全球视野, 下注中国
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2025-07-28 06:15 星期一
2022-10-25 17:29
大行评级 | 中金：中电信(0728.HK)受惠5G加快渗透及工业互联网业务扩张 评级“跑赢行业”
格隆汇10月25日丨中金发表报告，指中电信(0728.HK)首三季收入及纯利符预期。5G计划加快渗透驱动流动业务稳定增长，固网及智能家居服务维持强劲收入增长。至今年9月，流动用户达3.9亿户，当中2.51亿户属5G用户，意味5G渗透率达64.4%。另工业互联网业务成新增长引擎，该行认为其有力维持在云服务的领导地位。该行并料工业互联网业务扩张及公司致力控制成本及提升效率可驱动利润率稳定上升。中金料中电信今年全年来自e Cloud云端业务的收入将同比倍升。该行维持对中电信今明两年预测，H股股价意味今年股息率料达8.9%，维持“跑赢行业”评级，以分类加总估值法计，目标价3.68港元。该股现报2.76港元，总市值2526亿港元。
HK 中国电信
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2022-10-25 17:26
泰格医药：三季度净利润约4.13亿元 同比减少21.56%
格隆汇10月25日丨泰格医药(3347.HK)在港交所发布2022年第三季度业绩，营业收入约18.12亿元，同比增长35.35%；归母净利润约4.13亿元，同比减少21.56%。前三季累计营收54.06亿元，同比增长59.23%；归母净利润16.05亿元，同比减少9.9%。
SZ 泰格医药 HK 泰格医药
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2022-10-25 16:46
大行评级 | 摩通：中海外(0688.HK)财务状况仍稳健 重申“增持”评级
格隆汇10月25日丨摩通发表研报指，中国海外发展(0688.HK)第三季收入和经营利率按年分别跌59%和82%。尽管集团未有公布如毛利和纯利等数据，但低于预期的交付量为集团能否在全年保持正数增长带来疑问。话虽如此，中海外的财务状况依然稳健，第三季合同销售表现呈良好的复苏。摩通重申“增持”评级，目标价26港元。报告指，虽然中海外的净负债比率按季提升5个百分点至43.7%，但仍是行业内水平最低的公司之一，手头上现金表季增7%至1190亿元人民币。根据该行的资产负债表排名，中海外在120家地产发展商中位列首位。报告认为，虽然中海外交付表现逊预期，将令市场对该股反应负面，但其给出的“增持”评级是基于集团具防守性的财务状况以及未来市场份额提升，而非单一季度的交付表现。该股现报17.32港元，总市值1896亿港元。
HK 中国海外发展
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2022-10-25 16:32
格隆汇10月25日丨香港9月出口同比-9.1%，预期-14.00%，前值-14.30%；进口同比-7.8%，预期-16.40%，前值-16.30%。香港9月贸易帐-449亿港元，预期-222亿港元，前值-133亿港元。
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2022-10-25 16:20
大行评级 | 大摩：复星(0656.HK)拟在未来12个月透过出售资产削减债务 评级“增持”
格隆汇10月25日丨大摩发研报指，复星国际(0656.HK)现时目标是在未来12个月内处置更多资产，从而将其净负债减半，降至500亿至600亿元人民币的水平，管理层并向市场保证，已就境内外债务偿还作详细安排。该行预期，复星去杠杆后的资产负债比率将降低约30%，而目前水平已超过70%。大摩估计，复星将优先处置保险领域少数股权投资、非核心房地产资产及于互联网领域的非战略性投资，但相信该公司不会完全退出房地产市场，而会在精选的市场继续经营，预测公司2022至2024年派息比率将达到14%、30%及36%，给予目标价11.4港元，评级“增持”。该股现报4.88港元，总市值407亿港元。
HK 复星国际
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2022-10-25 16:14
港股收评：恒科指反弹3% 恒指跌0.1% 君实生物飙涨超20%
格隆汇10月25日丨受隔夜美股上涨提振，港股早盘探底回升，恒生科技指数一度涨超6%，收涨2.96%，恒指小幅下跌0.1%，国指涨1.29%，三者均止步昨日的大跌行情。今日南下资金净流入78.02亿港元，大市成交额为1434亿港元。
盘面上，大型科技股领衔市场反弹，京东涨5%，快手、小米涨4.5%，网易、美团、阿里巴巴、百度均有涨幅；互联网医疗股全天表现强势，餐饮股、煤炭股、光伏股、航空股、家电股、体育用品股普遍上涨，在线教育股新东方在线涨11.6%，表现抢眼。另一方面，香港本地银行股大跌，汇丰控股绩后跌超5%，中医药股下跌明显，内房股与物管股普跌。
个股方面，君实生物大涨超20%，公司新冠口服药VV116多项国际多中心注册临床研究正在进行；康希诺生物尾盘拉升涨近9%，启动吸入用重组新冠病毒疫苗(5型腺病毒载体)加强免疫接种。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2022-10-25 16:11
格隆汇10月25日丨南下资金全天净买入港股65.32亿港元。
