全球视野, 下注中国
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2025-06-19 09:06 星期四
2022-08-15 12:59
大行评级 | 麦格理：维持中芯国际(0981.HK)跑赢大市评级 目标价下调至28.94港元
格隆汇8月15日丨麦格理发表研究报告指，与晶圆代工同业一样，中芯(0981.HK)正面对消费者需求疲弱及智能手机销售转差的影响，但目前工业、汽车、能源及网络相关需求仍维持强劲，公司指引第三季业务将平稳发展，至第四季则较审慎。
麦格理将中芯2022年纯利预测上调8%，以反映毛利率及经营溢利率高于预期，同时将明年纯利预测下调4%，2024年则上调3%。目标价下调至28.94港元(之前为29.94港元)，对应明年预测市盈率约16倍，维持“跑赢大市”评级。
HK 中芯国际
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2022-08-15 12:56
大行评级 | 野村：维持中芯国际(0981.HK)中性评级 目标价降至20港元
格隆汇8月15日丨野村发表研究报告，将中芯国际(0981.HK)目标价由25港元降至20港元，评级维持“中性”。该行引述中芯管理层重申今年资本开支50亿美元的计划，并预计产能密集度能维持，因而上调今明两年盈利预测67%及58%。但认为公司面临周期风险，尤其在进取扩张计划持续，导致出现调整时或面临更大风险。同时认为公司面临地缘政治忧虑。
野村又指出，公司认为目前市场下行为宏观环境多于供应过剩，预计市场需求在大型电视屏幕晶片及智能手机相关晶片方面有所下降，并预计该等领域芯片应用面对价格侵蚀。但公司亦预期绿色能源、电动车、工业及网络连接晶片等需求较稳固。公司预期库存修正情况最少维持至明年上半年，又指年底及明年农历新年为复苏的关注点。
HK 中芯国际
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2022-08-15 12:51
大行评级 | 野村：李宁(2331.HK)上半年业绩稳健 升目标价至90.1港元
格隆汇8月15日丨野村发表报告指，李宁(2331.HK)上半年业绩稳健，该行引述集团管理层称销售势头在轨道上，7月零售销售录得正增长，并在8月有进一步改善，因此管理层维持今年全年收入增长约20%，及净利润率近20%的指引。
野村上调李宁股份目标价，由80.8港元升至90.1港元，相当预测2023年市盈率25.7倍，维持“买入”评级。该行相信李宁会继续领导市场，因此是其于内地运动服饰行业的推荐股份。
HK 李宁
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2022-08-15 12:49
大行评级 | 瑞信：维持中国移动(0941.HK)跑赢大市评级 目标价上调至77.4港元
格隆汇8月15日丨瑞信发表研究报告指，中移动(0941.HK)第二季收入、EBITDA及纯利分别按年增长8%、9%及27%，高过该行及市场预期。
该行指，股东回报仍是投资者关注重点，中移动承诺至2023年会将派息率提高至70%，预计下半年不会出现重大H股回购，同时相信管理层提及的资产分拆为时尚早
瑞信将中移动目标价上调3%至77.4港元，并将 2022至2024年每股盈利预测提高3%至6%，现价相当于明年预测市盈率约6.6倍，仍然具有吸引力，维持“跑赢大市”评级。
HK 中国移动
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2022-08-15 12:46
百度旗下萝卜快跑在合肥开展自动驾驶商业化试点
格隆汇8月15日丨近日，百度旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在合肥市开启商业化试点，面向公众提供自动驾驶付费出行服务。根据规划，萝卜快跑初期投放10辆Apollo Moon威马版自动驾驶车型，服务范围覆盖包河区滨湖区域等重点区域，设立54个推荐上车点，运营时间从9:00持续至17:00。
HK 百度集团-SW
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2022-08-15 12:46
大行评级 | 瑞信：维持华虹半导体(1347.HK)中性评级 目标价上调至29港元
格隆汇8月15日丨瑞信发表报告，认为华虹半导体(1347.HK)2022年第二季销售额及毛利率均因为定价强劲而好过预期，指本地化需求仍在推动行业前景，该行维持华虹2022年每股盈测2.32港元，但将2023至2024年每股盈测分别从2.2港元、2.63港元，上调至2.42港元、2.87港元。该行维持予评级“中性”，但将目标价从28港元上调至29港元。
报告称，公司明年上半年无锡厂房将迎来新一轮产能扩张，另潜在上交所科创板上市亦属催化剂。
HK 华虹半导体
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2022-08-15 12:43
大行评级 | 瑞银：上调李宁(2331.HK)目标价至87港元 维持买入评级
格隆汇8月15日丨瑞银发表评级报告指，李宁(2331.HK)今年上半年收入114.1亿元人民币，按年增22%，净利润21.9亿元人民币，按年增12%，均较该行原预期112.2亿元人民币及19.6亿元人民币高10%，主要批发收入呈强劲增长，部分抵销了毛利率的压力。
该行表示，即使新冠疫情、宏观环境、行业折扣及库存呈不确定性等因素，李宁管理层重申今年全年收入增长为高十位数至低二十位数的百分比的指引。
瑞银表示，将李宁2022年至2024年盈利预测上调2%至4%，以反映上半年表现优于该行预期，并将其目标价由82.9港元上调至87港元，维持其“买入”评级。
