格隆汇8月17日｜港股铜矿股再度走俏，尤其是中国大冶有色金属继续大涨超9%，两日累计升幅高达25%，五矿资源涨8%，中国黄金国际涨4.6%，江西铜业股份涨近4%，中国有色矿业、金浔资源涨超3%。 消息面上，近期沪铜价格突破108000元/吨，接近年内高点，LME铜价也维持在14000美元/吨上方。供给端方面，矿端扰动持续——智利国家铜业下调全年产量预期，铜精矿现货TC已跌至-175美元/吨以下，冶炼厂面临"矿冷双缺"的原料困境。需求端则有"金九银十"旺季预期和新能源、AI数据中心用铜需求托底。

格隆汇8月17日｜恒指公司早前就恒生科技指数的修订方案展开市场咨询，建议包括增加成分股数目至50只、扩大指数的科技主题范围、调整成分股挑选机制等，咨询期至9月18日结束。 中金指出，在市值组与增长组筛选，硬科技占主导；预计符合纳入科指条件的50只成分股中，调整后主题分布为先进制造15只、数码平台及解决方案14只、机械人及自动化12只、人工智能6只以及云端3只。 中金提及，在市值组方面，包括宁德时代(3750.HK)、创科实业(0669.HK)、天数智芯(9903.HK)、建滔积层板(1888.HK)、万国数据(9698.HK)、壁仞科技(6082.HK)、瑞声科技(2018.HK)、优必选(9880.HK)、金蝶国际(0268.HK)以及ASMPT(0522.HK)。

格隆汇8月17日｜灵犀互娱CEO周炳枢8月17日发布内部信称，经过多轮充分沟通与深度磋商，阿里巴巴集团与信宸资本已正式达成交易协议。根据协议安排，阿里巴巴将出让所持有的灵犀互娱股份，信宸资本将成为灵犀互娱的新任股东。

格隆汇8月17日｜港股海运股集体拉升上涨，其中，德翔海运、东方海外国际涨近7%，海丰国际涨近5%，中远海能涨超4%，中远海控涨3.7%，中远海运港口、太平洋航运涨2%， 消息面上，今日集运指数（欧线）主力合约大幅上涨超10%，报1748点。红海周边地缘风险仍然存在，业内人士指出，虽然马士基与赫伯罗特近期宣布恢复红海航线，但随时可能因风险提升而重新绕行，市场对运力供应紧张的担忧持续。 航运板块迎来业绩大年，多家公司交出了亮眼的成绩单。招商轮船上半年扣非净利润预计同比增长244%—281%，中远海能同比增长约148%，中远海特受益于中国新能源汽车出口爆发，利润增幅有望达60%。

格隆汇8月17日｜野村发表报告指，腾讯激增的人工智能支出应视为战略性利好，维持“买入”评级，目标价由727港元降至695港元。腾讯次季业绩大致符预期，根据该行计算，期内人工智能相关投资可能超过1000亿元，包括530亿元的资本开支(同比增长176%)及额外510亿元的预付款以锁定算力资源。该行认为，这笔可观的人工智能投资展现了腾讯致力于构建不可或缺的基础设施，使公司能够与字节跳动和阿里等同行有效竞争。在中国行业供应短缺的情况下，腾讯今年人工智能支出激增表明其有能力成功采购所需的GPU资源。正如管理层在8月12日的业绩电话会议上所指出的，最近锁定的算力资源可轻易通过腾讯云以溢价出租，提供了内置的安全网。

格隆汇8月17日｜野村发表报告指，金蝶国际上半年收入同比增长13.6%至36亿元，扭亏录纯利5450万元(对比2025年上半年净亏损9770万元)。云服务收入同比增长16.6%至31亿元，订阅收入同比增长20.4%至20亿元。订阅年度经常性收入(ARR)约为44亿元(同比增长18.3%)，主要由金蝶AI套装的增长及若干行业客户的强劲需求所带动。毛利率持续上升趋势，同比提升2.1个百分点至67.7%，该行认为是由于持续的结构性转变，转向订阅及高价值人工智能产品。该行认为金蝶正朝着转型为人工智能原生公司的正确方向迈进，人工智能代理正成为其新增长引擎。鉴于上半年维持强劲增长、AI原生产品商业化加快，该行重申对其“买入”评级，但将目标价由18.49港元下调35.8%至11.87港元。

格隆汇8月17日｜招商证券国际发表报告指，8月13日晚，DeepSeek发布并开源DeepSeek Harness(DSH)开发者预览版v0.1，采用MIT协议。该行认为，DSH的战略意图是从模型层向框架层上移，做“Agent 时代的安卓”，通过定义“动态可组合Agent”运行标准增强生态定义权与开发者绑定度。该行指，国产模型叠代加速，AI主线投资标的持续受益。 推理商业化进入新阶段：涨价+峰谷定价是国产龙头模型首次系统性价格上调，验证推理需求超预期、算力供给偏紧，利好推理算力产业链(国产芯片、IDC/云)，也为后续国产模型提价打开空间； 竞争维度上移：模型能力趋同后，竞争从“模型层”向“框架层/应用层”迁移，工程能力与开发者生态成为新护城河； 后续持续关注智谱GLM新模型、MiniMax M3 Pro、腾讯混元 4、阿里千问4等龙头国产模型的叠代、Agent产品的商业化进展、商业化场景拓展。

