全球视野, 下注中国
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2025-06-22 05:22 星期日
2024-08-08 16:15
港股收评：恒指勉强收红，科技股午后多数转跌，教育股全线回落
格隆汇8月8日｜港股上午盘三大指数低开高走，午后持续回落转跌，大市成交持续低迷。截止收盘，恒指、国指分别小幅上涨0.08%及0.14%。恒指万七关口得而复失，恒生科技指数跌0.47%，早盘一度涨至1.3%。
盘面上，大型科技股午后多数转跌，美团跌1.32%，京东、百度、小米飘绿，腾讯涨幅收窄至1.32%；课外培训教育政策或被市场错误解读，连续上涨的教育股今日跌幅明显，权重股新东方跌6.5%；集运欧线主力合约一度跌超12%，马士基预计集装箱需求增幅放缓，海运股午后跌幅扩大；军工股、纸业股、零售股、重型机械股、汽车股、濠赌股、黄金股纷纷走低。
另一方面，富瑞指内地每月游戏审批已步入正轨，手游股普遍表现活跃，电信股、餐饮股、体育用品股、苹果概念股、药品股多数上涨，餐饮龙头海底捞涨约2%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2024-08-08 16:01
大行评级｜瑞银：上调国泰航空目标价至10.8港元 现金回报潜力被低估
格隆汇8月8日｜瑞银发表研报指，虽然国泰航空今年上半年盈利表现胜预期，惟公司股价仍下跌2%。该行认为，市场正低估了国泰强劲的成本控制及现金回报潜力。该行表示，国泰今年上半年的客运量放缓符合市场预期，公司计划于今年开始升级机队及机舱的举动，将有助于增强其高端市场品牌权益。另外，国泰非燃料营运开支亦低于市场预期。另外，瑞银将国泰2024至2026财年的盈利预测上调3%至20%，主要基于其乘客收益温和放缓，以及联营航班潜在的更高盈利贡献。该行亦认为，国泰往后未必能达到1000亿港元资本开支的目标，并预计未来五年的资本开支将为每年110亿港元，意味公司未来数年的自由现金流将保持强劲。瑞银将国泰目标价由10.7港元上调至10.8港元，维持“买入”评级。
HK 国泰航空
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2024-08-08 15:56
大行评级｜瑞银：上调中国铁塔目标价至1.05港元 维持“中性”评级
格隆汇8月8日｜瑞银发表报告指，中国铁塔营运稳健首派中期息，第二季营收为242.7亿元，按年增长4.3%；EBITDA按年增长3.4%至164.5亿元，皆符合市场预期。净利润25.5亿元，按年增加9%，低过预期，可能是由于折旧节省低于预期所致。报告指，中国铁塔管理层强调电信公司正在扩大和深化5G覆盖范围，因此5G需求仍在持续而非见顶。公司有信心铁塔营收维持低单位数百分比增长。该行将中国铁塔2024至2026年营收预测下调1至2%，以反映能源业务营收减少；以及因员工成本增加而将EBITDA下调1至2%。因此，净利润预测下调5至8%。目标价由1.01港元升至1.05港元，维持“中性”评级。
HK 中国铁塔
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大行评级｜星展：下调九龙仓置业目标价至26.85港元 维持“买入”评级
格隆汇8月8日｜星展发表报告，将九龙仓置业目标价由27.4港元降至26.85港元，维持“买入”评级。该行指，该股目前股价相当于资产净值(NAV)折让69%，折让幅度大过上市以来平均的41%水平，即使考虑经济不确定性增加因素，估值仍然不昂贵，目标价亦仅为预测截至明年中资产净值折让59%。该行指出，公司89%借贷为浮息，短期潜在减息应利好公司盈利展望及估值，成短期催化剂。该行亦指，公司拥有香港两项标志性商场，即海港城及时代广场，均为旅客及本地人购物热选目的地。纵使香港零售市道复苏逊预期，海港城内多个奢侈品牌在新冠疫后扩张，进一步巩固该股作为香港奢侈零售概念的领导地位。
HK 九龙仓置业
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2024-08-08 15:20
ETF收评 | 教育、商业航天板块双双回调，教育ETF跌4%，军工龙头ETF、国防ETF均跌逾3%
格隆汇8月8日｜A股三大指数今日震荡整理，截至收盘，沪指平收，点数为2869.9点，深成指跌0.04%，创业板指跌0.54%，沪深两市成交额6199亿元，较上日放量278亿元。两市超2300只个股上涨。盘面上，转基因、维生素、白酒、影视院线板块涨幅居前；教育、商业航天板块跌幅居前。
ETF方面，转基因板块午后走高，鹏华基金粮食ETF涨2.13%。白酒板块继续活跃，招商基金食品饮料ETF、华宝基金食品ETF分别涨2.03%和1.96%。建材板块普涨，富国基金建材ETF涨1.77%。
教育板块回调居前，教育ETF跌4.28%，最新溢折率为-3.04%。商业航天板块也大肆回调，军工龙头ETF、国防ETF和高端装备ETF均跌逾3%。隔夜美股下挫，标普生物科技ETF跌2.64%。
