格隆汇8月30日｜富瑞发表研究报告指，比亚迪第二季度业绩符合预期，在行业逆风下，仍然保持韧性，期内毛利率18.7%，按年升4.3个百分点，按季亦升0.8个百分点，主要受惠规模效益改善及锂价下跌。管理层有信心全年销量达300万辆。报告指，比亚迪第二季收入强劲增长，主要受新能源汽车推动，在推出较低价型号及价格竞争下，平均售价按年跌6%，不过每辆车的净利润8700元，高于第一季的6900元。管理层预期未来三至五年，新能源车的厂商继续在技术及价格方面竞争，不过公司产品线覆盖各档次车型，有信心在价格战中存活。该行维持比亚迪H股“买入”评级，目标价由274港元下调至263港元。

格隆汇8月30日｜瑞银发表研究报告指，颐海国际上半年的销售额及净利润分别为26亿元及3.58亿元。该行认为，公司的销售额基本符合市场预期，净利润则略好于市场预期，这是受惠于原材料价格下降、较低的物流成本及广告费用支出。该行表示，由于集团的新产品需时达到规模化，而现有的存货单位正处于产品下降周期，相信其第三方业务会于短期内持续受压。该行下调公司2023至25年的净利润预测0.7至7%，料净利润将分别增长16.9%、3.4%及4.1%，目标价由17港元下调至15.31港元，维持“沽售”评级。

格隆汇8月30日｜富瑞发表报告指，信和置业于2022/23财年的基础盈利为61亿元，主要由于强劲的利息收益及税务节省，抵销了毛利率的压力。而酒店及零售业务亦有所恢复，但写字楼业务则继续于疲弱的市场中挣扎。该行认为，在利率上升的情况下，信置的净现金结余应会继续是个好兆头，但因住宅市场购买力有限，预期长远的催化剂亦相对有限。富瑞下调信置股份目标价，由10港元降至9.3港元，评级维持“持有”，并轻微上调集团2023/24财年预测，反映利率收益提高。

格隆汇8月30日｜里昂发表研究报告指，比亚迪电子次季净利润按年增133%，毛利率升2.8个百分点至8%。该行指，集团拟收购Jabil Inc.手机零件业务，将为公司带来具盈利的业务和经验丰富的人才。该行相信，集团拥有来自外部和内部业务的稳健增长动力，将其目标价由31港元上调至40.5港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月30日｜里昂发表研究报告指，海底捞去年下半年在严谨的新冠疫情限制下，集团开始将其单店营业利润率恢复至新冠疫情前的水平，及至内地重新开放后策略没有改变，集团今年上半年净利润表现为2015年以来最高。期内海底捞收入按年增长25%，主要是由于同店销售增长16.5%。虽然集团的开店步伐谨慎，但考虑到门店盈利能力大幅提高，该行将公司目标价由22.3港元上调至24.8港元，并将评级由“跑输大市”上调至“跑赢大市”。

格隆汇8月30日｜花旗发表报告指，碧桂园服务致力于保持经营现金流及盈利能力，进行内部改革以达至长期有机增长，同时计划作股份回购。而集团亦以需求导向及市场化服务作重建，优先考虑现金流和利润质素，更加聚焦于重点产品和重点区域。该行认为，碧服今年上半年经营现金流表现不俗，相当于0.84倍利润，且有充裕的现金，达127亿元。另外，集团管理层重申其管治承诺，并宣布股票回购计划，或有助舒缓部分投资者对集团关联方不明朗性的忧虑。 花旗上调碧桂园服务股份目标价，由9.2港元上调至11.5港元，评级维持“买入”，预期经过今年的过渡后，在约10%在管面积年均复合增长率等支持下，集团明年起将恢复5%至10%的按年盈利增长。

