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2025-05-15 16:15 星期四
05-12 13:22
港股异动丨机器人概念股走强，优必选涨超5%，王兴兴称很多人形机器人企业爆单了
格隆汇5月12日｜港股市场机器人概念股集体走强，其中，优必选涨超5%，速腾聚创涨4%，越疆、地平线机器人涨超2%。第六届上海创新创业青年50人论坛上，宇树科技创始人王兴兴作为曾在上海创业的青年代表做主旨演讲。他在演讲中透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”
HK 优必选 HK 速腾聚创 HK 越疆 HK 地平线机器人-W
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05-12 13:22
大行评级｜里昂：上华虹半导体目标价调至36.9港元 指关税影响有限
格隆汇5月12日｜里昂发表研究报告指，华虹半导体首季净利润380万美元，较市场预期大幅低出85%，而次季的收入与毛利率指引亦低于预期。集团管理层表示，由于公司八成收入来自国内客户，因此关税对公司的影响不大，且对美国客户的影响有限，因为他们在中国销售的产品均是在中国制造。整体而高，公司预期关税对其设备、元件及材料采购的影响极微。
该行指出，由于华虹的毛利率预测被下调，下调对其2025至27年各年盈测分别61%、10%及7%。不过，由于同业估值获上调，上调对其估值基础，目标市账率由1倍升至1.25倍，对其H股目标价由30.6港元上调至36.9港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 华虹半导体 SH 华虹公司
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大行评级｜摩根大通：维持小米“中性”评级 预期首季盈利强劲增长
格隆汇5月12日｜摩根大通发布研究报告指，预期小米今年首季盈利强劲增长，主要受到AIoT(人工智能物联网)和电动车的强劲势颈，以及严格控制营运开支所带动，料期内经调整纯利将同比升51%至98亿元。
展望未来，物联网势头仍保持强劲，而电动车交付量有望按预期达至35万辆以上。随着新车型YU7的加快推出，预计下半年交付量将进一步增长。该行又料智能手机的毛利率将于下半年收缩，因零件成本开始回升，而互联网服务则仍然可能是增长最慢的领域。
该行轻微上调对其预测，以反映首季业绩有望更佳，以及早前配股带来的股权摊薄影响，并维持对其“中性”评级，目标价60港元；认为目前股价合理，并预期股价将区间波动，因大部分的正面催化剂已于年初股价强劲上涨后被消化。
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05-12 13:17
港股异动丨苹果概念股进一步拉升，舜宇涨超11%，瑞声科技涨超10%
格隆汇5月12日｜中美双方结束瑞士日内瓦的经贸高层会谈，市场憧憬贸易战有望缓和。港股市场苹果概念股午后进一步冲高，其中，舜宇涨超11%，瑞声科技涨超10%，丘钛科技涨超8%，高伟电子涨超7%，荣阳实业涨超6%，比亚迪电子涨超5%。
中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰当地时间11日晚在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。双方一致同意建立中美经贸磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。
美国财政部长贝森特周日表示，他的团队与中国国务院副总理何立峰在日内瓦就化解世界两大经济体之间的贸易战进行的会谈取得了“实质性进展”。贝森特表示，已将会谈进展告知总统特朗普，并会于周一提供更多细节。另外，美国贸易代表格里尔表示，双方之间的分歧并不像之前想像的那么大。
HK 舜宇光学科技 HK 瑞声科技
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大行评级｜摩根大通：上调银河娱乐目标价至37港元 列为濠赌股长期首选之一
格隆汇5月12日｜摩根大通发表研报指，银河娱乐首季业绩好过市场预期，今年劳动节五一黄金周长假表现亦跑赢行业。澳门嘉佩乐酒店大部分客房和赌场区域已正式投用，其余客房将在未来几个月逐步开放，超高端客户初步反馈极为正面。虽然银河国际会议中心及银河综艺馆等设施目前仍处于亏损状态，但摩通相信客流量增加所带来的博彩业务协同效将有助抵销亏损。
