全球视野, 下注中国
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2025-07-12 18:51 星期六
2024-07-25 11:23
港股异动丨中国信达跌6%创3个月新低，上半年净利同比预降40%-50%
格隆汇7月25日｜中国信达(1359.HK)盘中跌6%报0.62港元，股价创3个月新低。集团公布，预期集团截至今年6月30日止六个月期间归属于公司股东净利润较去年同期下降约40%至50%。公司认为上述变动的主要原因是：受市场环境变化的影响，公司以摊余成本计量的不良债权资产收入下降；及受宏观经济形势变化影响，公司增加计提了信用风险准备，以应对公司持有的部分以摊余成本计量的金融资产质量承受的压力。
HK 中国信达
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2024-07-25 11:13
港股异动丨燕之屋逆势涨超7%再创新高 月内累计飙涨70%
格隆汇7月25日｜“燕窝第一股”燕之屋(1497.HK)延续强势上涨行情，现涨幅扩大至7%，报15.18港元再度刷新上市新高，月内累计飙涨70%，总市值超70亿港元。消息上，公司日前发布盈利预警，上市后首份半年报利润近乎腰斩。中金公司点评称，公司此番业绩收入符合我们预期，受益于线上渠道较快增长，收入端同比实现稳健增长。维持目标价12港元，维持“跑赢行业”评级。
HK 燕之屋
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2024-07-25 11:06
港股异动丨ASMPT绩后2连跌，累跌近30%，遭高盛花旗等多家大行下调目标价
格隆汇7月25日｜继昨日大跌23%后，ASMPT(0522.HK)今日盘中再度跌近8%至81.05港元，2日累跌近30%。
消息面上，公司24日早公布截至6月底止中期业绩，股东应占盈利3.15亿港元，同比下挫49.64%，每股盈利0.76港元；派中期息0.35港元。期内，销售收入64.81亿港元，同比跌17.11%。截至6月底，未完成订单总额64亿港元。单计第二季，股东应占盈利1.35亿港元，同比挫56.08%，低于市场预期，每股盈利0.33港元。销售收入33.42亿港元，同比跌14.32%。
集团预期，第三季销售收入将介乎3.7亿至4.3亿美元，以其中间数计，同比及环比分别下跌9.9%和6.4%。环比下降主要是由于表面贴装技术解决方案分部的销售收入下降所致。
业绩公布后，高盛将ASMPT目标价由136.12港元下调至117港元，但维持“买入”评级；花旗将ASMPT目标价由140港元降至110港元，对应明年预测市盈率约23倍不变，评级“买入”；里昂亦降ASMPT目标价，从116港元削至80港元，评级更从“跑赢大市”下调至“持有”。
HK ASMPT
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2024-07-25 11:05
恒生国企指数跌逾2%
格隆汇7月25日｜港股持续走低，恒生国企指数跌幅扩大至逾2%，恒指跌1.67%，恒生科技指数跌1.84%。紫金矿业、美团跌超5%，招商银行跌逾4%。
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2024-07-25 11:03
大行评级｜里昂：下调友邦保险目标价至77港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇7月25日｜里昂发表报告指，友邦将于8月22日公布上半年业绩，预期按固定汇率计算新业务价值增长24%，意味着第二季增幅按季放缓至17%(首季增长31%)，主要是基数效应所致，而且在预期之内。该行同时预期税后经营溢利增长4%，随着新业务价值的复苏而逐渐改善。该行认为，友邦基本因素稳健，股价估值偏低，股东收益率为7%，微调对其投资及外汇预测，并将目标价由82港元下调至77港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 友邦保险
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2024-07-25 11:01
大行评级｜里昂：下调嘉里建设目标价至16.2港元 下调盈利预测
格隆汇7月25日｜里昂发表研究报告指，预计嘉里建设上半年的盈利将按年倒退，主要由于物业预售入账偏低及农地预期录减值4.3亿元。与2018年上半年情况不同，该行认为今次的减值不会引发公司减低中期股息。里昂下调公司2024年至2026年各年盈利预测分别10.7%、9.7%及13.5%，以反映减值及大众类住宅项目因价格战而录得较低的利润。该行将公司目标价由16.7港元降至16.2港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 嘉里建设
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大行评级｜摩根大通：重申网易为行业首选 第三季起网游收入增长加快
格隆汇7月25日｜摩根大通发表报告指，网易股价于7月24日(昨日)盘中上升约5%，该行相信这是由于《永劫无间》手游今日推出前的正面情绪所致。摩通重申网易为中国网络游戏行业的首选股，预期《永劫无间》手游的强劲表现，加上《七日世界》于7月初成功于全球推出，应可推动网络游戏收入自第三季起加速增长及股价重估。摩通认为网易目前12倍2024年市盈率的估值为过去五年的低位水平，相对于全球领先线上游戏同业20倍以上的估值，是一个有吸引力的入市点，对网易港股目标价为200港元。
US 网易 HK 网易-S
