格隆汇3月25日丨野村发表研究报告指出，国寿(2628.HK)去年纯利按年增长1.3%至509亿元人民币，较该行预期低8%，主要由于公司新增储备383亿元人民币，意味着其第四季纯利按年跌24%，至24亿元人民币。 野村将国寿2022及2023财年盈利预测分别下调8%及7.7%，目标价由20.16港元下调至17.68港元，维持“买入”评级。

格隆汇3月25日丨野村发表报告指，海底捞(6862.HK)去年收入按年增长43.7%至411亿元人民币，意味去年下半年收入仅按年增长11.5%，远差于上半年的增长105.9%。另外，集团去年盈转亏，由2020年的录纯利3.09亿元人民币，转为亏损42亿元人民币，撇除一次性项目，经调整亏损为5.09亿元人民币。 野村将海底捞股份目标价由12.6港元上调至14.5港元，评级维持“中性”，并调升集团今明两年盈利预测1.8%至12.7%，以反映门店数量预测调整，令销售预测提高。

格隆汇3月25日丨野村发表报告指，由于在内地新冠疫情下，预计九毛九(9922.HK)首季表现疲软，惟考虑到其食品成本稳定，而且公司目标在2022财年将门店数量提高到150家，因此九毛九仍是该行的餐饮股首选。 野村指，在较低的基数和对堂食的压抑需求下，认为九毛九2022财年有可能出现营运复苏，除非疫情进一步恶化。该行同时将九毛九2022财年的净利润预测提高12.3%，以反映略好于预期的去年业绩。由于九毛九的同店销售恢复能力较强及利润率可能更稳定，将目标价由18.1港元上调至19.5港元，此相当于2022财年预测市盈率38倍。

格隆汇3月25日丨大和发表研究报告指，万国数据(9698.HK)去年第四季业绩基本符合预期，但考虑到近期市场需求疲弱，以及疫情下用户延迟进驻的问题，料对公司今年上半年收入增长造成压力。 但该行认为，万国数据2023至2025年的长期增长趋势稳健，相信今年下半年起至明年的需求复苏将较预期快，IT支出因宏观改善将成为股价催化剂，维持“跑赢大市”评级，料今年EBITDA利润率收窄120个基点，并将2022至2023年EBITDA预测削减4%至10%，目标价由46港元降至44港元。

格隆汇3月25日丨花旗发表报告指，海天国际(1882.HK)去年业绩胜预期，但由于美国和欧盟收紧货币政策和中国消费增长放缓，今年的盈利前景不确定性增加，因此将2022年至2023年的盈利预测下调14%至15%。目标价由39港元降至17.5港元，随着股价在过去1至2周内反弹约25%，将评级由“买入”下调至“沽售”。 报告指，在分析师电话会议上，管理层表示，由于中国政府放宽中小企业贷款，今年首季订单保持稳定。惟在房地产销售下滑的情况下，家用电器表现较差。由于高基数和半成品短缺，该行对汽车行业的PIMM需求也持谨慎态度。考虑到汽车和家电两者贡献一半销售额，可能导致今年的盈利下行风险增加，预计今年的盈利将下降8%。

格隆汇3月25日丨花旗发表报告指，金山软件(3888.HK)去年第四季收入符合预期，但经调整亏损较市场预期为高。至于经营利润符合该行预测，不过纯利则逊预期，主要由于猎豹移动及金山云的亏损扩大。 花旗下调金山软件股份目标价，由61港元降至46港元，评级维持“买入”，料未来游戏业务增长有望提速，并调低集团今明两年纯利率预测，由原来的分别15%及20%，降至分别7%及12%。

