格隆汇11月8日｜昨日有报道称，港交所CCASS数据显示，珍酒李渡大股东kkr疑将珍酒李渡4.5亿股存入中央结算系统(CCASS)，并转入券商汇丰仓位，认为这是KKR减持征兆。珍酒李渡今日回应，根据正常内部管理政策，KKR将珍酒李渡的股份转移到了一个单独的经纪账户，KKR目前并不计划出售珍酒李渡的任何股份。

格隆汇11月8日｜瑞银发表研究报告指，将中升评级由“沽售”上调至“买入”，目标价由28.5港元升至35港元。该行指，股票的交易价格较其11倍的历史平均市盈率折让约50%，相信是反映了投资者对梅赛德斯-奔驰在中国长期前景的忧虑，而中升是其于中国的第二大经销商。该行认为，市场对此过度悲观，因为预期于明年推出的奔驰模块化架构(MMA)新能源汽车(NEV)平台或会超出消费者的预期，而奔驰将自身定位为豪华汽车造车厂，亦可避免与宝马和奥迪的直接价格竞争。 该行预计，中升的奔驰新车利润率将从今年的2.4%上升至明年的2.9%和2025年的3.2%，是由于明年奔驰将会推出车型，并从今年起降低产量及以较低的建议零售价推出纯电动车型。长远来看，奔驰计划摆脱高端市场，以建立豪华品牌。该行预计，此战略转变将使奔驰减少与特斯拉和中国电动车三巨头的直接竞争，并在零售层面实现更具弹性的定价，而中升将可以直接受惠于奔驰的新战略。该行又认为，中升处于有利地位，可以满足低线城市的需求。 该行降低中升2023及24年的销售预期7.7%及6.9%后，分别下调盈测13.8%及4.1%，主要是由于大众品牌的销情较预期疲弱。该行又下调今年新车利润预测0.5个百分点，以反映较预期高的零售折扣。

格隆汇11月8日｜高盛发表报告，预期比亚迪每辆汽车盈利持续提升，主要受惠产品组合提升，以及垂直整合策略令成本得以控制，预期今年至2025年三年期间，交付量复合年增长率24%，推动公司成为中国最大代工生产商(OEM)。在品牌高端化下，2022年至2030年毛利率提升5.5个百分点。高盛预期，今年至2025年三年期间，比亚迪海外销量分别达到22.4万、43.5万65万辆，占总交付量7%、11%及14%，复合年增长率71%。该行将三年期间的每股盈利预测上调15%至28%，目标价上调8%至346港元，评级“买入”。

格隆汇11月8日｜瑞银发表报告指，高鑫零售短期盈利表现，将受供应链业务规模缩减及竞争加剧拖累，公司预计截至9月底止中期亏损净额介乎3.7亿至3.8亿，高过该行预期的1.8亿元，现时该行估计2024年度全年录得净亏损，并将2025年及2026年度的每股盈利预测分别下调43%及37%，目标价相应由4.55港元下调至2.3港元，主要因为公司削减供应链业务规模，集中于直接销售业务；今年线下人流复苏情况差过预期；以及自8月以来市场竞争转趋激烈。 该行指，仍然维持其“买入”评级，主要因为公司在杂货零售行业具领导地位，网上策略具强劲执行能力，以营运效益改善，对公司长期盈利增长潜力维持正面，短期的潜在催化剂包括下半年度同店销售跌幅收窄，以及开设更多会员店铺。

格隆汇11月8日｜大摩发表报告指，万科股东深圳国资委表示，将大力支持万科克服任何潜在的流动性风险。大股东深铁集团亦重申没有出售万科股票的计划。万科正准备通过多种方式偿还到期离岸债券。由于流动性担忧降低，该行将万科H股评级由“减持”升至“与大市同步”，目标价8.94港元不变，公司销售和盈利前景仍然疲弱。该行指，有深圳国资委支持，万科股价短期内应该会因现金流问题的缓解而有积极反应。不过考虑到土地储备不活跃，万科今明两年的合同销售和盈利前景疲弱，认为万科H股目前的估值尚可，但万科A股的估值仍然偏高。