SH 教育ETF SZ 粮食ETF SH 军工ETF龙头 SH 建材ETF SZ 纳指科技ETF
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研报掘金｜华泰证券：重申永利澳门“买入”评级 目标价为7港元
格隆汇8月8日｜华泰证券发表研报指，永利渡假村公布永利澳门今年第二季收入按年增长15%，经调整EBITDA按年增长14%，博彩收入达到8.83亿美元，恢复至疫情前约64%水平，逊于行业平均恢复至77%。期内中场毛收入达到6.9亿美元，达到2019年同期的1.2倍，复苏步伐超越行业的1.14倍表现。不过该行表示，考虑到公司贵宾厅、中场与老虎机三大业务均录按季下跌，担忧永利澳门业务增长或逐渐见顶。华泰目前预测该公司2024至2026年博彩收入将分别达到294.66亿、320.43亿及346.48亿港元，恢复至疫情前71%、77%及83%，中场料达到2019年同期的1.25、1.36及1.46倍。华泰证券重申对永利澳门的“买入”评级，目标价为7港元。
HK 永利澳门
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2024-08-08 14:58
大行评级｜大摩：维持国泰航空“与大市同步”评级 目标价为8.1港元
格隆汇8月8日｜摩根士丹利发表报告，称国泰航空半年纯利倒退令人失望，但仍然大致符合市场预期，考虑到宏观不利因素，认为国泰航空下半年盈利上升空间有限，但认为其现金股息将可为估值带来支持，维持其“与大市同步”评级，目标价为8.1港元。
HK 国泰航空
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2024-08-08 14:56
格隆汇8月8日｜南下资金净卖出港股超40亿港元。
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2024-08-08 14:47
中国电信上海、北京两个万卡集群已经投产
格隆汇8月8日｜据每经，从中国电信处获悉，中国电信在智算领域重点推进两项工作：一是建成大规模智算集群，目前上海、北京两个万卡集群已经投产；二是用智算网络和算力调度平台实现全国算力资源的互联互通，按需调用，公司自研的“息壤”算力调度平台已实现全国21EFlops的算力调度。
SH 中国电信 HK 中国电信
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大行评级｜里昂：下调网易目标价至126美元 下调2025财年收入及经调整净利润预测
格隆汇8月8日｜里昂指，网易受高基数效应，以及《蛋仔派对》游戏新充值限制与《梦幻西游》端游变现化调整影响。该行料网易第二季收入按年升8.6%至261亿元，游戏收入按年升11%，受去年中推出爆款游戏《逆水寒》手游及《巅峰极速》支撑。但预期公司第三季游戏收入按年下跌，受《逆水寒》流水复常，《蛋仔派对》流水急跌及《梦幻西游》表现疲弱。《永劫无间》7月推出后表现强劲，但仅能抵销《逆水寒》手游流水回落。该行下调对公司25财年收入及经调整净利润预测3%及4%，美股目标价由136美元降至126美元，维持“跑赢大市”评级。
US 网易 HK 网易-S
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大行评级｜中银国际：重申百济神州“买入”评级 上调2024至26年收入预测
格隆汇8月8日｜中银国际发表报告指，百济神州第二季收入9.29亿美元，按年增长56%，按季增长24%，主要得益于泽布替尼销售增长强劲，达6.37亿美元，按年增长107%，按季增长30%，远超该行预期，预计这势头将持续，泽布替尼将实现28亿美元以上的全年销售额。报告指，由于第二季度总营运费用按年小幅增长10%，按季增长1%，增速明显低于收入增长，期内录得4,800万美元的经调整净利润，超出该行预期。百济神州可能在今年年内接近盈亏平衡，目前现金储备为26亿美元。中银国际将百济神州2024至2026年的收入预测上调25%至27%，营运费用预测上调8%至22%，对港股目标价为152港元，重申“买入”评级。
SH 百济神州 HK 百济神州 US 百济神州
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2024-08-08 14:24
大行评级｜中银国际：下调中国铁塔目标价至1.25港元 但重申“买入”评级
格隆汇8月8日｜中银国际发表研究报告指，中国铁塔上半年虽然因一次性备电业务问题导致能源相关收入增长放缓，但盈利按年增10.1%至53亿元，基本符合预期。从长期来看，ROIC的改善可能会引发股票重估。该行表示，集团在优势市场中平稳增长，重申其“买入”评级，目标价由1.3港元下调至1.25港元，并修订2024至2026年盈测。
HK 中国铁塔
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