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2025-08-26 04:02 星期二
大行评级｜高盛：银河娱乐中期业绩符合预期 上调目标价至50.1港元
格隆汇8月13日｜高盛发表研究报告指，银河娱乐日前公布中期业绩，次季经调整EBITDA达36亿港元，按季升8%，符合该行预期，主要受惠于VIP净赢率提升。若剔除该因素及建材业务贡献增加，博彩业务EBITDA按季升5%至29亿港元。另外，中期息按年增40%至每股0.7港元，派息比率达58%，高于去年全年的50%及过往的30%，亦高于部分同行的40%至50%派息比率。
该行认为派息再次反映管理层对澳门前景、集团长期展望及强劲自由现金流的信心。管理层亦指引未来派息可持续，如以60%派息率推算，该行料全年股息可达1.58港元，按现价计股息率达3.9%。据业绩表现，该行微调2025至27年EBITDA预测0%至1%，目标价由49.6港元上调至50.1港元，重申其为行业首选，维持“买入”评级。
HK 银河娱乐
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08-13 14:11
大行评级｜高盛：首予富卫保险“买入”评级 相信公司内涵值增长处转折点
格隆汇8月13日｜高盛首次覆盖研究富卫保险，给予“买入”评级及目标价44港元。富卫保险为新兴泛亚寿险公司，在亚洲10个市场营运，并集中于东南亚快速增长的市场。基于公司对比区内领先筹险规模较小，其在交出更快内涵值增长上处更有利位置。但公司自2020年以来内涵值增长为负数，受不利经营趋势及市场波动影响。在2023年至2024年收紧经营假设后，该行相信公司内涵值增长处转折点。该行预测富卫保险今年至2027年交出平均14.3%的内涵值回报率，对比2022年至2024年的负5.4%，主要由经营改善及经济差异推动。
HK 富卫集团
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08-13 13:59
格隆汇8月13日丨南下资金净卖出港股超40亿港元。
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08-13 13:40
台股收涨0.88%逼近历史最高点，台积电创历史新高
格隆汇8月13日｜台湾加权指数盘中一度涨超1%报24406.94点，创2024年7月以来新高(有望超过2024年7月的前收盘高点，创下历史新高)，最终收涨0.88%，报24370.02点。台积电(2330.TW)收涨1.69%报1200元新台币，创历史新高，市值突破31万亿元新台币。
US 台积电
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08-13 13:19
恒指涨超2%
格隆汇8月13日｜恒生指数午后涨幅扩大至2%，恒生科技指数现涨2.62%。
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08-13 13:19
港股券商股走强，耀才证券金融涨超7%
格隆汇8月13日｜港股券商股走强，其中，昌利控股涨超23%，耀才证券金融涨超7%，国联民生、申万宏源香港涨超6%，中泽丰、鼎石资本、立桥证券控股、中州证券涨超5%，华泰证券、中信建投证券涨超4%。
HK 耀才证券金融 HK 申万宏源香港
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08-13 13:10
港股异动丨朗廷一度跌超14%，上半年盈转亏
格隆汇8月13日｜朗廷-SS(1270.HK)盘中一度跌超14%，报0.53港元。消息面上，公司昨晚公布，截至6月30日止中期股份合订单位持有人净亏损1.4亿港元，而去年同期纯利4302万元；可分派收入2802.7万港元，跌17.6%；每股合订单位亏损4仙，不派中期息。收入1.85亿港元，跌3.3%；税前亏损1.37亿港元，而去年同期除税前溢利5070.5万港元。
酒店组合收入7.4亿港元，跌4.6%，扣除服务费後的信托集团总租金收入1.8亿港元，跌3.3%，酒店组合入住率及平均房价分别跌1.4个百分点及升0.1%，可出租客房平均收入跌1.5%。于6月底资产负债比率38.5%。
HK 朗廷-SS
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08-13 12:57
大行评级｜瑞银：上调阅文集团目标价至40港元 看好知识产权授权及商品业务前景
格隆汇8月13日｜瑞银发表报告指，阅文集团上半年表现疲弱，符合买方已调降的预期，受累于新丽传媒(NCM)发行内容排程，但预期下半年将有反弹，且IP业务前景完好。该行将其目标价由37.2港元上调至40港元，评级“买入”；下调全年营收预测12%，但维持经调整净利润预测为13.5亿元，因为营收入帐方式和内容排程时间的改变应不会影响全年纯利表现。该行认为市场已大致计入NCM方面的短期疲弱，投资者的焦点已逐渐转移到知识产权授权及商品业务，这两项业务作为公司的核心增长动力，前景仍然完好。
HK 阅文集团
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08-13 12:44
大行评级｜里昂：上调金蝶国际目标价至17.6港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇8月13日｜里昂发表研究报告指，金蝶国际上半年收入符合市场预期，主要受云订阅收入增长所推动，虽然云订阅服务年经常性收入(ARR)略低于市场预期，但订阅相关负债增长稳健，显示其订阅模式发展稳定，毛利率亦因业务结构改善而提升。里昂将金蝶的目标价由15.4港元上调至17.6港元，维持“跑赢大市”评级；将2025至2027年收入预测下调1.3%、3.2%、5.2%，净利润率预测基本保持不变。
