格隆汇8月16日｜美银证券发表报告指，腾讯音乐强劲的音乐业务为疲软的直播业务提供缓冲。随着集团毛利率持续改善和成本控制，音乐业务盈利能力远胜预期，认为直播收入大幅下降对集团今年至后年利润影响有限。美银证券认为，腾讯音乐的音乐业务毛利率已超过Spotify 25%的水平，并仍有增长空间。 不过，直播业务调整对收入的影响大大低于市场预期，估计下半年社交业务收入按年下降逾50%，而之前预期为下跌25%。由于音乐业务强劲，美银证券将腾讯音乐2023至2025财年收入预测下调8至14%，利润预测下调5至7%。港股目标价由39元降至34元，重申“买入”评级。

格隆汇8月16日｜摩根大通最新调查显示，AI需求下半年持续强劲，台积电CoWoS产能扩张进度将超越预期，明年底前产能翻至每月2.8万-3万片，尤其2024年下半年扩产速度值得期待。摩根大通估计，英伟达2023年就占整体CoWoS需求量的6成，台积电约可生产180万-190万套H100芯片，接着需求量较大的则是博通，再来还有亚马逊云科技的Inferentia芯片与赛灵思。放眼2024年，因台积电产能持续扩张，可供应英伟达所需的H100芯片数量上看410万～420万套。

格隆汇8月16日｜摩根士丹利发表研究报告指，腾讯音乐在6月份调整了部分直播功能，这将加快公司由社交变为音乐的转型，有利于长期增长、利润和利润率组合以及估值。该行预计，今年下半年社交业务收入将按年下降56%，全年则跌37%至100亿元。虽然业务仍然受到宏观环境和短视频份额损失风险的影响，但预计从2024年下半年起业务收入跌幅可望收窄。 该行维持集团“增持”评级，下调集团2023至25年的净利润预测6至9%，目标价降10%至9美元。该行预期集团由今年起至2026年期间的订阅用户收入将会翻倍，又料非GAAP净利润将在今年第三季按季下降10%，并从第四季起恢复到可持续的按季增长。

格隆汇8月16日｜三叶草生物-B(2197.HK)拉升涨超27%至1.73港元，该股8月14日收涨47%，自8月14日盘前发布盈喜至今，该股最大累计涨幅达73%。公司发布盈喜公告称，截至2023年6月30日止六个月的净溢利预计不少于人民币5亿元，而去年同期则录得净亏损约人民币11.36亿元。该公司的产品主要用于治疗新冠病毒、恶性腹水以及强直性脊柱炎。

格隆汇8月16日｜瑞银发表报告指，万洲今年上半年业绩符预期。管理层预计下半年经营环境将改善。该行指，万洲管理层预计内地生猪价格将在下半年上涨10至20%，至每公斤约17元。集团已在低价位建立冻肉库存，预计将价格上涨周期中获利。管理层亦预计，下半年包装肉业务利润将有单位数增长，但由于下半年基数较高，猪肉分部利润将有所下降。至于美国猪肉业务料将继续出现亏损，但情况会有所改善。 瑞银将万洲今年至后年盈利预测分别下调35%、9%及10%，各至8.39亿美元、12.58亿美元及13.55亿美元，主要是考虑到高饲养成本对美国猪肉业务的影响，维持“买入”评级，目标价由8.23港元降至7.43港元。

格隆汇8月16日｜美银证券发表报告指，理想汽车近期第四代增程序电动车(EREV)，料最快明年第二、三季作出销售贡献，同时公司计划再推出三款全新纯电动(BEV)车型，料明年下半年交付，故该行预料在2025年，公司将会推出第五代BEV车型及旗舰电动车车型。该行表示，将公司今年、明年及2025年的各年销量预测分别上调1%至35.5万辆、上调5%至60万辆、以及上调23%至90万辆。同时该行表示，将公司今年、明年及2025年的各年盈利预测分别上调1%、6%、13%，并将其目标价由218港元上调至234港元，维持其评级为“买入”。

格隆汇8月16日｜花旗发表报告指，万洲第二季核心净利润按年下降 32%，比该行预期低15%。虽然内地业务营运利润增长3%，但美国猪肉业务营运亏损扩大至2.77亿美元。积极因素是公司在上半年主动将美国生猪产能减少6至7%，以降低未来美国利润的波动性。内地业务方面，万洲上半年建立低成本的猪肉库存，预计下半年受惠中国生猪价格上涨。该行将万洲今明两年净利润预测分别下调28%和15%，目标价由7.21港元下调至5.79港元，评级“买入”。

格隆汇8月16日｜中金发布研究报告称，维持腾讯音乐“跑赢行业”评级，但考虑社交娱乐业务压力，下调2023/2024年Non-IFRS净利润7.7%/7.4%至59.2/63.3亿元，目标价降8.3%至33港元。考虑社交娱乐中直播业务调整承压，预计3Q23收入同比中低双位数下滑，全年收入同比中低个位数下滑。报告称，2Q23毛利率环比提升1.2ppt至34.3%，主要受益于订阅及广告收入增长，内容、长音频、带宽等成本优化，该行预计下半年毛利率环比有望继续提升。该行认为，公司持续贯彻提质增效策略，考虑社交娱乐收入负面影响，盈利能力仍有望稳健提升。

格隆汇8月16日｜中金发布研究报告称，维持361度“跑赢行业”评级，考虑近期持续布局大众市场的公司估值表现较好，上调目标价7%至5.66港元。公司1H23收入同比增长18%至43亿元，归母净利润同比增长28%至7亿元，符合此前业绩预告；自2020年以来首次宣布派发中期股息6.5港仙/股，对应派息率17.6%。虽然7-8月为361度销售淡季，7月以来361度销售流水仍保持双位数同比增长，管理层预计3Q23整体销售同比增速较1-2Q23持平或略有好转。 报告称，受益于大众市场较好复苏，以及公司持续通过运动科技和潮流时尚推动品牌力和产品力提升，361度主品牌1H23收入同增15%至33亿元。截至6月末，361度主品牌国内销售点5642个，较年初净增162个，三线及以下城市门店占比维持76%。361度儿童深耕专业运动品类，在校园体育蓬勃发展背景下，1H23收入同增33%至9.1亿元，平均批发价和销量分别同增18%/13%，期内361度儿童销售点净开160个至2448个。线上方面，公司持续提升电商效能，推动其成为畅销款及联名产品的首发平台，期内电商收入同增38%至11亿元。

格隆汇8月16日｜中国石油股份跌近3%，中国石油化工股份跌超2%，中国海洋石油跌1.56%。

格隆汇8月16日｜新特能源跌5.32%，报13.88港元，总市值约198.5亿港元。公司发布中期业绩，营收为175.87亿元，同比增长19.51%；归属于上市公司股东的净利润为47.59亿元，同比下降15.28%，主要是由于报告期内多晶硅销售价格大幅下跌，集团利润总额下降所致。

格隆汇8月16日｜摩根士丹利发表评级报告指，碧桂园(2007.HK)将考虑采取多个债务管理措施，确保其长期生存能力，或会出现较高的违约机会，因此该行预料，相信措施令碧桂园服务(06098.HK)盈利增加放缓及加快其盈利重置。该行将碧桂园服务(6098.HK)今年、明年及2025年的各年核心利润预测下调12%、25%及32%，目标价由16.53港元大幅下调至6.17港元，评级亦由“增持”一举降至“减持”。