑虑。小米智能手机业务在中国的市场份额逐步增长，特别在高端产品市占率正提升。同时小米SU7持续受到市场欢迎，汽车业务亏损较预期少，归因于其核心业务与电动车业务的协同效应较强。野村预测小米核心业务估值约为3,300亿至3,700亿元，而电动车业务则预期可于今明两年带来700亿至1,500亿元的新增价值，评级由“中性”升至“买入”，目标价从17港元升至22港元。
高盛重申小米“买入”评级，目标价由23.2港元升至24.7港元。
HK 小米集团-W
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2024-08-22 16:18
港股收评：午后拉升！科指大涨2.16%，恒指上扬250点，友邦保险绩后涨近6%
格隆汇8月22日｜港股三大指数午后拉升明显，恒生科技指数一马当先，大幅收涨2.16%，恒指、国指分别上涨1.44%及1.34%，恒指上扬250点，总体呈现探底回升之势。
盘面上，权重科技股午后再度发力领衔大市上涨，业绩超预期小米一度大涨近10%，京东涨3.5%，网易、阿里巴巴涨超2%，百度、腾讯、美团皆涨超1%；近两个月汽车以旧换新补贴申请量快速增长，汽车股多数上涨，新能源车企领衔；地方家电以旧换新细则逐步出台，家电股全天涨幅明显，千亿龙头海尔智家涨3.5%；龙头企业绩后带领保险股上涨，友邦保险发力大涨近6%涨幅抢眼；集运指数(欧线)主力合约一度涨8%，海运股普遍走高，体育用品股、手游股、餐饮股、电力股齐涨。
另一方面，8月新房成交量环比下降，内房股与物管股携手走低，龙湖集团盘中续刷阶段低价，药品股、半导体芯片股、水务股、啤酒股普遍下跌。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2024-08-22 15:51
大行评级｜建银国际：下调金山软件目标价至29.8港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇8月22日｜建银国际研究报告指，金山软件次季收入虽低过预期，但经调整纯利跃升258%至4.41亿元，超出该行预期。该行预期，下半年《剑侠情缘3》将录得强劲的用户及收入走势，令游戏业务的增长展望更加明朗，而《剑侠情缘3 Online》将在10月推出扩充包亦有助业务增长。另外，办公室业务方面，该行指因产品功能提升，尤其是云端服务及人工智能，料个人订阅业务有持续及稳健的表现。该行考虑到公司收入转移至企业SaaS的订阅，而下调公司今年收入预测1%至4%；在次季业绩胜预期后，加上较低税务支出，而上调今年的盈利预测12%，惟基于该行较低的收入预期，下调明年及2026年的盈利预测分别2%及3%。该行将公司目标价由32.5港元降至29.8港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 金山软件
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2024-08-22 15:28
恒生科技指数涨超2%
格隆汇8月22日｜港股继续走强，恒生科技指数涨超2%，恒指、国企指数涨1.3%。
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2024-08-22 15:28
ETF收评 | 港股反弹，香港消费ETF和恒生科技ETF基金分别涨2.8%和1.9%，四只沪深300ETF尾盘再度放量
A股三大指数震荡走低，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.82%，创业板指跌0.76%，沪深两市成交额5492亿元，较上日放量396亿元。两市超4400只个股下跌。盘面上，游戏、传媒、影视院线板块大幅回落，大消费股全天低迷，液冷服务器板块走弱，银行股护盘，商业航天、服装板块活跃。
ETF方面，港股反弹，鹏华基金港股消费ETF、汇添富基金恒生科技ETF基金分别涨2.82%和1.92%。隔夜中概股表现活跃，嘉实基金中概互联网ETF和广发基金中概互联ETF分别涨1.81%和1.79%。跨境ETF维持涨势，南方沙特ETF涨1.9%。
多只沪深300ETF尾盘再度放量，华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实基金沪深300ETF四只ETF合计成交超百亿。
游戏板块全天跌幅居前，游戏动漫ETF、游戏ETF均跌3.7%。电影股下挫，影视ETF跌3.64%。大数据板块午后跌幅加深，金融科技ETF、金融科技ETF华夏分别跌3.04%和3.01%。