格隆汇8月30日｜美银证券发表报告指，蔚来第二季度销售额按年下跌2%至88亿元，汽车毛利率6.2%，按年跌10.5个百分点，按季升1.1个百分点，按季改善主要因为2022年版本的ES8、ES6及EC6推广折扣减少。整体毛利率1%，按年跌12个百分点，按季亦跌0.5个百分点。营运开支占销售比率按季升20.8个百分点升至70.2%，主要因为员工、销售推广、研发等开支上升，净亏损61亿元，差过该行预期的亏损53亿元。 公司指引第三季交付量5.5万至5.7万辆，按年升74%至80%，按季升134%至142%，指引差过市场预期，该行将公司今年至2025年三年期间，销量预测分别下调3%、5%及7%，预期三年期间亏损将扩大，目标价由126港元下调至116港元，重申评级“买入”。

格隆汇8月30日｜美银证券发表报告指，绿城服务上半年盈利按年升22%至4.15亿元，胜该行预期4%，受非经营性项目推动，但与第三方的新合约价值跌9%大失所望。该行将公司目标价由4.9港元下调至4.7港元，以反映更审慎的现金流预期，评级由“跑输大市”上调至“中性”，因为风险回报比合理。美银表示，虽然现时环境不利规模扩张，但是相信公司拥有足够的项目支持2024-2025年盈利以双位数增长，并认为市场已大致反映其规模扩张放缓及盈利历史不稳的担忧。该行分别上调公司2023-2024年盈利预测4%及3%，至6.59亿元及7.78亿元，以反映更低的销售及行政开支。

格隆汇8月30日｜据36氪，小鹏汽车(9868.HK)前互联网中心副总裁纪宇已经低调再次入职。从内部系统来看，纪宇目前挂职在小鹏汽车总裁办的顾问办，其签名是“自动驾驶顾问”，直接向CEO何小鹏汇报。有小鹏汽车员工透露，从小鹏汽车自动驾驶灵魂人物吴新宙宣布离职的第二周，纪宇就回归了。目前，纪宇架构之下还没有任何团队，其在小鹏汽车内部的真正职务也还不明晰。不过，消息人士透露，纪宇已经在协助小鹏北美团队和国内的对接工作。

格隆汇8月30日｜美银证券发表报告指，小米今年第二季实际经营利润为40亿元，按年增长194%，按季亦升78%，较该行预期高52%。至于销售额按年下跌4%，表现大致符合预期，毛利率则按季扩张1.5个百分点至21%，主要受惠于零件成本下降。该行上调小米今年至2025年盈利预测2%至18%，股份目标价由12.5港元升至13.5港元，重申“中性”评级。

格隆汇8月30日｜花旗发表研究报告指，小米第二季整体业绩胜于预期。当中，收入按季升13%至674亿元，大致符合预期，毛利率录得创新高的21%，营运支出亦较预期好。该行预期，集团第三季业务将在智能手机增长的带动下按季录得增长，毛利率可能会保持19%以上的高位，电动汽车支出按季上升，但仍然可控。该行分别上调小米2023至2025年的经调整每股盈测27%、18%、10%，以反映较高的毛利率及较低的营运开支，目标价由15港元上调至15.7港元，维持“买入”评级。该行表示，发布小米14和电动汽车将会是集团积极的催化剂。

格隆汇8月30日｜高盛发表研究报告，予中国平安H股目标价70港元，A股目标价80元人民币，相当于2024财年1.1倍及1.4倍市账率，均予“买入”评级，该行相信各种技术平台是其核心保险和金融服务业务的推动者，尤其是在当前全行业面临挑战的情况下，寿险业务的重组对于近期股价表现和长期估值至关重要。报告指，2023年上半年营业利润为820亿元，符合公司预期，但比高盛预测高出7%；净利润为698亿元，比高盛预期高10%。该行预测，集团可能在2023财年新业务价值实现两位数增长。平安H股的市盈率和市账率水平接近历史低位，认为新业务价值的正增长可能会推动股价表现优异。