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2024-07-25 10:56
大行评级｜大摩：上调中远海能目标价至11.1港元 重申“增持”评级
格隆汇7月25日｜摩根士丹利发表报告指出，今年至今原油油轮市场波动较去年小，由于需求疲弱，今年首季现货市场的高位较去年同期为低，惟第二季是历史上的淡季，原油油轮运费仍远高于行业收支平衡水平，表现强于传统旺季，主要由于新船交付量大幅减少，供应面更为健康。该行认为季节性因素带来的短期股价调整已基本结束，重申看好油轮航运股。另指今年第四季原油产量存在上升潜力，将为正面的基本面催化因素，并重申对中远海能“增持”评级，目标价由10港元上调至11.1港元。
HK 中远海能
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2024-07-25 10:37
大行评级｜花旗：下调ASMPT目标价至110港元 复苏缓慢但相信明年转折点仍在
格隆汇7月25日｜花旗发表研究报告指，ASMPT第二季收入达33.42亿港元，按年下跌14%，按季比较则增长6%，较市场预期高出3%。由于汽车及工业需求持续疲弱，期内SMT业务毛利率按季下跌4.1个百分点，拖累集团整体毛利率下降1.9个百分点至40%，低于市场普遍预期的41.2%。季度纯利录1.35亿港元，同样低于花旗及市场预测的1.75亿及2.08亿港元。
该行认为，管理层对第三季展望令人失望，公司目前预测第三季收入将跌至介乎3.7亿至4.3亿美元，较市场预测中位数低20%，预期下跌主要来自SMT业务的拖累，而半导体解决方案业务则可能持平或上升。由于管理层今次对主要业务热压焊接(TCB)未有太多更新，因此花旗认为正面因素有限，将今明两年每股盈利预测分别下调50%及21%。花旗重申ASMPT是科技行业中人工智能发展的主要受惠者，虽然其复苏步伐可能较预期慢，但憧憬随着SMT业务恢复平稳，相信明年转折点仍在，目标价由140港元降至110港元，对应明年预测市盈率约23倍不变，评级“买入”。
HK ASMPT
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2024-07-25 10:34
大行评级｜花旗：对重庆农村商业银行开启30日正面催化观察
格隆汇7月25日｜花旗发表报告表示，作为收息投资主题的内银股一直都是A股市场今年以来表现最好的板块，年初至今升21%，相比沪深300仅录升幅2.3%。其中，有发可转换公司债劵的地区银行表现尤为突出，原因是管理层有诱因释放盈利，以转换可转换公司债或补充资本，从而带动盈利增长快于同业。花旗对重庆农村商业银行开启30日正面催化观察，另对交行及招行开启负面催化观察。该行指，内银股次季仍受压，个别公司或会交出正面惊喜，指可转换公司债券仍有可观向上空间，偏好有公布盈利诱因的银行。
HK 重庆农村商业银行 HK 交通银行 HK 招商银行
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2024-07-25 10:34
何小鹏回复FSD新版本和Robotaxi：端到端+大模型会最终到L4
格隆汇7月25日｜小鹏汽车董事长何小鹏在微博上对FSD新版本和Robotaxi进行了回复。何小鹏称，今年的FSD和以前的Tesla自动驾驶从能力上完全是两个，其非常赞赏。他最近和几个L4的老大聊端到端，他们都认为端到端是L2或者L3的最佳路线，但是一定不是L4的优选，而他认为端到端+大模型会最终到L4。
US 小鹏汽车 HK 小鹏汽车-W
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2024-07-25 10:30
大行评级｜大摩：维持ASMPT“增持”评级 目标价为130港元
格隆汇7月25日｜大摩发表报告指，ASMPT第二季业绩逊预期，第三季营收指引目标为按季下跌6.4%，较该行和市场预期分别低17%和20%。该行之前预期主流市场会温和复苏，但现时看来疲弱的情况可能会比预计持续更长时间，尤其是在中国以外的市场。大摩维持ASMPT“增持”评级，目标价为130港元，并指该股遭抛售为吸引入市机会，预期第四季会出现季节性复苏。该行结合第二季业绩及第三季指引，将ASMPT今年至后年每股盈利预测分别调低45%/33%/19%，以反映主流工具市场的长期疲弱。
HK ASMPT
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2024-07-25 10:25
研报掘金丨中信证券：予复星医药“买入”评级 利润率有望逐步改善
格隆汇7月25日｜中信证券发表复星医药(2196.HK)最新研报显示，随着新冠相关业务负面影响出清，复星医药经营拐点明确，单季度盈利已回到疫情前水准，随着业务聚焦，利润率有望逐步改善。参考可比公司估值，给予复星医药2024年27倍市盈率，对应目标价32港元，维持“买入”的投资评级。报告表示，2024年第一季度复星医药的归母净利润和扣非净利润均已经回升到疫情前2019年水准，且随着公司业务聚焦，逐步剥离非核心资产，利润率有望迎来上行。另一方面，随着6月份，复星医药宣布拟私有化旗下子公司复宏汉霖(02696.HK)，进一步聚焦制药业务及创新药。
HK 复星医药
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2024-07-25 10:11
港股半导体板块走低
格隆汇7月25日｜宏光半导体跌近6%，华虹半导体跌超5%，中芯国际跌2.8%，上海复旦跌1.35%。
HK 宏光半导体 HK 华虹半导体
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