全球视野, 下注中国
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2025-06-04 14:00 星期三
2024-06-24 16:20
港股异动丨君圣泰医药盘中暴跌61% 股价创上市以来新低
格隆汇6月24日｜君圣泰医药-B(2511.HK)今日放量暴跌，盘中一度大跌逾61%至1.38港元，股价创去年12月22日上市以来新低，年内已累跌逾88%。君圣泰医药是一家全球一体化的生物制药公司，专注于发现、开发及商业化多功能、多靶点的首创疗法以治疗代谢及消化系统疾病。
HK 君圣泰医药-B
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2024-06-24 16:19
港股收评：尾盘拉升！三大指数探底回升，科技股部分回暖，中芯国际仍跌3.44%
格隆汇6月24日｜港股三大指数尾盘快速拉升回暖，恒指、国指均拉升翻红基本平收，恒指万八关口失而复得，早盘曾跌超1.3%，恒生科指指数跌幅收窄至0.65%，三者总体呈现探底回升行情。
盘面上，大型科技股午后跌幅收窄且部分转涨，京东、网易、阿里巴巴飘红，腾讯、美团跌幅收窄至1%以内，美团曾一度跌超3%；消费电子股全天表现强势，FDA首次批准薄荷醇电子烟，思摩尔国际盘中大涨12%领衔；迎峰度夏电力需求旺盛，电力股表现活跃，猪肉概念股、生物医药股、体育用品股多数上涨；连续下跌教育股、家电股、啤酒股午后纷纷反弹。
另一方面，美推新规限制对华高科技行业投资，半导体芯片股全天萎靡，华虹半导体跌5%，中芯国际跌3.44%；重型机械股、军工股、苹果概念股、港口及海运股多数走低，领导层人事变动，海底捞一度跌超7%。此外，君圣泰医药盘中暴跌61%，股价创上市以来新低。
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2024-06-24 15:59
研报掘金｜中金：首予特海国际“跑赢行业”评级及目标价14.7港元 看好后续盈利释放
格隆汇6月24日｜中金公司发表研究报告，首予特海国际“跑赢行业”评级，目标价为14.7港元。该行料公司今明两年的收入可达7.7亿美元及8.69亿美元，期内经调整净利润分别为3,200万美元及4,700万美元，每股盈利预测分别为0.03美元及0.07美元。该行认为，公司仍处于门店扩张和单店模型改善阶段，仍未完全发挥规模效应，有望透过改善营运、提升翻桌率以提升门店效率，稳定开店下规模效应摊薄总部成本以提升利润率，看好后续盈利释放。特海国际在海外市场主要拓展和经营海底捞门店，该行料公司潜在开店空间约300家。
HK 特海国际
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2024-06-24 15:57
恒指尾盘翻红
格隆汇6月24日｜港股拉升，恒指、国企指数尾盘翻红，恒生科技指数现跌0.67%。
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2024-06-24 15:53
大行评级｜大摩：下调国泰航空目标价至8.1港元 评级下调至“与大市同步”
格隆汇6月24日｜摩根士丹利发报告指，下调国泰航空目标价23%，从10.5港元至8.1港元，维持对目标EV/EBITDA倍数基本不变，对该公司的乐观假设及悲观假设目标价各降至11.1港元及4.2港元，评级从“增持”下调至“与大市同步”。该行认为国泰航空25%的收入敞口是货运业务，内地的电商或将带来强劲需求，引发今年第四季度旺季运费上涨，带来盈利增长。除此之外，在国泰航空今年上半年回购其全部优先股后，预计该公司将在2024财年或2025财年中期现金股息支付；6-7%的股息率对大摩来说似乎很有吸引力。大摩下调对该公司2024年收入预期15%，2025年下调16%；预计2024年净利润将较2023年下降，对2024年至2025年的盈利预测与共识基本一致。
HK 国泰航空
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2024-06-24 15:33
港股芯片股集体下挫，华虹半导体跌超6%
格隆汇6月24日｜中电华大科技跌超7%，华虹半导体跌超6%，上海复旦、晶门半导体跌超5%，中芯国际跌超4%，先思行跌超2%。
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2024-06-24 15:25
大行评级丨杰富瑞：药明生物若放慢产能扩张将有利现金流 维持买入评级
