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2025-07-13 10:35 星期日
2022-09-28 13:33
旭辉控股：作为项目股东的信托方要求提前清算，正积极沟通解决方案
格隆汇9月28日丨据澎湃，昨日市场消息称，旭辉控股集团旗下项目所涉信托未如期支付款项。从知情人士处获悉，消息所指信托付款，其实是作为项目股东的信托方在销售不及预期的情况下，要求进行提前清算。目前，旭辉方和信托方面仍在进行协商。对于市场信托消息，旭辉控股集团在回应中称，今年以来，行业面临前所未有的严峻挑战，为企业的经营和现金流带来巨大压力。一直以来，旭辉始终重信守约、履行承诺，全力保障各地项目高品质交付，今年以来累计交付4.7万套。而行业整体性的持续收紧，客观上也导致了公司账面现金的下降。目前公司正在积极与金融机构沟通，寻求解决方案，旭辉人一定会努力到最后一刻。
HK 旭辉控股集团
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2022-09-28 13:20
格隆汇9月28日丨快手跌超5%，最低触及53.1港元，创上市以来新低，市值不足2300亿港元。
HK 快手-W
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2022-09-28 13:16
大行评级 | 美银证券：放宽入境检疫有利国泰航空(0293.HK)客运复苏 升目标价至6.9港元
格隆汇9月28日丨美银证券发表评级报告表示，放宽入境检疫措施应会刺激国泰(0293.HK)客运量的复苏，尤其从香港出境及商务等客人，均呈更高的利润，该行预料国泰今年12月的运力将提高至正常运力40%至45%左右(原预期25%)，明年则达致70%的水平，与新加坡航空看齐。
该行亦表示，鉴于需求被压抑和参考其他早期重新开放市场的经验，料公司明年收益率达25%，高于2019年的水平；惟该行表示，基于需求疲软，货运市场进入下行周期，及运输供应上升，料货运明年及2024年的收益率分别达50%及25%。该行将国泰目标价由6.3港元上调至6.9港元，维持其评级为“跑输大市”。
HK 国泰航空
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2022-09-28 13:10
大行评级 | 高盛：颐海国际(1579.HK)股价已过度调整 相信现时为入市时机
格隆汇9月28日丨高盛发表研究报告表示，重新审视调味品行业需求、资本开支及成本趋势后，认为行业周期正逐渐回暖，并将持续改善，将颐海国际(1579.HK)的投资评级从“中性”上调至“买入”，目标价由22港元下调至21.6港元。
该行指出，今年至来颐海的股价累计下跌54%，认为已出现过度调整，预计今年下半年及明年利润率将回升，加上关联方业务的价格上升及成本压力有所缓解，都可成为近期关键催化剂，相信现时为入市时机。
HK 颐海国际
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2022-09-28 13:03
大行评级 | 大摩：料李宁(2331.HK)股价30日内将升 评级增持
格隆汇9月28日丨摩根士丹利发表技术意见报告指，相信李宁(2331.HK)股价30日内将升，料发生机率70%至80%，予其“增持”投资评级，目标价89港元，相当于预测明年市盈率33倍。
该行指李宁现股价相当于2023年预测市盈率为24倍，如果疫情影响消退，再加上明年内地宏观经济形势好转，认为其目前估值并不昂贵。
HK 李宁
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2022-09-28 13:00
大行评级 | 大摩：料安踏体育(2020.HK)股价30日内将升 评级增持
格隆汇9月28日丨摩根士丹利发表技术意见报告表示，相信安踏体育(2020.HK)股价30日内将升，料发生机率70%至80%，维持对其“增持”，目标价133港元，相当于预测今年综合市盈率35倍。
该行指，安踏目前股价相当于2023年预测市盈率为20倍，如果疫情影响消退，再加上明年内地宏观经济形势好转，目前估值并不昂贵。
HK 安踏体育
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2022-09-28 12:57
大行评级 | 大摩：重申美团(3690.HK)为行业首选 维持增持评级
格隆汇9月28日丨摩根士丹利发表研究报告指，疫情下美团(3690.HK)的基本面仍然比同行更具弹性。集团正进行成本优化，重申集团为行业首选，维持目标价240港元及“增持”评级。
