格隆汇8月26日丨瑞信发研报指，中国通信服务(0552.HK)上半年收入及纯利按年增长8%及5%，较该行预期高出2%及4%，大致符合市场预期。公司维持全年收入按年增长高单位数的目标，并将纯利增长指引由中单位数上调至高单位数。瑞信表示，上半年内地营运商业务收入增长9%，反映出中通服已适应电信公司资本支出的结构性转变。不过瑞信亦指出，由于疫情限制有所缓解，对下半年经营前景仍抱乐观态度，认为管理层专注于节省成本，对前景看法变得更有信心。瑞信预期今年公司未必会进行H股回购，上调2022至2024年每股盈利预测2%至3%，目标价轻微由3.9港元上调至4港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报3.36港元，总市值233亿港元。

格隆汇8月26日丨瑞信发表报告，指中石油(0857.HK)2022年第二季净利润达430亿元人民币，按年升71%，是上市以来最佳季绩，该行将其2022至2024年每股盈测上调5%至12%，H股目标价由5.3港元上调至5.4港元，评级“跑赢大市”瑞信表示，中石油中期息每股20分人民币，按年升55%，分派比率维持45%，意味年化股息率达12%。中石油维持2022年全年燃气进口亏损指引200亿至250亿元人民币，该行认为估算保守，预计全年实际亏损可能低过这个水平。该股现报3.76港元，总市值6882亿港元。

格隆汇8月26日丨瑞信发表报告指，申洲国际(2313.HK)上半年收入按年增长20%，较预期高7.5%。毛利率22.6%，低于该行及市场预期的分别25%及24%。不计入6.17亿人民币的外汇收益，经调整净利润18亿元人民币，比市场预期低8%。瑞信预计申洲第三季产能增长料介乎11%至13%(low teens)，第四季度为低单位数，下半年整体增长8%。同时，管理层明年产能增长指引为15%，并谨慎地指出，鉴于目前的库存清理周期和内地疫情，今年下半年至明年上半年的订单前景存在不确定性。瑞信保持2022至2024年收入预测基本不变，但削减毛利率假设，每股盈测降低1%至11%。目标价由113港元降至106港元，评级“跑赢大市”。该股现报82.8港元，总市值1245亿港元。

格隆汇8月26日丨受业绩利好影响，建发物业(2156.HK)午后开盘大幅拉升上扬，现飙涨超30%，报3.54港元，总市值47.3亿港元。公司午间公告，上半年营业额9.97亿元，同比增长49.9%；纯利1.3亿元，同比增长50.7%；每股盈利0.1元。 其中，上半年物业管理服务收入约4.75亿元，在管建面达3730万平米。物业管理服务收入的增长，主要是由于在管总建筑面积的快速增长。同时，建发物业以自营模式开展到家服务，极大拓宽了订单及收入来源。

格隆汇8月26日丨国泰君安发研报，公司创新和互联网业务快速发展，显示业务中高端突破和各业务降本增效带动毛利率提升。考虑到公司新增光伏业务前景广阔，该行予目标价4.59港元，维持“增持”评级。 TCL电子发布中报业绩，其中互联网业务快速发展，国内海外营收均有所提升，互联网业务营收9.42亿港元，同比增30.7%；其中中国市场的互联网业务收入主要由垂直类及创新业务推动达8.14亿港元，同比增35.7%。公司扣非归母净利润2.57亿港元，同比增加4.9%；毛利率为17.17%，同比增1.23pct；毛利率提升的主要原因为显示业务在大尺寸和高端产品上有所突破，各项业务降本增效。 另外，公司光伏业务起步，公司2C端3个月已签约1600户农户，2B 端已具有超过50个储备项目，光伏业务上半年已取得1.7亿港元的营收。2022年公司2C端目标发电量为300-400MW，2B端目标为100-200MW，预计月度收入呈现指数型增长。

格隆汇8月26日丨瑞信发表报告，指友邦(1299.HK)2022年上半年业绩符合预期，考虑到期间亏损5.71亿美元、股票和外汇波动、新业务价值预测和盈利目标调整，将2022、2023及2024年每股盈利预测分别下调32%、16%及18%，目标价由100港元下调至97港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报78.2港元，总市值9333亿港元。

格隆汇8月26日丨里昂发报告指，虽然中国海外(0688.HK)处于行业领先地位，由于中国海外只专注于一二线城市的房地产开发，集团在行业整合中处于相对有利位置，可以获得市场份额。其国企身份、优质的土地储备和健康的资产负债表具防御性，评级由“买入”降至“跑赢大市”，目标价由27.6港元下调至21.6港元。该股现报21.45港元，总市值2348亿港元。该股现报21.45港元，总市值2348亿港元。

格隆汇8月26日丨部分燃气股上涨，新奥能源涨3.6%，昆仑能源涨近3%，中国燃气涨1.6%，港华智慧能源涨1.5%；A股成都燃气、德龙汇能涨停，其中德龙慧能已经6连板。隔夜欧洲天然气涨10%续创历史新高。中信建投称，欧洲天然气扰动愈演愈烈，低估值的能源板块再度受到市场重视。欧洲天然气进一步暴涨，TTF一度突破80美元/百万英热(超过3月初俄乌冲突初期的情绪高点)。展望下半年，中下游的业绩压力仍较大，相比之下上游能源的供应端增量弹性依然偏低，标的公司低估值高分红，安全边际较高，在弱势市场下有相对优势。

格隆汇8月26日丨高盛发表报告指，中国铝业(2600.HK)业绩优于市场预期，决定上调对其今年盈利预测49%，2023至2024年盈利预测就削减20至27%，以反映最新的上海期货交易所(SHFE)铝价和价差假设。高盛指，继续对内地铝行业持持谨慎态度，因需求疲软和供应持续增加，但对中国铝业H股评级由“沽售”升至“中性”，认为股价在今年以来已调整33%后，相信已反映了大部分的负面前景，目标价就由3.8港元下调至3.2港元。该股现报3.08港元，总市值528亿港元。

格隆汇8月26日丨台湾加权指数今日收涨0.52%，报15278.44点。其中，台积电(2330.TW)涨0.79%报512新台币，鸿海精密(2317.TW)涨0.91%，联发科技(2454.TW)涨1.19%，联华电子(2303.TW)跌0.24%。

格隆汇8月26日丨里昂发表评级报告指，农夫山泉(9633.HK)上半年销售按年增9.4%至166亿元人民币，纯利按年增14.8%至46亿元人民币，均大致上符合该行预期。 该行指，产品优化从而获取更多顾客认知、以及专注于品牌推广，茶饮料销售按年增52%，占总销售的20%，仅次于水的56%；由于管理层仍保留全年销售增长呈双位数目标，该行料令人鼓舞的茶饮料增长或会成为强劲支撑。 考虑上半年业绩及持续成本通胀，里昂微调了农夫山泉2022年至2024年预测，并将其目标价由45港元上调至53港元，维持其评级为跑赢大市。

格隆汇8月26日丨麦格理发表研究报告指，农夫山泉(9633.HK)上半年收入按年增长9.4%，较该行预期低5.7%，纯利按年增长14.8%，主要是一次性外汇收益及营销推广费用下降所带动。 管理层维持今年全年销售额双位数增长目标不变，但预计下半年成本压力将提高。基于2023年预测市盈率25倍不变，麦格理将目标价下调3%至25.7港元。 该行表示，考虑到疫情影响持续，将今明两年纯利预测下调0.4%及3.2%，维持“跑输大市”评级。