格隆汇8月17日｜瑞银发表研报，首次覆盖映恩生物-B，给予“买入”评级，基于风险调整后现金流折现(DCF)估值，目标价320港元，对应1.2倍风险调整后峰值销售比率。该行认为公司目前估值被低估，现价仅对应0.7倍风险调整后峰值销售比率，远低于同业中位数的1.6倍，估值吸引。该行预计DB-1311(B7-H3 ADC)将成为主要估值驱动力，预测其峰值销售达383亿元，高于市场共识的286亿元。市场对即将到来的关键数据尚未充分定价，包括DB-1311联合PD-L1/VEGF双特异性抗体在肺癌(2026年WCLC)及非肺癌(2026年ESMO)的组合疗法概念验证数据，以及HER2 ADC(DB-1303)的全球生物制品许可申请(BLA)提交。该行预测2025年总收入(未调整)将由18亿元升至2035年的228亿元，EBITDA预计在2030年转正。

格隆汇8月17日｜里昂发表报告指，中芯国际第二季营收与毛利率均优于指引上限，第三季指引亦高于市场预期。公司将第二季出货增长受惠于产能爬升，以及AI相关芯片订单拉动。中芯国际对需求前景乐观，受AI、海外订单回流与国产化驱动。此外，公司预期晶圆价格至少在2026年全年维持稳定。该行上调对中芯国际2026至28年盈利预估分别69%、44%及38%，并将H股/A股目标价由94.1港元/153.4元上调至97.5港元/180.2元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇8月17日｜据宁德时代微博消息，今日，在2026宁德时代核心运营碳中和发布会上，宁德时代采购中心部长&计划与物料控制部部长黄斌表示，锂电池全生命周期超过80%的碳排放都来自供应链各个环节。下一阶段，宁德时代的目标是到2035年，实现从矿产资源到电池成品的全价值链碳中和。要实现这一目标，重点就在于供应链的协同努力。宁德时代从算清碳足迹到针对性减碳全过程，详细拆解了目标，并制定了具体的行动计划。

格隆汇8月17日｜据中国石油消息，近日，长庆油田盆地东部天然气评价项目组部署在鄂尔多斯盆地东部的一口深层煤层气超长水平井顺利完钻。该井水平段长3100米，煤层钻遇率高达95.8%，一举刷新国内深层煤层气钻井最长水平段纪录。

格隆汇8月17日｜金沙中国盘初拉升涨近6%，领涨港股濠赌板块。澳博控股涨近3%，新濠国际发展、美高梅中国涨超2%，银河娱乐、永利澳门、金界控股跟涨。 消息面上，虽然金沙中国中期业绩增收不增利，但派息翻倍成为市场情绪修复的关键催化剂。金沙中国2026年上半年净收益总额为38.8亿美元，同比增长11.1%，主要受娱乐场收益增加带动。但利润录得3.98亿美元，同比下降3.6%。尽管利润下滑，公司宣布派发中期股息每股0.50港元，较上年同期的0.25港元增加一倍。 花旗维持8月赌收235亿澳门元的预测（按年升6%），并指出8月首九日日均赌收约7.33亿澳门元，较7月平均水平高出约12%。该行认为，世界杯赛事积压需求释放和大型演唱会是主要推动力。富瑞也指出，世界杯赛事期间博彩表现淡静，如今情况已明显改善。

格隆汇8月17日｜恒生科技指数或迎来发布以来最大一次编算方案修订，一批高增长AI科技公司有望进入核心指数体系，迅策成为潜在受益标的之一。 8月10日，恒生指数公司就恒生科技指数编算方法修订方案征询市场意见。中信证券研报指出，此次修订主要涉及两方面：一是扩大主题覆盖，取消原有行业分类要求，修订六大科技主题，并将子主题由16个扩展至24个；二是引入分组选股机制，将选股范围调整为恒生综合大中型股指数成份股，成份股数量由30只增至50只，其中40只按市值组别排名选取，剩余10只由收入增长组补充。 新的选股机制，也为迅策这类处于高速成长期的AI科技企业打开了进入恒生科技指数的新通道。 据最新数据统计，迅策有望作为“收入增长组”标的调入恒生科技指数，晶泰控股、迈富时、滴普科技等高成长科技企业亦在潜在调入名单中。收入增长组的设置，意味着在市值之外，成长性正在成为恒生科技筛选新一代科技资产的重要维度。 这一变化恰逢迅策基本面进入高增长阶段。公司预计2026年上半年实现收入约9.67亿元，同比增长约388.76%。企业AI落地需求释放推动实时数据基础设施及分析部署提速，公司跨行业复制持续推进，“算力—数据—Token—模型—应用”全链路加速构建，Token业务模式也开始进入收入兑现阶段。 基本面的高增长，由此与恒生科技新的选股逻辑形成直接呼应。中信证券预计，本轮扩容潜在调入股票合计有望获得约360亿港元被动资金增量，其中收入增长组约75亿港元。若最终获纳入，迅策有望进一步获得被动资金配置、流动性及机构覆盖改善，并进入更广泛的港股科技资产配置视野。 从业绩高增长到进入恒生科技潜在调入名单，迅策的资本市场坐标也在发生变化：随着恒生科技指数加大对AI及高成长科技资产的覆盖，若迅策被纳入指数，则市场对迅策的观察维度，将进一步延伸至港股AI高成长资产的定价体系。