SH 沪深300ETF SH 港股消费ETF HK 恒生科技ETF SZ 沙特ETF SH 游戏ETF
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2024-08-22 15:23
大行评级｜高盛：下调石药集团目标价至10.03港元 维持“买入”评级
格隆汇8月22日｜高盛发表研报指，石药次季业绩逊预期，季度销售按年跌9%，明显低于该行本身已保守的预期，主要由于旗下数款肿瘤及心脏科药物受多区域带量采购(VBP)影响、新行业指引下营销活动成效较低等因素。考虑到石药新的VBP动态及2025年持续面临的影响，该行将其2024及2025财年的成品药物销售额增长预测，分别修正为4%及6.5%。另外，高盛亦将石药2024至2026财年各年销售预测，分别下调10.7%、13.5%及12.4；各年盈利预测分别下调6.1%、13.2%及10.6%，以考虑VBP对主要肿瘤药物的持续影响及新药销售较预期慢的因素。该行将石药的目标价由10.26港元下调至10.03港元，维持“买入”评级。
HK 石药集团
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研报掘金｜招商证券：下调小鹏汽车目标价至36港元 下调2024至26财年销量预测
格隆汇8月22日｜招商证券发表研报指，小鹏汽车今年第二季度归母净亏损12.8亿元，亏幅低于市场一直预期15.2%。该行认为，小鹏产品结构改善拉升毛利率，技术输出推动净亏损持续收窄。并认为公司下半年的推出MONA M03、P7+等新车型将带动销量边际改善，预计毛利率将录持平。考虑到近期终端环境及车型周期变化，该行将小鹏2024至2026财年总销量预测，分别下调25%、12%及16%；收入预测分别下调20%、9%及10%；经调整亏损额预测分别下调4%、上调15%及上调9%，并相应将其H股目标价由45港元下调至36港元，维持“增持”评级。
US 小鹏汽车 HK 小鹏汽车-W
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2024-08-22 15:08
恒生科技指数涨近2%
格隆汇8月22日｜港股进一步走强，恒生科技指数涨近2%，恒指涨1.2%，国企指数涨1.2%。
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2024-08-22 15:01
大行评级｜花旗：下调石药集团目标价至10港元 下调2024至26年每股盈测
格隆汇8月22日｜花旗发表报告，指石药集团中期业绩逊预期，上半年收入按年增长1.3%至163亿元，较该行及市场预测各低出7%。上半年成品药按年仅增长4.8%，未达公司双位数增长的指引。受肿瘤药物销售所拖累，第二季成品药收入按年跌8%至60亿元。花旗将石药2024至2026年各年收入预测各调低9%、17%及22%，以反映肿瘤药物销售下跌以及创新产品销售较预期慢；而2024至2026年各年每股盈测亦各调低10%、18%及23%，目标价相应由13港元降至10港元，维持“买入”评级。
HK 石药集团
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2024-08-22 14:56
大行评级｜花旗：下调港交所目标价至215港元 下调2024至26财年日均交易量预测
格隆汇8月22日｜花旗发表研究报告指，在港交所公布次季业绩后，将其2024至2026财年的日均交易量(ADT)预测分别下调2至3%，至1070亿、1160亿及1290亿港元，以反映过去数个月的市场情绪再度疲弱。另外，该行考虑到美联储局最新的利率，下调港交所2024及25财年的投资收入各1%和3%。花旗下调港交所2024至2026财年的每股盈测2至5%，目标价亦相应由230港元降至215港元，维持“沽售”评级。
HK 香港交易所
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2024-08-22 14:52
港股异动丨航运股走强，东方海外国际涨超5%
格隆汇8月22日｜港股航运股集体走强，其中，东方海外国际涨超5%，海丰国际涨超4%，中远海控涨超2%，中远海能涨超1%。消息面上，集运指数(欧线)主力合约日内涨幅扩大至8.00%，现报2781.0点。另外，受助于海岬型船运价走升，波罗的海干散货运价指数周三续升，收涨1.4%报1759点，为7月30日以来新高。
HK 东方海外国际 HK 海丰国际 HK 中远海控 HK 中远海能
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