格隆汇6月24日｜杰富瑞发表报告，认为药明生物(2269.HK)若放慢产能扩张对公司的自由现金流正面，维持“买入”评级，目标价42港元。报告指，投资者迫切想知道在当前的宏观环境下药明下一步可能会做什么，特别是其产能扩张计划。6月18日当被媒体问及美国扩张的进展时，公司回应称，“所有基地在建设过程中，都会有设计调整，这是正常运作”。这引发了对美国扩张正在放缓、暂停甚至是终止的猜测。该行认为，公司资本支出的任何放缓/减少都将允许短期内更强劲的自由现金流。亦允许公司保持低调，同时花更多时间(一至二年)评估局势，包括《生物安全法案》是否通过，并在决定下一步之前观察客户的行为及步伐。杰富瑞认为，如果一项法案获得通过，很可能会有宽限期，仍有可能增加新项目，客户可能希望尽量利用药明的产能。
HK 药明生物
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2024-06-24 15:23
研报掘金丨国泰君安：维持中广核电力“增持”评级，可转债发行有助于缓解资金压力
格隆汇6月24日｜国泰君安研报指出，在多台机组同时建设背景下，中广核电力(1816.HK)资本开支规模仍呈扩张趋势；发行可转债有助于缓解公司资金压力，奠定可持续成长基础。
截至2024年5月末，公司在运装机容量31.8 GW；管理10台已核准及在建机组，装机容量合计7.2GW。根据公司在建项目进度，2025~2028年公司核电装机稳健增长（平均每年1~2 台机组投产）。同时，考虑到核电步入常态化核准阶段（2021~2023年分别核准5/10/10 台核电机组），认为公司储备装机规模仍有提升空间，增长持续性可观。
考虑到公司的长期持续性增长及在H股核电的稀缺性，给予公司2025年14倍PE，上调目标价至4.06港元，维持“增持”评级。
HK 中广核电力
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2024-06-24 14:22
大行评级｜花旗：下调三大中资航空股目标价 行业首选国航
格隆汇6月24日｜花旗研究报告指，三大中资航空公司5月国内载客量较4月有所回升，而由于更多运载量转向国际航线，可用座位千米数(ASK)则按月继续下降。三大航空公司的出境运载量恢复情况有改善，国航、东方航空及南方航空的非国内ASK分别回到2019年的84%、94%及82%。而离境方面，就该行预料，直到7月，上述三家航空公司的ASK将分别恢复到2019年的88%、103%及86%，就提供的座位数而言，行业整体运载量将上升到2019年的77%。该行亦留意到其选择的国内及离境航线在夏季价格明显上升，预计这些航线在8月后稍微回落，惟料于10月黄金周期间维持高企。
该行偏好排序为中国国航、南方航空及东方航空，并列中国国航为行业首选，认为该航空将从离境航线复苏受惠最多、往来欧洲及日本航线在2024年的市占率提高、运载量重点转移至国际航线将有助改善整体的效能及成本。该行将国航、东航及南航目标价由7.1港元、3.3港元及4.6港元，分别降至5.35港元、2.53港元及3.8港元，目前估值未完全反映2024-26年预测股本回报率改善的利好因素，给予评级均为“买入”。
HK 中国东方航空股份 HK 中国国航 HK 中国南方航空股份
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2024-06-24 14:19
大行评级｜花旗：对九兴控股开启90日正面催化观察 目标价上调至19.6港元
格隆汇6月24日｜花旗发表报告指出，对九兴控股开启90日正面催化观察，估计公司将于7月中旬发盈喜；该行预期公司上半年应占利润按年增长约41%至7,900万美元，相对于去年上半年为5,600万美元。该行认为，九兴控股期内强劲的表现，主要由于关键客户的产能利用率由去年上半年的65%至70%，恢复至今年上半年的80%，推动公司运动业务分部的销量；公司持续优化产品组合，估计高毛利的奢侈和时尚业务有望进一步增加收入贡献；季节性利好因素，因为第二季通常是运动及时尚鞋类的销售旺季。
该行重申对九兴控股的“买入”评级，目标价由18港元上调至19.6港元，预期公司收入强劲增长，2024至2026年预测收入按年增长4.3%、9.9%及10.1%，至15.56亿、17.1亿及18.84亿美元，年均复合增长率达10%，分别较该行原预期上调0%、2.9%及1.6%。此外，该行料公司2024至2026年纯利达1.68亿、1.91亿及2.2亿美元，高过市场预期6%、8%及5%，意味着按年增长18.8%、14.1%及14.8%，年均复合增长率达14.5%，较该行原预期上调3%、7%与4%。