格隆汇3月25日丨李斌在财报电话会议中表示，预期蔚来在2024年实现盈利。在财报电话会议上，李斌还透露了备受行业关注的新品牌的进展，“我们面向大众市场的新品牌的业务工作进展顺利，核心团队搭建完成，明确了战略方向和发展计划，首批产品已经进入到关键的研发阶段。”李斌表示，汽车行业的普遍规律是，一个品牌能够支撑的车型和价位是有限的，因此蔚来会选择用新的品牌来进入3-5万美元的市场。他认为，3-5万美元仍有很大的市场，蔚来的前提是不牺牲毛利，会设定合理的毛利区间来进入这一市场。

格隆汇3月25日丨里昂发表报告指，旭辉永升服务(1995.HK)维持于明年达到收入及纯利分别100亿元及10亿元人民币的目标，预计目前内地房地产行业面对的挑战不会对集团造成大拖累。 该行调升旭辉永升服务今明两年核心盈利预测分别2.1%及0.6%，股份目标价由19.4港元降至15.9港元，评级维持“买入”。

格隆汇3月25日丨据天眼查，近日，苏州斯科半导体有限公司成立，注册资本3亿，法定代表人为许勇辉，经营范围含电力电子元器件、半导体分立器件制造销售；电子元器件制造等。股东信息显示，该公司由北京车和家汽车科技有限公司（理想汽车关联公司）、湖南三安半导体有限责任公司共同持股。

格隆汇3月25日丨大和表示，舜宇(2382.HK)2021年下半年业绩及2022年上半年智能手机前景疲弱，但在预期之中，而管理层对汽车、手机规格升级、扩增实景/虚拟实景(AR/VR)等长期增长动力均看法正面。 该行称，该股近期疲软是一个很好买入机会，重申“买入”评级，目标价由220港元下调至195港元，仍然是行业首选。

格隆汇3月25日丨大和发表研究报告指出，旭辉永升服务(1995.HK)去年收入按年增长51%至47.03亿元人民币，纯利升58%至6.17亿元，符合6.24亿元人民币的普遍预期。末期息每股12.99港仙，按年升55%，派息率维持30%不变。 该行认为，虽然旭辉永升服务去年毛利率收窄，但收入和盈利增长仍然强劲，在採购第三方项目方面继续保持优势，重申对其“买入”评级，目标价由26.6港元降至21.3港元，并将其2022至2023财年每股盈利预测下调2%至6%。

格隆汇3月25日丨里昂发表报告表示，由于纸浆价格压力和市场竞争加剧，恒安(1044.HK)去年业绩逊该行及市场预期，管理层称将继续其产品升级策略，以推动价格组合及提高毛利率。 该行将其2022年及2023年销售及纯利预测下调4%至5%及21%，目标价由53港元降至41港元，且评级由“买入”下调至“跑赢大市”，以待公司催化剂出现。

格隆汇3月25日丨花旗发表研究报告，将颐海国际(1579.HK)目标价下调至18.5港元，指出集团去年净利润按年下降13%，核心净利润下降19%，分别较该行预期低5%及11%，主要由于第三方业务销售及毛利率较预期弱，但有部分被关联方销售表现改善所抵销。 该行指，去年下半年以来公司下调平均售价，加上成本上涨，预计今年利润率将继续受压，同时颐海国际缺乏议价能力，因此对毛利率持谨慎态度，将2022至2023年净利润预估下调7%至9%，维持“沽售”评级，目标价从21.1港元下调至18.5港元。

格隆汇3月25日丨美银证券发表研究报告指，颐海国际(1579.HK)去年销售额按年升11%，大致符合预期，年内税后净利跌13%，低于该行预期，主要由于原材料成本上升、产品组合变化及部分产品降价，令毛利率表现受压。 美银预计，颐海国际第三方业务复苏的能见度较低，管理层亦未提供任何指引，考虑到原材料成本持续上升，以及公司对新产品及新品牌的持续营销支出，预期利润率继续受压，将2022至2023年每股盈利预测下调12%及13%，并将目标价下调至26港元，对应2022年预测市盈率从30倍下调至25倍，以反映增长速度下降及利润率压力所带来的风险，重申“跑输大市”评级。