HK 金蝶国际
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研报掘金｜中金：上调银河娱乐目标价至44.8港元 上调今明两年经调整EBITDA预测
格隆汇8月13日｜中金发表研究报告指出，银河娱乐第二季净收入达120.44亿港元，按年增长10%；经调整EBITDA为35.69亿港元，按年增长12%，恢复至2019年次季的82%水平，并与市场预期的35.4亿港元基本一致。公司业绩超预期主要得益于嘉佩乐酒店开业放量，带动市场份额提升；娱乐活动驱动物业到访人数；得益于成本控制，公司日均营运成本稳定。中期股息为每股0.7港元，对应约60%的派息率。中金将银河娱乐今明两年的经调整EBITDA预测上调5%和3%，至145.24亿和153.3亿港元；维持“跑赢行业”评级，并基于盈利预测上调目标价6%至44.8港元。
HK 银河娱乐
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08-13 12:31
大行评级｜德银：上调吉利汽车目标价至25港元 上调今明两年净利润预测
格隆汇8月13日｜德银发表研究报告指，吉利汽车插电式混合动力车款(PHEV)银河A7近日正式推出，定价介乎8.2万至11.8万元，较预售价低逾10%。该行预期银河A7月均销量可达1万辆，基于上述竞争车型月均销量均达1.19万至1.2万辆。另外，吉利银河系列年内将推出五款新车，该行预期银河系列2025年总销量将按年升1.48倍至123万辆。基于上调其他收入预期，该行将2025年净利润预测上调6.7%，同时将2026年净利润预测上调1%，因销量预测上调2%；目标价由23港元上调至25港元，评级“买入”。
HK 吉利汽车
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08-13 12:27
大行评级｜瑞银：上调中国联通目标价至11.6港元 小幅上调2025至28年盈测
格隆汇8月13日｜瑞银发表研究报告指，中国联通第二季服务收入按年增1%，EBITDA跌0.8%，净利润增4.6%，大致符合预期。管理层重申对下半年增长及全年EBITDA增长指引感到乐观，全年资本开支指引维持550亿元，即按年降10%。该行将2025至28年的盈测上调1至2%，将目标价由10.8港元上调至11.6港元，维持“买入”评级。
HK 中国联通 SH 中国联通
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08-13 12:20
大行评级｜里昂：下调康师傅目标价至11.6港元 维持“持有”评级
格隆汇8月13日｜里昂发表报告指，康师傅管理层提供了新的2025财政年度营收指引目标，为按年持平至低单位数，核心净利按年增长率达双位数。展望下半年，该行仍认为竞争格局和饮料复甦仍存在不确定性，因此其收入预测略低于公司指引目标。然而，由于有更好的成本控制空间，里昂认为康师傅利润增长的能见度较高，且认为其双位数核心利润增长指引目标应该可以达到。该行略为调整盈利预测，并将目标价由12.2港元下调至11.6港元，维持“持有”评级。
HK 康师傅控股
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08-13 12:00
港股午评：高开高走！恒指大涨1.88%，科技股、金融股走强，苹果概念股继续涨势
格隆汇8月13日｜港股上午盘三大指数高开高走，恒生科技指数一马当先，午间收涨2.35%，恒生指数、国企指数分别上涨1.88%及1.86%，恒指上扬470点重上25000点上方，市场做多情绪回升明显。
盘面上，大型科技股、大金融股(保险、银行、券商)、中字头股等权重集体拉升助力大市走俏，其中，阿里巴巴涨4.37%，美团、腾讯、百度涨超3%，国联民生涨近8%领衔中资券商股上涨，友邦保险、中国平安、工商银行、农业银行均有涨幅；生物医药股再度大幅上涨，康诺亚、歌礼制药、信达生物领涨创新药概念；机构指苹果追加在美投资，看好果链估值修复，苹果概念股继续涨势，稳定币概念股、特斯拉概念股、军工股、有色金属股、半导体芯片股、航空股、石油股纷纷上涨。
另一方面，濠赌股、纸业股逆势下跌，银河娱乐盘中一度跌至4%，晨鸣纸业、玖龙纸业均走低，风电股、水务股、职业教育股部分下跌。此外，全市场仍有近30只个股跌幅在10%以上。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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08-13 11:49
大行评级｜瑞银：上调万洲国际目标价至8.5港元 次季经营溢利胜预期
格隆汇8月13日｜瑞银发表研究报告指，以万洲国际中绩计，估算其次季销售及经营溢利分别按年升12%及4%，而净利润则跌8%。该行指出，万洲次季经营溢利胜于预期，而净利润则大致符合市场预期。管理层相信，由于集团扩展渠道和产品组合多样化，内地市场的包装肉类销量将在第三季和第四季按年持续增长。该行上调万洲国际今明两年的净利润预测2%和3%，将目标价由7.6港元上调至8.5港元，维持“买入”评级。
HK 万洲国际
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