HK 九兴控股
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大行评级｜高盛：建构中资股股东回报投资组合 包括腾讯、京东及比亚迪等
格隆汇6月24日｜高盛发表研究报告指，以股东回报为主的投资主题正在内地成形，指内地上市企业在过去3年内每年透过派息及回购向股东回馈逾2万亿元人民币。该行表示看好此主题，并建构一个中资股股东回报组合，当中包括稳定产生现金流的公司、股息或回购有惊喜的公司，以及特定的央企或国企。此组合有来自16个行业的40家公司，料2024年达股东回报收益率达3%，自由现金流收益率5%，以及现金/市值比率为16%。组合个股包括工行、中行、招行、财险、腾讯、京东、比亚迪、百胜中国、中通快递及同程旅行等。
HK 腾讯控股 HK 京东集团-SW HK 比亚迪股份
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大行评级｜大摩：香港地产股首选信置 目标价为10港元
格隆汇6月24日｜摩根士丹利发表报告指，与同行相比，信置拥有较高的净现金和酒店业务，有助于盈利和股息保持韧性，维持“跑赢大市”评级，目标价10港元，是该行在香港地产股首选。大摩预计，信置今财年每股派息将按年增长2%至0.59港元，意味着股息率为7%。由于开发利润下降，该行预计2024财年每股盈利为0.62港元，按年下降19%。每股派息为0.59港元，按年增长2%。此外，大摩预计，信置上半年香港物业销售额为35亿港元。今年首四个月，香港整体零售销售额按年下降5%，大摩预计信置2024财年零售租金将下降2%。
HK 信和置业
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2024-06-24 14:10
研报掘金｜中信建投：看好TCL电子未来的增长前景 予其“买入”评级
格隆汇6月24日｜中信建投发表研究报告表示，看好TCL电子未来的增长前景。一方面是基于公司在海外市场份额持续提升，未来智屏业务收入有望继续增长；另一方面，公司产品结构不断优化，有望推动经营利润率回升至疫情前水平，智屏业务发展贡献收入和利润弹性。中信建投亦指，TCL电子不断提升国内外市场份额及扩大智屏业务规模。同时通过优化产品与渠道结构、本土化与降本增效推动盈利水平修复。该行预计，公司2024至2026财年的归母净利润将分别为13.76亿元、16.82亿元及20.46亿元；每股盈利预测为0.55元、0.67元及0.81元。另外，是次报告为中信建投首次覆盖TCL电子，并给予“买入”评级。
HK TCL电子
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2024-06-24 14:05
刘銮雄及妻子甘比疑将12%华人置业大货存CCASS 为2021年私有化失败以来首次异动
格隆汇6月24日｜“大刘”刘銮雄及妻子“甘比”陈凯韵旗下华人置业(0127.HK)出现大额仓位变动。根据中央结算系统(CCASS)数据显示，上周三(6月19日)有2.31亿股或12.1%华人置业存入CCASS，并转入法巴仓位，以当日收市价1.14港元计，市值约2.63亿港元。
根据年报，“大刘”刘銮雄及“甘比”陈凯韵合共持有近75%或约14.31亿股华人置业，当中透过Joseph Lau Luen Hung Investments Limited持有2.31亿股，与今次存仓股份数目一致，因此很大机会是大股东刘銮雄家族重新将12.1%存入系统待部署。
外界一般视大额存仓CCASS为企业资本行动或股东交易的先兆。大刘及甘比一方曾在2021年10月提出私有化华人置业，并在同年12月17日举行私有化计划会议及EGM，期间华置在CCASS登记股数不断减少，由98%降至23%左右，估计是大股东刘銮雄家族“大额提仓”，不再经由CCASS，而是以实物持股。然而，自华置私有化议案不获通过后，CCASS登记股数长期处于23%至24%水平，而此次重新存仓或反映大股东考虑出现变化。
华人置业在2021年提出以每股4港元私有化，涉资约19.08亿港元，而华人置业目前仅报1.14港元，较当时私有化作价低71.5%。
HK 华人置业
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2024-06-24 13:36
台股收跌1.89%
格隆汇6月24日丨台湾加权指数收盘下跌439.69点，跌幅1.89%，报22813.7点。
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