格隆汇11月8日｜大摩发表技术研究报告，相信同程旅行(00780.HK)股价于未来60日内将跑赢大市，发生此概率料介乎70%至80%，主要是该股近期被抛售，短期估值更趋吸引。予其目标价20港元，评级增持。同程股价已逼近本年至今低位，年内累跌约23%，同期恒指跌12%，惟下半年收入及纯利与2019年疫情前同期相比，正迈向各增长逾50%及约40%。公司预期11月21日公布第三季业绩，大摩预料，公司对增长展望、以及明年市占扩张均保持正面论调，并认为其迎来多个正面因素，包括跟团旅游业务的整合、酒店管理、与华为合作等。该行料集团有资本回报的潜力，受惠其次季底止61亿元人民币的净现金，以及估算其全年30亿元人民币的自由现金流。

格隆汇11月8日｜阅文集团(0772.HK)盘初一度涨9.4%，报32.5港元。消息面上，近期由intiny开发的真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了！》上线后连续登顶Steam国区热销榜，“短剧+游戏”的模式迅速“引爆”市场。太平洋证券指出，互动影视游戏创新的“游戏+短剧”模式有望为行业创造新增长点，建议关注拥有相关IP储备或互动影视游戏内容制作能力的公司。 此外，国元国际近期予阅文集团37.8港元的目标价，维持“买入”评级，指其拥有庞大的内容IP，自身IP升维能力也在不断提升，进行跨产品形态的联动，从文学作品到动漫到影视剧和游戏、周边相互协作，释放最大化的商业价值潜能。当前文化娱乐市场已经全面复苏，同时AI大模型技术应用将大幅提升行业产能，阅文集团将在这一大趋势下成为主要红利受益者。

格隆汇11月8日｜交银国际发布研究报告称，维持信义能源(3868.HK)中性评级，由于前三季度内地并网太阳能发电平均利用小时同比下降4.2%，下调公司售电量假设，同时考虑到补贴拖欠改善不及预期、融资成本上升及人民币贬值，下调2023-25年每股盈利预测8%/5%/6%。由于新能源运营商整体估值下降，目标价由2.11港元下调至1.53港元，估值吸引力有限。

格隆汇11月8日｜东吴证券发布研究报告称，维持理想汽车(2015.HK)买入评级，2023~2025年营收预测为1191/2144/3274亿元，归母净利润为89/224/407亿元，考虑到公司将迎来新一轮新车周期，销量向上趋势较强，维持2024年30倍目标PE，目标价339港元。10月公司共计交付新车40422辆，月度交付量首次突破四万辆大关，同比+302.1%，环比+12.1%。至此2023年累计交付量达到284647辆。

格隆汇11月8日｜据天眼查，近日，恒大地产集团有限公司新增6条被执行人信息，执行标的合计8.7亿余元，涉及票据付款请求权纠纷等，被执行人还包括恒大集团有限公司、恒大地产集团成都有限公司等，执行法院为唐山市中级人民法院、南充市中级人民法院、扬州市中级人民法院等。风险信息显示，目前，恒大地产集团有限公司存在540条被执行人信息，被执行总金额超560亿元。此外，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人（老赖）和终本案件信息。

格隆汇11月8日｜招商证券发表报告指，在最近与华润啤酒的讨论中，管理层指出，第三季销售业绩应与同行报告的数据基本一致。该行认为这意味着华润啤酒第三季销量和平均售价可能会按年增长低单位数百分点至中单位数百分点。可以推断来自啤酒业务的营收可能按年增长高单位数百分点至低单位数百分点。该行预计下半年啤酒营收将按年增长10.7%。 招商证券将润啤2023至2025财年每股盈利预测分别下调4.5%，6.6%和7.1%，基于对金沙的增长预期和毛利率的预期的下调。该行将目标价从66.8港元下调至50港元，且目标市盈率降低至26.6倍，反映高于历史平均市盈率1个标准差。目前，华润啤酒的市盈率处于自2015年重组专注于啤酒业务以来的最低水平。因为华润啤酒是消费领域为数不多的仍能提高均价和利润率的公司之一，维持“增持”评级。