摩通强调银娱具明确增长前景，维持“增持”评级，列为濠赌股长期首选之一，将今明两年经调整EBITDA预测上调3%至4%，从121.09亿及122.12亿港元上调至125.62亿及127.3亿港元，目标价从36港元上调至37港元，认为其估值具有吸引力。
HK 银河娱乐
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05-12 13:16
日本2024年发放外国人签证同比增73%，中国占7成
格隆汇5月12日｜日本外务省近日宣布，2024年向访日外国人签发的签证数量同比增加73%，达到719万6373份，恢复到了疫情前2019年创下历史最高纪录时约9成的水平。其中，向中国人签发的签证为524多万份，增至上年的2倍以上，推高了整体水平，占总签发数量的比例达到7成。菲律宾为57万份，越南为32万份，紧随其后。印度为18万多份，增加4成。超过印度尼西亚，从2023年的第5位上升至第4位。
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05-12 13:15
大摩：因贸易谈判的乐观情绪，对冲基金重新进入中国股市
格隆汇5月12日丨摩根士丹利称，寄望于中美贸易谈判取得进展，对冲基金上周增加了对中国股市的看涨押注，尤其是美国的对冲基金。摩根士丹利在上周五发布的报告中称，在看到中美可能达成贸易协议的令人鼓舞的迹象后，美国对冲基金“重新投入”了中国，买入在美股交易和在A股市场交易的股票。该银行表示，相比之下，对冲基金减持在泰国、中国香港、印度和澳大利亚为首的大多数亚洲地区的头寸。
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05-12 13:13
大行评级｜交银国际：下调中芯国际目标价至45港元 下调今年收入及毛利率预测
格隆汇5月12日｜交银国际研究报告指，中芯国际首季收入为22.47亿美元，按季升2%，低于之前指引下限的按季增6%。但毛利率22.5%，则超过先前指引上限的21%，显示韧性仍强。该行估算期内或增加超过1万片12吋月产能，而平均售价则按季减9%。管理层重申不主动降价的策略，并解释收入不如预期主要因期内设备维护出现突发状况，影响到开始部分开始生产的晶圆。
考虑到平均售价按季下降，该行认为受影响的晶圆或主要集中在部分高端产品。管理层认为设备突发状况影响或持续到今年次季，指引次季收入按季下降4%至6%，毛利率介乎18%到20%。该行认为中芯国际或将持续受益于关键半导体产品国产替代的需求，而折旧和平均售价压力或使收入和利润水平增长保持温和复苏。该行将今年收入预测由94.1亿美元下调至89.5亿美元，毛利率预测由20.9%微降至20.8%；维持“中性”评级，目标价由48港元降至45港元。
SH 中芯国际 HK 中芯国际
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05-12 13:11
港股异动丨憧憬贸易战缓和，出口概念股集体上涨，创科实业涨超4%
格隆汇5月12日｜中美双方结束瑞士日内瓦的经贸高层会谈，中方代表团在新闻发布会上表示，双方就彼此关心的经贸问题开展了深入交流，市场憧憬贸易战有望缓和。港股市场出口概念股集体上涨，其中，敏实集团涨超5%，创科实业、海尔智家涨超4%，德昌电机控股涨超3%，海信家电涨超2%，申洲国际、耐世特、敏华控股涨超1%。
中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行。中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰当地时间11日晚在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。双方一致同意建立中美经贸磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。
美国财政部长贝森特周日表示，他的团队与中国国务院副总理何立峰在日内瓦就化解世界两大经济体之间的贸易战进行的会谈取得了“实质性进展”。贝森特表示，已将会谈进展告知总统特朗普，并会于周一提供更多细节。另外，美国贸易代表格里尔表示，双方之间的分歧并不像之前想像的那么大。
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05-12 13:11
报告显示美民众对华态度五年来首次好转
