全球视野, 下注中国
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2025-09-13 07:27 星期六
08-28 15:11
ETF收评 | A股深V翻红，科创50飙涨7%，科创芯片ETF博时溢价涨超15%，科创芯片ETF基金涨9%
格隆汇8月28日｜A股午后宽幅震荡，上证指数扭转逾1%跌幅收涨1.14%，科创50涨7.23%续创3年新高。沪深京三市全天成交额30009亿元，较上日缩量1969亿元。全市场超2800只个股上涨。大科技权重股再度爆发，中芯国际、寒武纪双双涨超15%，CPO、玻纤、电路板、液冷等AI硬件端全线走强，半导体、卫星互联网概念表现抢眼；种植业、创新药、白酒、教育、猪肉板块跌幅居前。
ETF方面，半导体板块午后飙涨，科创芯片ETF博时、华安基金科创芯片ETF基金、科创芯片ETF富国和科创50ETF景顺分别涨15.83%、9.9%、9.58%和9.39%，最新溢折率分别为6.33%、1.31%、1.08%和1.22%。AI硬件板块继续猛攻，国泰基金通信ETF、富国基金通信设备ETF和通信ETF南方分别涨9.33%、9.19%和8.89%。
港股全线下挫，港股消费ETF、港股消费ETF易方达分别跌2.63%和2.44%。港股科网股走弱，恒生互联网ETF和港股互联网ETF分别跌2.04%和1.96%。
SH 科创芯片ETF博时 SH 科创芯片ETF基金 SH 科创芯片ETF富国 SH 科创50ETF景顺 SZ 通信ETF SH 通信ETF SZ 通信设备ETF SH 港股消费ETF SZ 港股消费ETF SZ 恒生互联网ETF SH 恒生互联网ETF
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08-28 15:09
研报掘金｜中金：上调连连数字目标价至15.8港元 维持“跑赢行业”评级
格隆汇8月28日｜中金发表研究报告，维持对连连数字(02598.HK)的“跑赢行业”评级，考虑市场情绪改善，上调目标价3.3%至15.8港元。
研报指，连连数字1H25业绩符合预期，营业收入同比+27%至7.8亿元，净利润扭亏为盈至15.1亿元。报告期内，TPV同比+32%至2.1万亿元、高于收入增速的27%。毛利润同比+25%至4.1亿元、毛利率保持52%高位。考虑到TPV高增，中金上调25年/26年收入2%/2%至16.5/20.2亿元。
中金预计，未来2-3年TPV稳增、支付收入保持20%+增速、毛利率50%+、盈利提升；预计25年经常性经营利润近7000万元。公司在牌照合规(近期获批SFC三号牌可进行杠杆式外汇交易受规管活动)/技术创新/全球网络等优势显著，同时持续加强全球牌照布局和海外本地服务能力。此外，作为头部跨境支付服务商，连连数字显著受益于Web3支付、VATP牌照打开增长空间。
HK 连连数字
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08-28 15:00
全球AI百强榜单发布：ChatGPT稳居第一，DeepSeek、夸克跻身前十
格隆汇8月28日｜知名风投Andreessen Horowitz(简称a16z)发布最新一期Top 100消费级GenAI应用榜单。榜单分为Top 50生成式AI网页端产品和TOP 50生成式AI移动端应用。
其中，ChatGPT在网页端及移动端均保持领先低位，紧随其后的是谷歌旗下通用大语言模型助手Gemini。另外，在网页排行榜，有多家中国公司上榜。DeepSeek全球排名第三，夸克Quark排名第九，豆包Doubao排名第十二、月之暗面Kimi排名第十七、通义千问Qwen3排名第二十，可灵KlingAI排名第三十三。
移动应用榜单的排名有较大变化。豆包拿下全球第四，百度AI搜索、DeepSeek、美图均跻身前十名。据a16z统计，这些产品超过75%的流量来自中国。
US 谷歌-A HK 阿里巴巴-W HK 百度集团-SW
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08-28 14:51
格隆汇8月28日｜南下资金净卖出港股超190亿港元。
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08-28 14:41
格隆汇8月28日｜南下资金净卖出港股超180亿港元。
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08-28 14:39
研报掘金丨中金：中国海油盈利略超市场预期，维持AH股“跑赢行业”评级
