格隆汇8月7日丨台湾加权指数收盘上涨152.32点，涨幅0.9%，报16996.0点。

格隆汇8月7日丨摩根大通发表研究报告指，友邦(1299.HK)年初至今的寿险销售趋势强劲，但股价表现则跑输大市。该行认为，投资者将重点关注上半年业绩中，寿险产品的利润率、香港被压抑的需求上升及中国扩张战略。该行料集团上半年新业务价值(NBV)为19.3亿美元，目标价由93港元下调至86港元，维持“中性”评级。该行预计，上半年集团税后营业利润为33.17亿美元，每股派息0.42港元，并将会维持渐进派息政策。

格隆汇8月7日丨中金发表报告指，信义光能(0968.HK)上半年业绩低于市场预期，主要因为主营光伏玻璃业务燃料成本采购价高于行业平均水平导致毛利率大幅下滑，叠加电站业务受汇率影响盈利承压。 报告指，由于上半年公司光伏玻璃毛利率较低，分别下调今明两年净利润预测32%和22%至39.3和58.8 亿港元。考虑到下半年公司盈利能力修复有限，且光伏行业估值下跌，下调评级至“中性”，目标价下调51%至7.07港元。

格隆汇8月7日丨中金发表研究报告指，恒生银行(0011.HK)上半年收入同比升29%至199.4亿元，纯利增83%至95.45亿元，基本符合预期。截至上半年末，其活期存款占总存款的比例环比增长2个百分点至61%，但总贷款下降。中金认为，银行流动性充裕，但配置高收益资产的机会较少，料未来贷款增长将很大程度上取决于香港经济复苏的步伐。 该行认为，恒生或会继续面临与资产负债表扩张和信贷成本相关的压力，将其2023及2024年盈利预测分别下调11.8%和18.7%，各至174.6亿元和168.2亿元，该行维持恒生“中性”评级，将目标价下调9.5%至118.2港元，相当预测明年市账率1.3倍。

格隆汇8月7日丨大华继显发表报告指，百威亚太(1876.HK)上半年业绩逊预期，主要受韩国市场拖累。该行认为长远公司将受惠于内地持续的高端化趋势。惟短期内由于市场对内地消费者交易下滑的担忧，以及韩国市场的不利因素，公司股价将面临压力。维持 “买入”评级，目标价由29港元下调至22.5港元。大华继显将公司今明两年盈利预测分别下调2%和6%，以反映在韩国的激烈竞争中营销活动增加。

格隆汇8月7日丨招银国际发表研究报告指，百威亚太中期核心净利润略低于该行预期，主要受到韩国市场表现疲弱、有效税基正常化下印度拨备逆转，以及汇兑因素所拖累。撇该行认为，虽然韩国经营环境短期内难见快速复苏，但同时市场可能忽略了中国市场的强劲势头，对百威亚太维持“持有”评级，并预期要到韩国市场见起色才会调升投资评级。招银国际表示，仍然看好华润啤酒及青岛啤酒等中国啤酒企业，若未来几星期中国市场数据续见增长，认为百威亚太依然是区内不错的投资选择，目标价由26.6港元下调至18.6港元。

格隆汇8月7日丨建银国际发表报告，下调百威亚太2023和2024财年EBITDA预测2%，以反映对韩国业务增长前景更为审慎的假设。目标价由24.4港元下调至23.9港元，维持评级“跑赢大市”。建银国际相信，持续的消费复苏和夏季天气将支持百威亚太第三财季内地市场销量增长，该行使其内地业务利润前景持乐观态度。韩国市场方面，该行对销售复苏和利润率持保守态度，因为韩国市场下半年竞争仍将十分激烈。

格隆汇8月7日丨九龙仓置业发布截至2023年6月30日止半年度中期业绩，集团收入增加4%至64.73亿港元，营业盈利增加 11%至49.4亿港元，主要因为边境重开后酒店业绩有所改善；股东应占集团盈利为18.05亿港元，去年同期亏损14.68亿港元；每股基本盈利为0.59港元，去年同期每股亏损0.48港元。公司拟派第一次中期股息每股0.67港元。

格隆汇8月7日丨交银国际发表报告，百威亚太今年上半年收入按年增长6.2%，但正常化净利润录得5.79亿美元，较市场预期低。该行指，百威亚太管理层预计今年下半年原材料成本压力将有所缓解。交银国际表示，自2月以来，中国的所有渠道实现强劲增长。百威品牌的地域扩张进度较计划提前，目前已覆盖超过220个城市，而去年为200个。交银国际将百威亚太目标价由30港元下调至20.7港元，维持其评级为“买入”。

格隆汇8月7日丨中金发表报告，指美高梅中国第二季业绩胜预期，期内收入58.09亿港元，按年升418%，按季升20%，恢复至2019同期的105%；经调整EBITDA为17.47亿港元，恢复至2019同期的120%，均胜于市场及该行预期。基于集团复甦趋势好于预期，并已在第三季进入增长阶段，该行将其今年经调整EBITDA预测上调8%至66.88亿港元，并基本维持明年经调整EBITDA预测至74.28亿港元，目标价相应上调12%至16.8港元，维持“跑赢行业”评级。

格隆汇8月7日丨瑞银发表研究报告指，欧舒丹的品牌Elemis和Sol de Janiero(SDJ)的产品范围广，加上收购后的增长强劲，盈利能力高于集团的核心品牌，料其增长计划有望取得成功。该行首予欧舒丹“买入”评级，目标价28.2港元。该股现估值相当于预测市盈率17.5倍，较全球同行平均水平大幅折让56%，并较十年平均预测市盈率低出一个标准差，主要是由于市场过度忧虑其达到中期销售和营运利润率目标的能力。 瑞银认为，集团的多品牌发展已步入正轨，预计集团将在2026财年达到30亿欧元的收入目标，而核心品牌的销售贡献占比届时料降至53%，又预计集团2026财年的整体营运利润率将扩大至14.8%，较公司的目标低1.2个百分点，但符市场预期，因该行料欧舒丹需要增加市务推广开支以驱动收入增长，但或压抑利润率。

格隆汇8月7日丨瑞银发表报告，料内地打击代购带来的影响，将持续至下半年，或对中国中免的收入及盈利带来进一步的压力，惟基于现时价格差距，料代购最快或于第四季末回归。该行预料，中国中免下半年经营会持续改善，料海南销售势头持续改善，受惠经济复苏带来人均消费额反弹；另内地航企恢复国际航班或有助收入增长，惟复苏料呈渐进，意味不会出现实时转势。 瑞银称中国中免H股过去三个月股价累计回落逾25%，认为短期逆风已反映于股价，维持“买入”评级。瑞银对其今年至2025年各年盈测分别下调28%、25%及24%，并将其H股目标价由238港元削至153港元，以反映今年盈利增长料呆滞。

格隆汇8月7日丨力盟科技(2405.HK)再度拉升涨超5%，最高报5.89港元再创历史新高价，近一个月累计飙涨约75%，总市值46.8亿港元。公司是中国跨境数字营销服务商，主要是与媒体发布商合作，为中国营销主获取用户。以行业视角来看，力盟科技所处赛道是一个数百亿规模的蓝海市场，未来发展前景广阔。