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2026-09-25 21:02 星期五
美银警告：贝森特若压不住长端利率 美元暴跌与资产抛售将接踵而至
格隆汇8月24日｜美国财政部长贝森特上周宣布将长端国债回购规模翻倍，美银首席投资策略师哈奈特在其最新一期Flow Show报告中将此举定性为“准量化宽松”(quasi-QE)。同时，美国国债总规模首次突破40万亿美元，且以每季度1万亿美元的速度持续攀升。
哈奈特直言，贝森特的“3-3-3”经济框架目前三项指标全部未达标，政策公信力正通过债券和汇率市场的双重走弱加以体现——“收益率上升、货币走弱，意味着公信力正在下滑。”他判断：这轮“准QE”应能短暂压制利率，但无法真正压低美债收益率。若30年期美债收益率无法下行至5%以下，美元将面临大幅下挫，市场将迎来一轮系统性的风险资产抛售。市场将转向做空风险资产、做空AI超大规模算力、私人信贷及做空金融股。同时，哈奈特对黄金及冷门长久期资产持多头立场。
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SemiAnalysis：NAND制造正由钨转钼，泛林集团预期将率先受惠
格隆汇8月24日｜半导体产业研究机构SemiAnalysis发布文章指出，当3D NAND堆叠层数突破约300层后，传统以钨制作的字线逐渐面临物理与制程限制，钼可能成为高层数NAND不可避免的材料选择。分析指出，相较于钨，钼在高层数3D NAND结构中具有三项关键优势：首先，钼的电阻较低，有助于提升记忆体读写速度；其次，钼制程不需要使用氟基化学工艺；第三，钼在高深宽比结构中的填充能力较佳。
SemiAnalysis预估，钼在全球NAND总产能中的占比，将从2025年的个位数中段百分比，提升至2027年约30%。估计，光是2027年一年，NAND钼沉积设备市场规模就可能超过10亿美元。若后续DRAM与逻辑芯片也逐步采用钼相关制程，整体钼沉积设备市场到2030年可能进一步成长至每年约20亿美元。
设备供应商方面，泛林集团预期将率先受惠，东京电子则紧随其后。应用材料、阿斯麦以及北方华创则可能更多受惠于后续DRAM及逻辑芯片导入钼制程所带来的需求。
US 拉姆研究 US 应用材料 US 阿斯麦 SZ 北方华创
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08-24 09:54
毕马威澳大利亚将裁员近400人 咨询收入下滑17%
格隆汇8月24日｜毕马威澳大利亚(KPMG Australia)将裁减近400个职位。在被指控滥用客户机密信息以争取业务之际，该公司正努力应对事件带来的影响，同时咨询服务需求也在放缓。根据周一发布的声明，这家咨询巨头将裁减约5%的员工，涉及咨询和商业服务部门的360名员工和27名合伙人。截至6月的一年中，公司整体营收下降1%，咨询业务收入则大跌17%。
公司在声明中表示：“鉴于经济持续疲软、市场环境艰难，以及公司行为和举报人相关事件带来的影响，毕马威已对成本和未来人员需求进行了评估。公司还在精简部分组织架构，以打造联系更紧密的团队，并进一步与毕马威全球咨询服务体系保持一致。”
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08-24 09:53
荷兰国际：金价亚洲时段上涨 美国财政前景担忧提供支撑
格隆汇8月24日｜黄金价格在亚洲交易时段上涨。荷兰国际集团策略师在报告中表示，在投资需求回升以及市场对美国财政前景日益不安的支撑下，金价已从7月低点大幅反弹，从7月中旬每金衡盎司约4,000美元升至约4,600美元，重返5月以来的水平。策略师表示，美国财政部可能扩大国债回购规模的前景，使市场重新关注美国政府举债和财政信誉问题。他们补充称：“这也重新引发了对货币贬值的担忧，进一步增强了黄金作为价值储藏手段的吸引力。”
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08-24 09:45
Kalshi交易员预计比特币年底价格约75000美元
格隆汇8月24日｜预测市场平台Kalshi交易员预计，比特币于2026年底价格约为75,000美元，意味将较目前交易水平轻微下跌。比特币上周升势主要受两项因素带动，包括美国财政部介入以缓解债券市场抛售，从而纾缓风险资产压力，以及美国总统特朗普、加密货币高层及监管机构于白宫活动上推动国会批准市场结构《Clarity Act》提案。
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08-24 09:42
日股软银集团跌3%
格隆汇8月24日｜日股软银集团跌幅扩大至3%。消息面上，软银计划在日本发行1万亿日元零售债券。
US SoftBankGroupCorp.UnsponsoredADR
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08-24 09:38