格隆汇5月12日丨据财经杂志，美国皮尤研究中心最近的一份报告显示，美国民众对中国的态度正发生微妙但意义深远的转变。五年来，美国民众对中国的负面评价比例首次出现下滑；尤其值得注意的是，持“非常不友好”看法者的比例下降了10%。这一转变不仅反映美国人逐渐意识到中国在全球事务中的积极作用，也意味着越来越多的美国人开始突破政治话术的束缚，愿意与中国展开更具建设性的对话。不同于一些政客为谋取党派私利，刻意渲染敌对情绪，美国普通民众正在重新审视对中国的认知。
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05-12 13:10
大行评级｜花旗：HIBOR下降可能会为香港银行净息差带来短期压力
格隆汇5月12日｜花旗发表研报指，港元兑美元触及7.75强方兑换保证，促使金管局出手干预，向市场注入资金，令香港银行体系结余从4月底的450亿港元增至5月8日的约1740亿港元，流动性增加推动香港银行同业拆息(HIBOR)下降。截至5月8日，一个月期HIBOR已降至2.09%，月内累计下降1.86个百分点，花旗认为可能会为银行净息差带来短期压力，一个月HIBOR低于2.2%，更可能导致按揭贷款息口重新定价。
根据花旗估算，香港利率每下降25个基点，恒生银行及中银香港的税前利润将面临1.3%及2.1%的下行压力，而汇丰银行及渣打将面对0.3%及0.2%的负面影响。倘若最优惠利率(Prime Rate)按揭“封顶位”失守，花旗预期恒生、中银香港、汇丰及渣打盈利的负面影响将扩大至4.9%、4.5%、1.1%及1.2%。
HK 恒生银行 HK 中银香港
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大行评级｜建银国际：上调百济神州目标价至186港元 上调2025至27年经调整盈利预测
格隆汇5月12日｜建银国际研究报告指，百济神州今年首季按年转亏为盈，GAAP净利润达100万美元，撇除股权激励成本和其他收入的净利润达9300万美元，胜市场预期。基于预期税项开支减少，该行将2025、26及27年的经调整盈利预测，分别由4.2亿、8.01亿及24亿美元，升至4.88亿、8.4亿及25亿美元。该行对其H股目标价由183港元升至186港元，反映盈利预测获上调，维持“跑赢大市”评级。该行又相信集团可以在今年首次录得GAAP及非GAAP全年净利润。
SH 百济神州 HK 百济神州 US 百济神州
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05-12 13:00
东方汇理等资管公司由空转多 欧元出现1999年来罕见的再起
格隆汇5月12日｜随着欧元迎来20年来最好的一年，以及东方汇理等资产管理公司由空转多，欧元正经历自1999年诞生以来罕见的再起。因此，美国总统特朗普重塑全球贸易的决心为欧洲政策制定者提供了一个长期以来一直寄望的机会——一个被视为支持强大、稳定经济强权的货币，而非一个分崩离析、危机频发大陆的货币。尽管特朗普贸易战的不确定性仍在，但像东方汇理的Andreas Koenig这样的投资者表示，4月初动荡时期形成的力量很难被轻易消除。欧元兑美元上个月一度攀升至1.15美元，创下2021年末以来的最高水准。Koenig表示，这是一种结构性变化，其影响将比目前想像的更加深远、更加持久。
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05-12 12:58
淡马锡：淡马锡和太白投资未在中国销售任何投资产品或金融工具
格隆汇5月12日｜淡马锡发布澄清公告称，注意到一个名称为“太白app软件”的应用程序，以及以“京商会”为群聊名称的微信群组，其声称与太白投资有限公司(Taibai Investments Pte. Ltd.)有关联。该应用程序和微信群组声称销售理财产品。淡马锡称，这是冒用淡马锡全资投资子公司太白投资有限公司（Taibai Investments Pte. Ltd.）的名义的诈骗行为。淡马锡和太白投资有限公司，与“太白app软件”应用程序和“京商会”微信群组，没有任何关联。淡马锡和太白投资有限公司未在中国直接销售或零售任何投资产品或金融工具，也未授权过任何第三方代表本公司进行这类活动。
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05-12 12:57
格隆汇5月12日｜乌克兰铁路公司称，俄罗斯对乌克兰铁路基础设施的无人机袭击以民用货运列车为目标，并导致火车司机受伤。俄罗斯没有遵守乌克兰的停火提议。
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