格隆汇11月23日｜招商证券发表报告，重申邮储行(1658.HK)“买入”评级，港股目标价5.85港元，称其资产质量平稳，拨备覆盖率充足，加上对部分系统性风险敞口较少，为行业首选。报告指，内银估值部分受到房地产业以及地方债务等系统性风险的影响。与同业比较，邮储银行在对公领域房地产业以及地方债务风险敞口上相对较小。统计数据表明：六大银行的房地产开发贷以及建筑行业贷款占总贷款比重为4.8%至9.1%之间，其中邮储银行仅为5.6%。邮储银行对部分关键风险敞口较少，应享有较高的估值水平。

格隆汇11月23日｜富瑞发表研究报告指，金山软件第三季收入为21亿元，按季跌6%，按年升12%，较预期低3.1%。当中，在线收入胜于预期，惟办公室软件收入较预测弱。第四季受到去年《剑网3》高基数影响，料今年在线游戏收入按年有个位数增长，而新手游《剑侠情缘3》将于明年发布。该行指，虽然集团的云端产业处于早期阶段，且当前WPS Office的支付率较低，但长远来看，预期这两个领域将会保持快速增长。该行看好公司业务，包括游戏业务、金山云及WPS。该行维持集团“买入”评级，目标价由40港元下调至34港元，以反映公布业绩后的最新业务发展。

格隆汇11月23日｜根据印尼证券交易所的披露文件，Episenta Utama Investasi签署协议，把Nusantara Pelabuhan Handal的51%股权售予招商局港口。招商局港口在另外一份声明中表示，将购买Nusantara Pelabuhan Handal的14.4亿股股份，对价约6,120万美元。

格隆汇11月23日｜交银国际发表研究报告指，快手长期前景不变，基于10年现金流量折现法(DCF)，维持90港元的目标价，对应2024年28倍市盈率。集团供给面及泛货架场域拓展可望持续提升购物用户渗透及购买频次，电商增长确定性强，叠加成本费用优化，利润持续释放，重申“买入”评级。报告指，快手第三季盈利超预期，收入按年增21%；经调整净利季增18%，并超出该行及市场预期16%及19%。该行维持电商及广告收入预期，预计第四季电商商品成交金额(GMV)年增30%，内循环广告增速与GMV增速一致，推动在线营销第四季增20%。

格隆汇11月23日｜摩根士丹利发表报告，更新对药明康德预测模型，主要由于早期项目需求疲软，将今明两年的撇除COVID-19相关项目收入增长指引从约30%下调至20%以上。该行调整今年至后年药明康德收入预测。主要得益于利润率较高的GLP-1产品贡献增加，毛利率表现较好。资本支出预测由今明两年每年80亿降至今年及以后不超过70亿。大摩对药明康德目标价由162港元上调至165港元，以反映未来几年收入增长放缓和资本支出减少带来的混合影响，以及高毛利产品类别的更大贡献改善毛利率预期，评级“增持”。

格隆汇11月23日｜大摩发表报告，首予京东健康“与大市同步”评级，目标价为43港元。报告认为，长远而言，医药产品在线销售和创新的互联网医疗保健产品具有很大的增长空间，京东健康是主要受惠者之一，目前估值尚可，且长期增长稳健，惟缺乏实时催化剂。报告预计京东健康仍将保持领先地位，惟与主要同行的增长差距可能缩小。京东健康在直销领域的增长轨迹将与阿里健康趋同。且京东健康的服务收入将实现更快的增长和更高的变现率。大摩预计，京东健康在今年至后年各年收入增长率分别为12%、22%及17%，期内经调整利润年复合增长率将达到22%，到后年经调整净利润率将达到7.5%。

格隆汇11月23日｜中信证券发布研究报告称，维持同程旅行“买入”评级，目标价24港元，23Q3收入利润符合预期。旺季公司主业延续高增，国内酒店间夜量较2019年同期增长100%，机票预定量较19Q3提高30%，广告、酒店管理、PMS、商旅等新业务提速，其他收入较19Q3增加115%。疫情加速旅游行业在线化率提升，OTA企业增速显著快于旅游行业，同程深耕低线市场、增速持续快于行业，且广告、酒管、PMS、会员等多项新业务高速增长，成为重要增量。 该行提到，Q4中秋国庆假期期间，公司酒店间夜量较2019年同期增长100%以上，机票销量较2019年同期增长超过30%(国内航空行业客运量较2019年同期增长13%)，增长持续快于行业、份额提升。Q4出行淡季公司持续挖掘考试房、赏秋景、滑雪等细分市场需求。流量端公司持续探索多元流量，23Q3公司新接入支付宝小程序。酒店管理业务网络持续扩张，截至9月底，已运营的特许经营酒店超过1200家。国际业务持续发力、明年公司计划投入加大。目前公司已经收购了同程国旅、同程旅业等旅行社公司，明年打包游业务望提供利润增量。

格隆汇11月23日｜大摩发布研究报告称，维持金山软件“增持”评级，目标价为40港元。公司今年第三季营业利润增长30%，但部分被联营公司更大的亏损所抵销。游戏营收年增15%，超出该行预期的4%。WPS将透过加入AI以及会员资格的调整，着力提高付费比例。该行指出，金山软件公布今年第3季营收为21亿元，年增12%，较预期高出2%，主要受到游戏营收年增15%的推动。管理阶层维持全年个位数的游戏收入增长指引。集团层面的营业利润率应与去年同期大致持平，但金山办公室软件方面利润率略有下降，但游戏方面则可望扩阔。

格隆汇11月23日｜专营经皮冠状动脉介入治疗(PCI)及经皮腔内血管成形术(PTA)手术介入器械的全球主要医疗器械制造商业聚医疗(6929.HK)今天宣布，以240万欧元收购德国公司Eucatech AG的100％权益。Eucatech AG 主要从事开发、制造及分销微创心血管及血管内产品，Eucatech AG 旗下创新及高水平的产品的加入，不仅能在技术上创造协同效应，更能让集团继续带领市场趋势，有利于巩固市场地位及分销网络。 业聚医疗董事长、执行董事兼行政总裁钱永勛先生表示：“是次收购将丰富我们的产品组合，特别是其西罗莫司涂层冠状动脉支架、外周自膨式支架、紫杉醇涂层PTCA和PTA球囊等已获得CE标志的产品，可望增强我们在PCI和PTA手术中治疗病灶的能力。此外，凭借我们强大的销售网络，此等高端产品将惠及更多病患者，在推动业务增长的同时，也进一步落实我们致力透过创新技术，改善患者生活质量的承诺。”