该行表示，受惠于外卖业务量按年增长17%，及IHT(到店、酒店及旅游)业务收入增长14%，维持对集团第三季度核心本地商务收入的预测，预计将达464亿元人民币，按年增长25%。该行正等待更清晰的疫情路线图，以推动集团录得更好增长。该行认为，集团未来3年的潜在市值为3,500亿美元，即以最乐观的情况计算，每股达450元。
HK 美团-W
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2022-09-28 12:53
大行评级 | 高盛：予中国人寿买入评级，下调中国太平、中国太保目标价
格隆汇9月28日丨高盛发表研究报告指，中国寿险公司基本投资表现好过预期，预期未来一年债券收益率下降对寿险企业净利润的负面影响将减少，推动明年利润可实现双位数增长。另外，该行预计，新业务价值(NBV)增长复苏，将推动个股股价表现。
该行给予中国人寿(2628.HK)买入评级，目标价下调至17港元；由于风险回报缺乏吸引力，将新华保险(1336.HK)评级从“中性”下调至“沽售”，目标价降至18港元，认为其经纪效率及NBV利润率下降幅度都高于预期；中国太平评级同为“沽售”，目标价降至7.8港元，2022至2024年纯利预测下调4%至5%；中国太保(2601.HK)评级维持“中性”，目标价降至20.5港元；财险(02328.HK)目标价则升至10.2港元，并将今年全年纯利预测上调14%，评级“中性”。除中国人寿以外，高盛将明年度盈利预测上调5%至21%。
HK 中国太保 HK 中国太平
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2022-09-28 12:39
大行评级 | 瑞信：维持长江基建(1038.HK)跑赢大市评级 目标价上调至59港元
格隆汇9月28日丨瑞信发表研究报告指，长江基建(1038.HK)的股价自8月中旬以来已下跌18%，可能是受到美元走强导致英镑和澳元走软，以及美国加息所影响。
该行估计，集团2022财年对英国和澳大利亚的盈利敞口分别为52%和26%，其中大部分是营运稳定的受监管资产。尽管近期货币走势对盈利产生影响，但集团已对其资产负债表进行对冲，因此料资产净值的影响有限。
该行认为，债券收益率上升仍然是近期的担忧。 经过最近的调整，集团的股息收益率已提高至6.1%。而该行预测12个月的美国基准收益率为3.5%。该行又提到，由于通胀较高，集团于英国的资产将受惠于监管的资产基础向上调整，将其2022至24财年的每股盈测上调4至6%，目标价由58港元上调至59港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 长江基建集团
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2022-09-28 12:37
全球游戏市场七年来首次下滑：大厂还在投资，业内押宝2023
格隆汇9月28日丨Sensor Tower的《2022年移动游戏市场展望》报告显示，2022年全球手游市场收入或将达860亿美元，同比下滑2.3%。这不是第一个预测全球游戏市场下滑的报告。今年7月，市场研究公司安培(Ampere Analysis)的数据显示，在经历7年的连续增长后，游戏市场预计在今年迎来首次下滑，全球电子游戏销售额在2022年预计将下降1.2%至1880亿美元。OpenMediation近日发布的《2022年年中全球手游市场报告》还显示，2022年全球游戏厂商减少1/5，游戏市场表现出明显的缩水，其中腰尾部游戏影响最大。
此外，财报显示，如索尼、腾讯这样的全球游戏大厂均在今年面临游戏业务下滑的挑战。游戏从业人士表示，全球游戏行业称不上颓靡，毕竟主机游戏的开发商还是在加大投入。“去年开始，索尼和微软就在疯狂收购游戏工作室，因为内容产业最核心的竞争力就是独家内容，这种投资兼具防守和进攻两层意义。”Sensor Tower仍预计，全球手游市场营收将在2023年重回增长轨迹，到2026年将上升至1170亿美元，未来几年内的年均复合增长率约为5.6%。
US 索尼 HK 腾讯控股
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2022-09-28 12:32
大行评级 | 花旗：维持玖龙纸业(2689.HK)中性评级 目标价下调至5.8港元
格隆汇9月28日丨花旗发表报告指，玖龙纸业(2689.HK)2022财年业绩与预期一致，惟短期痛苦难以避免，分别下调其2023和2024财年的盈利预测78%和45%，并引入2025财年的预测。该行将目标价由7.6港元下调至5.8港元，维持评级“中性”。
