格隆汇2月27日丨大摩发研报指，电讯盈科(0008.HK)宣派末期股息28.48港仙，即全年派息每股38.04港仙，反映全部香港电讯(6823.HK)的派息转移，并形容符合该行预期，给予公司“增持”评级，目标价4.5港元。大摩指出，虽然广告面对不确定性，但受惠于强劲的用户增长，媒体业务维持健康趋势，收入同比升26.9%及EBITDA升31.9%。此外，该行亦提到，公司净负债对EBITDA比率3.78倍，属健康水平，以及约60%借贷涉及固定利率；全财年整体实际利率约3%。该股现报3.89港元，总市值301亿港元。

格隆汇2月27日丨富瑞发研报指，吉利汽车(0175.HK)旗下中高端新能源系列“吉利银河”的目标为混合动力及纯电动车市场，其定价至15万元至25万元人民币，2款混合动力车和1款纯电动车型计划于今年推出，今年将建设一个拥有650家门店的独立渠道，管理层亦认为电池生产商面临产能过剩的风险，予目标价14.6港元及“买入”评级。该行表示，在定价策略中，管理层指1月新能源汽车补贴到期后的销售放缓符合预期，相信政府可能会出台对新能源汽车行业的支持措施，而从长远来看，认为产品的价值创造将取决于技术含量。该股现报10.7港元，总市值1076亿港元。

格隆汇2月27日丨瑞信发表研究报告指，年初至今中国的铁路客运量已快速恢复至接近2019年的水平，而且国铁集团今年的目标意味著高铁新增数量按年增20%；加上与十四五规划相比，2021至22年的铁路投资并不足够，上述因素均支撑著今年的高铁需求增长。 该行补充，中国中车(1766.HK)除了发展铁路设备外，亦已多元化地发展新能源，尽管利润率较低，但这应有助于推动中期增长。该行将其2022至24财年的每股盈利上调2%，维持其H股“跑赢大市”评级，目标价从3.62港元上调至4.25港元。

格隆汇2月27日丨摩根士丹利发表研究报告指，相信海底捞(6862.HK)股价45日内将会上升，可能性达到80%以上。这是由于公司撇除3.29亿元的一次性收益后，预计核心净利润逾9.7亿元人民币，远高于该行预测的3.76亿元人民币。该行认为，这个惊喜主要是由利润所带动，反映出集团的积极的成本控制措施带来更快及更强的经营杠杆，料市场将上调集团盈测。该行给予集团目标价24港元，评级“增持”。

格隆汇2月27日丨瑞信发表报告指，时代电气(3898.HK)由1月26日所创近期高位44.9港元回调约两成，相信主要受到对今年新能源车及相关绝缘栅双极电晶体(IGBT)销售和定价的忧虑等影响。 该行表示，虽然预期时代电气去年第四季业务有所放慢，但相信情况已于股价中反映，对其今年及往后表现看法乐观，主因集团有强劲的IGBT积压订单、维持产能扩张，及渠道调查显示IGBT口碑良好等。 由于新产品线需时提升，瑞信下调时代电气2022年至2024年各年每股盈测分别5%、6%及4%，股份目标价由46.7港元降至45.5港元，评级维持“跑赢大市”。

格隆汇2月27日丨花旗发表报告，引述海底捞(6862.HK)发盈喜料去年全年扭亏，净利润料不低于13亿元人民币，好过该行预测的4.96亿元人民币及市场普遍预测的4.57亿元人民币，换言之去年下半年录得净利润约16亿元人民币，对比去年上半年录净亏损2.66亿元人民币。 该行指，即使剔除回购票据的一次性收益，海底捞2022年仍录得核心净利润约10亿元人民币，远超该行及市场预期，相信盈利能力胜预期主要是受惠于门店优化计划及新店亏损较预期少，继续将海底捞列为今年中国消费行业的首选之一，给予“买入”评级，目标价27.3港元。

格隆汇2月27日丨花旗发表报告，对今明两年布兰特油价预测分别由88和75美元，下调至80和72美元，而后年预测为70美元。因此对中石油(0857.HK)和中石化(0386.HK)2025财年盈利预测增加55%至100%，推动目标价分别由4.3和3.4港元，上调至4.6和4港元。虽然对今明两个财年盈利预测降低5至14%，惟仍维持对中石油港股“买入”和中石化港股“中性”评级，但对中石油和中石化A股评级为“沽售”，因认为A股比H股的估值溢价是不合理。 该行指，为反映较高的进口天然气成本，中石油将冬季未签约天然气价格从基准价格上调了70-80%。尽管如此，该行认为昆仑能源(0135.HK)2022年下半年单位毛利保持在每立方厘米0.494元人民币，好过市场预期季节性按半年下降，得益于上游和终端用户天然气价格同步政策的推出，协助昆仑转嫁天然气成本上涨。该行将昆仑2022至2024财年盈利预测提高14至35%，目标价由9港元增到10港元，评级维持“买入”。