澳洲联邦银行：美债突破40万亿美元 可能为亚洲货币提供支撑
格隆汇8月24日｜亚洲货币兑美元盘整，但美国国债规模首次突破40万亿美元引发的担忧可能为亚洲货币提供支撑。澳大利亚联邦银行全球经济与市场研究部门在研究报告中表示：“对政府债务可持续性的担忧可能在本周对美元构成压力。美国财政部长贝森特的表态提升了市场对本周公布预算整固计划的预期。如果整固力度有限，将令市场参与者的期待落空，并导致美元走弱。”美元兑日元USD/JPY基本持平于158.9，澳元兑美元AUD/USD持稳于0.7166。
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08-24 09:32
分析师：三星股东回报计划或低于市场预期
格隆汇8月24日｜Kyobo Securities分析师Choi Bo-young表示，三星电子2026年股东回报计划规模据公司估计为90万亿至110万亿韩元，可能低于市场预期。投资者此前预计，这家韩国科技巨头今年向股东返还的资金最高可达140万亿韩元。尽管三星表示，这将是公司有史以来规模最大的股东回报，但该分析师认为，这一计划不太可能给投资者带来“惊喜”。三星已批准第三季度派发30万亿韩元股息，并新推出规模为15万亿韩元的股票回购计划，用于员工薪酬，其他股东回报计划的细节将在稍后公布。
HK XL二南三星
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08-24 09:23
红海港口遭胡塞武装威胁 沙特被迫再换“原油出口路线”
格隆汇8月24日｜胡塞武装对红海航运的持续威胁，正迫使沙特阿拉伯再度重构其全球原油出口体系，这一局面令本已复杂的全球能源供应链雪上加霜。也门胡塞武装8月5日发表声明称，自7月22日宣布对沙特实施海上航运禁令以来，胡塞武装已累计袭击8艘沙特油轮；另有29艘沙特油轮被迫改变航线或返航。声明还称，随着胡塞武装加强对曼德海峡的海上封锁，沙特方面开始将油轮航线调整至红海北部。
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08-24 09:21
汇丰据报遣散134名MRT高级员工，为2008年金融风暴后最大规模裁员
格隆汇8月24日｜据外媒引述汇丰文件指出，汇丰去年斥资近7000万美元遣散费，解雇134名实质风险承担者(MRT)高级员工，相当于MRT近一成的员工数目，更形容其为2008年金融风暴以来，有关MRT最大的裁员行动。裁员数目超越多间欧洲大行，同时亦为2020年新冠疫情后以来，欧洲最大的高薪银行家最大规模裁员行动。消息人士指出，有关MRT的裁员行动为“大趋势”，而且并仅局限于投资银行。汇丰CEO艾桥智先前提及，其重组改革将会集中于银行内重叠的职位。
HK 汇丰控股 US 汇丰控股
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08-24 09:19
美油跌2%
格隆汇8月24日｜国际油价持续走低，WTI原油期货跌幅扩大至2%，报85.228美元/桶。
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08-24 09:17
英伟达财报公布前夕，黄仁勋现身台北街头买辣包
格隆汇8月24日｜据港媒，英伟达将于本周三公布业绩，首席执行官黄仁勋近日被发现现身台北街头买辣包，并与店主拍照留念。其后被传媒问及：“你有见魏哲家（台积电董事长）吗？”，黄仁勋仅回应指：“每次我见到他，我都会送一瓶威士忌，一瓶新的威士忌。”事实上，去年8月22日，黄仁勋亦曾经无预警来台，透露替于7月10生日的台积电创办人张忠谋庆生。有台湾网友于社群平台Threads分享于黄仁勋的合照和影片，黄仁勋亦亲切回应并大方合照。黄仁勋上次访台是于6月份台北国际电脑展期间，举行主题演讲及媒体问答。
US 英伟达
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08-24 09:15
IPO前商业模式遭质疑：Anthropic最强模型遇冷 中国实惠模型受青睐
格隆汇8月24日｜据金融时报，Anthropic的美国客户正在使用其最强大AI工具的低价替代品，这引发了外界对该公司高投入商业模式的质疑。目前，Anthropic正准备进行首次公开招股(IPO)，有望成为史上规模最大上市交易。根据支付集团Ramp收集的7万家公司支出数据，在Anthropic最大、最昂贵的模型Fable 5发布两个多月后，企业在该模型上的支出仅占Anthropic工具总支出的约11%，而且已趋于平稳。目前，企业正在尝试通过更高效地使用模型来控制AI支出，而不是总是选择最先进、最昂贵的方案。来自中国及其他地区的实惠开放权重模型，为客户提供了更多选择，使得他们不再只能依赖美国领先AI公司的模型。
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