HK 李宁
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2022-08-15 12:39
大行评级 | 里昂：中国移动(0941.HK)上半年业绩优于预期 重申买入评级
格隆汇8月15日丨里昂发表报告指，中移动(0941.HK)上半年业绩优于预期，集团宣派中期息每股2.2元，按年上升35%，并意味派息比率为58%，及年化股息收益率为8.5%，预期集团全年派息比率会更高，因其目标为明年派息比率提升至70%。
里昂重申对中移动股份“买入”评级，目标价80港元。
HK 中国移动
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2022-08-15 12:36
大行评级 | 大摩：料太古(0019.HK)回购计划对股价有支撑 予增持评级
格隆汇8月15日丨大摩发表报告，将太古(0019.HK)目标价由74港元微升至75港元，评级“增持”，预计40亿港元回购计划可能为股价提供支持。如果太古2023年完成40亿元回购，意味著在股息之外还有5.8%的年度回报。
报告指，太古上半年经常性基本盈利12.49亿港元，按年升59%，主要由于国泰航空亏损减少。大摩预计，随著运率上升，国泰下半年亏损将进一步收窄。另饮料业务盈利下跌22%至11.5亿元，主要受大中华区疫情影响所致，大摩预计下半年应恢复正常。
HK 太古股份公司A
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2022-08-15 12:30
大行评级 | 里昂：上调港铁公司(0066.HK)基础盈利预测 维持买入评级
格隆汇8月15日丨里昂发表报告指，受到物业发展利润支持，港铁(0066.HK)上半年基础盈利达71亿港元，至于持续盈利表现则疲软。不过，该行认为集团香港持续业务的收入势头正在上升，主因本地经济活动逐步回复正常。
该行上调对港铁今年基础盈利预测49%，反映预期利润入账时间调整，股份目标价由50港元调低至49港元，评级维持“买入”。
HK 港铁公司
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2022-08-15 12:29
商汤：拟8月25日举行董事会会议审批中期业绩
格隆汇8月15日丨商汤在港交所公告，本公司谨定于2022年8月25日（星期四）举行董事会会议，以考虑及批准本集团截至2022年6月30日止六个月之中期业绩及其刊发，及考虑派发中期股息（如有）。
HK 商汤-W
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2022-08-15 12:27
大行评级 | 花旗：料华润水泥(1313.HK)最差情况已过去 维持买入评级
格隆汇8月15日丨花旗发表研报指，华润水泥(1313.HK)上半年纯利按年下跌50%至18亿港元，略低于该行预期，主要由于水泥和熟料的单位成本较去年同期提升19%，抵销同期销售均价轻微升幅。
该行认为，由于华南地区需求7月份起渐见改善，认为华润水泥最差情况可能已经过去，8月以来在基础设施需求回升的带动下，华南地区的出货量已恢复按年增长。基于上半年业绩，花旗将2022至2024年润泥盈测下调19%、10%及7%，目标价由8.1港元轻微下调至8港元，维持“买入”评级。
HK 华润水泥控股
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2022-08-15 12:24
大行评级 | 花旗：上调李宁(2331.HK)目标价至98港元 评级买入
格隆汇8月15日丨花旗发表报告指，尽管自次季以来宏观环境存不确定性，及自第三季在国际品牌带领下行业折扣加大，惟李宁(2331.HK)未有降低2022年业绩指引，维持今年收入增长达16%至24%，盈利呈16%至19%增长预测。该行续指，虽然预计耐克(Nike)和Adidas2022年下半年重新夺回中国市场份额，将对滔博有利，但预计李宁将以更快的速度从安踏中夺得市场份额，及料李宁在2022-2023年的产品质素有望提升。
相对于安踏，花旗继续看好李宁和滔博，上调李宁2022至2024年净利润预测2%、2%、4%，目标价由92.2港元升至98港元，评级“买入”。
HK 李宁
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2022-08-15 12:13
港股午评：恒指跌0.28% 海运股跌幅居前 海底捞涨8%
格隆汇8月15日丨港股三大指数普跌，恒指跌0.28%报20118点；恒生科技指数跌0.31%报4337点，国指跌0.22%。 南下资金半日逆势净流入7.5亿港元，大市成交额为438亿港元。
盘面上，大型科技股走弱，腾讯、百度跌1%，阿里、小米、网易均有跌幅。港口及航运股跌幅居前，东方海外国际大跌14%；5家企业将从纽交所退市，石油股大跌， 中石油跌近4%、中石化跌近3%；黄金股集体下跌，紫金矿业绩后跌3%；半导体板块大跌，中芯国际跌5%；航空股、内险股、铝业股等股普跌。
另一方面，海底捞涨8%领涨餐饮股；暑期景区夜游人次165%，携程涨3%；首个国产新冠口服药可临时性纳入医保报销，抗疫概念股普涨；电力股、互联网医疗、乳制品股、教育股等股走强。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2022-08-15 11:57
格隆汇8月15日丨据市场消息，恒生银行寻找保险合作伙伴，合作业务价值可能超过1亿美元。
HK 恒生银行
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