格隆汇2月27日丨瑞信发表研究报告指，新地(0016.HK)的上半年基本利润按年下降36.1%至94.7亿港元(下同)，房地产开发利润按年下降56%，主要是由于大多数2023财年出售的香港住宅项目计划于下半年交付。 该行认为，集团在香港拥有稳固的项目储备及强大的投资物业组合，惟内地市场仍存在不确定因素，将其2024及25年的盈测分别下调5%和1%，维持“跑赢大市”评级，目标价由130.7元微降至129.4元。

格隆汇2月27日丨瑞信发表报告指出，太平洋航运(2343.HK)去年业绩符预期，去年纯利达7.02亿美元，意味下半年纯利达2.37亿美元，与市场预期的2.38亿美元相若，并按半年跌49%，一如预期，主要由于通胀及利率压力下令全球贸易疲弱。末期息连特别息共派26港仙，派息比率维持75%，股息率19%具吸引力。 该行认为，考虑到今年上半年预期等价期基准租金日均收入(TCE)疲弱，将太平洋航运今年每股盈利预测下调17%，并上调明年每股盈利预测11%。对其目标价由3.2港元上调至3.5港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇2月27日丨里昂发表报告指，海底捞(6862.HK)发盈喜，预期去年收入按年下跌15.8%，逊于预期23%，但公司料转盈赚最少13亿元人民币，若撇除特海国际(9658.HK)因素，海底捞盈利则为该行预期的三倍，相信主要由于关闭表现不佳的店铺，及员工数目下降。 该行认为，即使内地经济重新开放，但年初至今的复苏之路放慢，是令人忧虑食物行业高增长已过的讯号，不过该行认为海底捞具有强大的品牌价值，相信在竞争缓和时可有帮助。 由于单店销售增长放缓，里昂将海底捞今明两年盈利预测下调各17%，将目标价由27港元降至22.7港元，相当预测企业价值对EBITDA的13倍，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇2月27日丨中信证券发表报告指，海底捞(6862.HK)预计2022年下半年扣除票据收益的净利润12.4亿人民币，大幅超预期，净利率7%亦胜于预期。 该行上调海底捞的投资评级至“买入”，并上调集团2023及2024年经调整净利润预测至33.4亿及50.5亿元人民币(原预测各为23.4亿及35.9亿人民币)，予其目标价28港元，相当于预测2024年市盈率30倍。

格隆汇2月27日丨大和发表报告，首次覆盖贝壳-W(2423.HK)，予其股份“买入”评级，H股目标价63港元，相当于今年预测市盈率36倍。该行预期，未来数月内地政府推出的房市积极政策，将有利被视为押注内房销量复苏投资标的的贝壳。 另一方面，大和提到贝壳在过去两年内房下行周期中改善其效率，该行和市场对集团今年的盈利预测有上升空间，主因房屋交易量复苏带来的经营杠杆优于预期，而目前对集团今年每股盈利预测为按年增长182%。

格隆汇2月27日丨中信证券发表研究报告指，港交所(0388.HK)去年纯利按年跌20%至100.78亿港元(下同)，基本符合市场预期，并较该行预测略高1亿元。 中信证券预测，今年3月份恒指调整中二次上市转为双重主要上市的WVR公司将可被纳入港股通，已在恒生综合指数内的外国公司或也可被纳入，有助进一步提升港交所对国际大型企业的吸引力。另外港币人民币双柜台模式及双柜台庄家机制有望于今年上半年开始推行，港交所并将就GEM具体改革提出建议，预期相关措施有助于提升港交所针对优质资产的吸引力。 计及业绩及市况表现，该行将港交所今明两年纯利预测上调至129亿及148亿元，预期2025年纯利将达到168亿元，目标价升至427元，并维持“增持”评级。

格隆汇2月27日丨瑞银发表报告，引述中教控股(0839.HK)管理层称，集团未来数年料可维持良好的自然增长势头，包括收生数目和每学生收入均有增长。另一方面，作为自然增长的补充，管理层提到收购或会重新成为增长动力，因私立大学的估值变得更加合理，加上集团是行业中少数拥有充足现金头寸的企业之一。 该行将其2024至2025年度收入预测上调4%及8%，纯利预测亦升5%及9%，目标价相应由9.68港元升至16港元，维持“买入”评级，反映其自然及收购带来的增长预期有所改善。

格隆汇2月27日丨高盛发表报告指，新地(0016.HK)2023财年上半财年每股盈利为2.9港元，按年下跌45%，较该行预期低30%。表现逊预期主要由于香港发展项目的入账下降，及内地投资物业在封城期间更为疲弱。 为反映上半财年业绩，该行将新地2023、2024及2025财年每股盈利预测分别升1%、升5%及降1%，2023财年资产净值折让则升0.3%，股份目标价因而由121港元上调至122港元，评级维持“中性”。