该行指，盈利预测下调是由于7至10月期间生产设施暂停，根据该行估计，可能占到2023财年全年产量1,680万吨约5%，或导致2023年上半年利用率低于盈亏平衡水平而产生亏损。
不过，该行相信，一旦内地可能在明年初放宽疫情管控措施，相信明年上半年纯利可能会扭转。
HK 玖龙纸业
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2022-09-28 12:06
港股午评：恒指、恒科指均跌逾2% 内房股集体下跌
格隆汇9月28日丨港股三大指数午盘集体收跌，恒指跌2.34%，恒生科技指数跌2.63%，国指跌1.31%曾失6000点，最低见5990点创近14年低。 南下资金半日净流入32.68亿港元，大市成交额为523亿港元。
盘面上，大型科技股集体下跌，京东、哔哩哔哩、快手跌4%，百度、美团跌2%，网易、阿里巴巴、腾讯跌1%。 英镑继续下跌，英资银行和长和系走弱，长实集团跌5%，汇丰跌4%；美元指数持续上涨，有色金属股继续下挫，中国铝业跌4%、赣锋锂业跌3%，另外，内房股受压美元指数上涨集体下挫；国家将结合市场形势继续投放中央猪肉储备，猪肉概念股普跌；汽车股、电力股、医美概念股、光伏、香港本地消费股等多股下跌。另外，国庆节效应下，个别旅游股走强。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数 HK 恒生中国企业指数
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2022-09-28 11:33
大行评级 | 瑞银：首予中国中免(1880.HK)“买入”评级 目标价222.2港元
格隆汇9月28日丨瑞银发研报指，首予中国中免(1880.HK)“买入”评级。该行预计，集团在未来3-5年于中国免税市场将保持主导地位。海南免税销售的快速增长和利润率的提升可能带动其2022至24年净利润复合年增长率达45%，又认为市场仍然低估了公司盈利增长的可持续性，相信潜在的通关及免税购物政策可能成为其盈利和股价的催化剂。该行予集团目标价222.2港元。该行预期，在免税购物中心容量增加以及更多时尚和奢侈品牌引入的推动下，公司于2024年的海外门店销售额将达到867亿元人民币，推动集团2022至24年的收入以44%复合年增长率增加，此外，公司盈利能力有望继续提升，毛利率将从2021年的32.9%上升至2024年的37.7%，并预计其2024年纯利将达到180亿元人民币。该股现报193.7港元，总市值3981亿港元。
SH 中国中免 HK 中国中免
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2022-09-28 11:28
大行评级 | 花旗：升中海油田服务(2883.HK)评级至“买入” 目标价上调至9.2港元
格隆汇9月28日丨花旗发表报告，相信中海油田服务(2883.HK)最坏的情况已经过去，将评级由“沽售”一举升至“买入”，目标价由7.8港元上调至9.2港元。报告指，考虑到沙地阿美石油公司的自升式(jack-ups)合同以及北海日费的上升，将明年自升式和半潜式的日费假设提高5%，从而推动该公司在明年和后年的盈利增加9至10%。该行对其今年的盈利预测亦上调12%，以反映第二季和第三季约5亿元人民币的外汇收益。该股现报7.78港元，总市值371亿港元。
HK 中海油田服务
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2022-09-28 11:24
大行评级 | 花旗：下调中国联塑(2128.HK)目标价至11港元 评级“买入”
格隆汇9月28日丨花旗发报告指，中国联塑(2128.HK)给予指引，料下半年销量较上半年高，主要是由住宅转向地方政府方面，有较佳的产品组合，以及在私人开发商出现清算风险时，内地执行房屋竣工等因素。该行指，公司未有派发中期股息，惟有较大机会维持今年派息约30%，料资本支出30亿元人民币。该行表示，7至8月塑胶渠道业务表现较预期慢，惟9月份有所恢复，该行料公司销量或会改善，惟利润或因内地保交楼政策而下跌。该行预料，公司收入同比持平至轻微升幅，惟毛利率或按季略微下跌。该行将公司2022年至24年每股盈测下调13%至18%，并下调其目标价由13港元下调至11港元，维持其评级为“买入”。该股现报8.16港元，总市值253亿港元。
HK 中国联塑
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