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2022-10-25 16:03
大行评级 | 建银国际：降长汽(2333.HK)目标价至10.6港元 评级“跑赢大市”
格隆汇10月25日丨建银国际发表报告，指长汽(2333.HK)第三季业绩强劲，纯利同比升81%至25.6亿元人民币，环比则跌36%；核心纯利环比升约160%。第三季毛利率同比升520点子至22.5%，环比亦升270点子。对于明年新能源车定价，长汽拟采取更市场化主导策略。报告指成本上升带来短期波动，另下调长汽今明两年销量预测12%及14%，至分别17万及22万辆，以反映疫情影响物流、供应链问题及消费疲弱等。不过，考虑到高利润率车款贡献扩张及销售均价逐渐改善，对今明两年盈测分别升9%及2%。该行维持对长汽长期业务展望正面看法，目标价由18.1港元降至10.6港元，评级“跑赢大市”。该股现报7.89港元，总市值723亿港元。
HK 长城汽车
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2022-10-25 16:00
康希诺(6185.HK)尾盘拉升涨超10% 上海启动吸入用重组新冠病毒疫苗(5型腺病毒载体)加强免疫
格隆汇10月25日丨康希诺(6185.HK)尾盘拉升涨超10%报53.8港元，消息面上，上海市于2022年10月26日起启动吸入用重组新冠病毒疫苗(5型腺病毒载体)加强免疫。
SH 康希诺 HK 康希诺生物
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2022-10-25 15:54
格隆汇10月25日丨南下资金净买入港股60亿港元。
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2022-10-25 15:52
大行评级 | 富瑞：汇控(0005.HK)上季净利息收入胜预期 维持“持有”评级
格隆汇10月25日丨富瑞发研报指，汇丰控股(0005.HK)公布今年第三季业绩，经调整除税前盈高于市场原预期8%，主要受香港及英国业务表现所带动，抵销了信贷成本较高的影响。该行指，汇控现时预期2023年的净利息收益将至少达到360亿美元，较集团于中期业绩所述的指引至少达370亿美元为少，对汇控明年营运指引的初步看法是在非常早期及予引入指引保守，而该行维持对在伦敦上市的汇控(HSBA.L)“持有”评级及目标价574便士(约50.87港元)。该股现报40.2港元，总市值8158亿港元。
HK 汇丰控股
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港股异动 | 餐饮股反弹 机构指餐饮龙头有望穿越周期获得持续回报
格隆汇10月25日丨九毛九、海底捞均涨超7%，海伦司涨4.4%，呷哺呷哺、谭仔国际等跟涨。中金公司最新研报认为，中国餐饮业呈现“大赛道、稳增长”的特征，供给侧基建日益完善助力行业连锁化率提升、企业突破发展天花板。虽然1H22餐饮同店恢复承压，但餐企降本控费成效显著；6月以来餐饮行业恢复环比好转，认为未来疫情好转后行业有望进一步向疫情前水平恢复。持续打磨核心竞争力、具有较强韧性的餐饮龙头有望穿越周期获得持续回报。
HK 九毛九 HK 海底捞 HK 海伦司 HK 呷哺呷哺 HK 谭仔国际
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2022-10-25 15:43
大行评级 | 瑞银：汇控(0005.HK)明年指引大致保持稳定 维持“买入”评级
格隆汇10月25日丨瑞银发报告，汇丰控股(0005.HK)公布今年第三季经调整除税前利润录65.09亿美元，高于市场原预期8%；季内净利息收入和非利息收入分别高于市场预期各5%和11%，拨备前利润亦超过市场预期17%。该行指，汇控现时预期2023年的净利息收益将至少达到360亿美元，较集团于中期业绩所述的指引至少达370亿美元为少，认为集团对明年指引大致稳定。该行认为汇控若按美元价格计今年表现令人失望，相信是反映其缺乏利率杠杆稀缺价值，指与最优惠利率挂钩的存款，在利率趋升下或成为其2023年香港利息收入的不利因素，令市场忧虑集团旗下亚洲业务增长。该行维持在伦敦上市的汇控(HSBA.L)“买入”评级及目标价6.8英镑(约60.24)港元。该股现报40.2港元，总市值8158亿港元。
HK 汇丰控股
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2022-10-25 15:33
港股异动 | 滨江服务(3316.HK)涨7.7% 国金证券首予公司买入评级
格隆汇10月25日丨滨江服务(3316.HK)股价高位震荡，盘中最大涨幅约12%，现报14.32港元，涨幅7.7%，总市值39.6亿港元。国金证券认为，公司关联房企滨江集团安全性高，公司管理规模持续成长确定性高，叠加5S增值服务的快速增长，未来业绩有望持续增长。参考可比公司估值，给予公司12.0倍的2022年PE，对应目标价21.51港元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。
HK 滨江服务
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2022-10-25 15:27
格隆汇10月25日丨南下资金净买入港股超50亿港元。
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