格隆汇8月28日｜中金公司研报指出，中国海油上半年收入2076亿元，同比-8%；归母净利润695.3亿元，对应每股盈利1.5元，同比-13%，2Q25营业收入1008亿元，同比-12.6%，归母净利润330亿元，盈利略超市场预期，主要是产量较高所致。大项目提前投产，全年产量较为乐观，同时海外高质量区块投产，判断圭亚那项目的上产或保证公司的低成本高回报。认为公司成本曲线处于全球较为领先地位。此外，公司派息率再度提升，维持高股东回报。维持AH股“跑赢行业”评级，以及目标价30元、22.8港元。
SH 中国海油 HK 中国海洋石油
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大行评级｜高盛：上调申洲国际目标价至74港元 维持“买入”评级
格隆汇8月28日｜高盛发表研究报告指，申洲国际上半年收入略胜预期，但经营利润逊预期1%，因劳动成本上升导致毛利率及营业利润率均不及预期。净利润较该行预期高6%，因受惠政府补助增加及汇兑收益等因素。正面而言，该行对公司有序推进的订单情况感到鼓舞，受惠于从关键客户获得稳定的份额增长，以及对美国市场销售敝口较低等。但另一方面，毛利率复苏较预期缓慢，反映国内劳动成本上升无法有效转嫁予客户等。该行将2025至27年净利润预测下调0.2%至上调0.6%，目标价由71港元上调至74港元，维持“买入”评级。
HK 申洲国际
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08-28 14:29
大行评级｜花旗：上调中国海外发展目标价至17.2港元 维持“买入”评级
格隆汇8月28日｜花旗发表研究报告指，中国海外发展上半年盈利符合预期，核心利润按年跌18%，派中期息25仙，维持稳定派息比率。展望下半年，预计中国海外销售增长将持续处于行业前两名，并预期公司利润率将会改善。如果公司全年的销售和利润率表现理想，将为其2026及27财年的盈测带来上调空间。该行将其目标价由15.7港元上调至17.2港元，维持“买入”评级。
HK 中国海外发展
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08-28 14:28
格隆汇8月28日｜南下资金净卖出港股超170亿港元。
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08-28 14:17
大行评级｜大华继显：上调中国平安目标价至69港元 维持“买入”评级
格隆汇8月28日｜大华继显发表研究报告指，中国平安上半年税后营运利润按年升3.7%，大致符合预期，主要得益于财产险及意外险业务综合成本率表现强劲，以及资产管理业务在去风险化后的复苏。受惠今年第二季首年保费增长复苏以及利润率持续增长，新业务价值按年加速增长至40%。管理层对营业利润和新业务价值增长动能在下半年持续保持乐观。
该行将公司在2025年至2027年各年税后营运利润上调5.7%、1.3%及1.2%，而各年新价值业务预测上调8.1%、7.7%及5.7%，目标价由61港元上调至69港元，维持“买入”评级。
SH 中国平安 HK 中国平安
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08-28 14:15
格隆汇8月28日｜南下资金净卖出港股超160亿港元。
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08-28 14:02
格隆汇8月28日｜南下资金净卖出港股超150亿港元。
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08-28 13:57
阿里巴巴据报计划对2026年到期的65亿美元银团贷款进行再融资
格隆汇8月28日｜据彭博，阿里巴巴寻求为明年到期的65亿美元银行贷款进行再融资。知情人士表示，对于同意提供5年期循环信贷额度的现有贷款机构，阿里巴巴提出支付的利率是比抵押隔夜融资利率高出不到80个基点。谈判仍在进行之中。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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08-28 13:53
零跑汽车欧洲本土化生产落地西班牙，计划明年三季度投产
格隆汇8月28日丨据国际金融报，零跑的欧洲制造基地将落地西班牙的萨拉戈萨工厂，该工厂为Stellantis在西班牙的整车制造厂。据了解，工厂改造结束后将率先实现B系列产品落地，计划明年三季度开始生产，首款车型为B10，其次是B05。前者是一款紧凑型纯电SUV，作为零跑B系列的首款全球化车型今年4月上市；后者计划于9月的慕尼黑车展发布，市场预测国内售价或在10万元以内，欧洲市场定价或低于3万英镑。
HK 零跑汽车
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