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【大行评级丨杰富瑞：下调比亚迪电子目标价至25港元，维持“持有”评级】格隆汇9月2日｜杰富瑞发表报告指，比亚迪电子上半年收入同比升2%，符合该行及市场预期，惟纯利同比大跌75%，远逊该行及市场预期，主要受约7亿元汇兑亏损拖累。毛利率同比收缩2个百分点至4.9%，低于该行及市场预期，主因高毛利组件贡献减少导致产品组合转差。该行将2026至2027年纯利预测下调最多29%，远低于市场预期；维持“持有”评级，目标价由29港元下调至25港元，相当于2026及27年预测市盈率24倍及15倍。
电报 ·昨天 17:21
苹果新任CEO特努斯年薪5800万美元
小摩根昨天 07:28
【大行评级丨花旗：上调比亚迪电子目标价至28港元，评级升至“中性”】格隆汇9月1日｜花旗发表研报指，比亚迪电子第二季及上半年业绩均逊于预期，主要是受到设备利用率偏低及外汇损失影响。比亚迪电子相信第三季业绩将较第二季轻微改善，而第四季受到手机业务进入主要供应阶段、液冷产品大批量交付及服务器交付量增加所带动，预料将成为盈利拐点。至于2027年，上半年传统3C业务料保持稳定，并随着海外主要客户的新机型进入量产阶段，在下半年显著改善。该行表示，比亚迪电子股价的跌幅已合理地反映其疲弱的消费电子与汽车业务，且相关业务很可能已于今年上半年触底。该行将公司目标价由22.6港元上调至28港元，评级由“沽售”上调至“中性”。
电报 ·前天 11:24
库克最后一封CEO内部信！致全员，告别15年苹果掌舵岁月
局外人前天 07:59
15年首次换CEO！苹果9月1日权杖交接
茶山08-30 23:19
【大行评级丨美银：下调立讯精密A股目标价至76元，重申“买入”评级】格隆汇8月28日｜美银证券发表研报指，立讯精密次季纯利同比增长16%至42亿元，达到先前指引的下限，分别较该行及市场预期低3%与4%；收入同比增长45%至906亿元，高于该行及市场预期9%与6%。立讯精密在AI服务器组件及光学领域取得积极进展，管理层有信心在明年前取得国内超级集群缆线/连接器50%以上的市场份额。因应原料价格存在上行压力，该行将立讯精密2026年盈利预测下调5%，同时根据指引微调2027至2028年的预测，将其A股目标价由78元下调至76元，重申“买入”评级。
电报 ·08-28 14:20
【大行评级丨花旗：上调舜宇光学目标价至94港元，评级“买入”】格隆汇8月28日｜花旗发表报告指，剔除换股交易后，舜宇光学管理层预期全年总收入及净利润均至少同比增长7%。全年手机业务收入预计同比持平，XR业务收入于2026年将超过20亿元并实现同比增长，泛物联网业务收入预计增长约50%。管理层称舜宇光学已从领先客户获得大规模AR产品订单，预计从2027年起将带来有意义的增量贡献。该行将其目标价由88港元上调至94港元，评级“买入”。
电报 ·08-28 11:10
9月10日！苹果将举行新款iPhone发布会
默德君08-27 07:07
【大行评级丨里昂：上调蓝思科技目标价至30.7港元，维持“跑赢大市”评级】格隆汇8月26日｜里昂发表报告指，蓝思科技第二季利润同比上升2%至7.26亿元。公司认为主要客户的新产品开发及推出进展顺利。松山湖厂房的服务器机架及液冷设备正接受客户审核，公司汽车玻璃产品爬坡进度仍按计划进行，而汽车业务毛利率应会随着墨西哥厂房停止营运而回升。由于Android智能手机业务收入较低，该行将蓝思科技2026/2027/2028年盈利预测分别下调12%/7%/6%至42亿元/62亿元/78亿元。随着新增长动力贡献增加，该行将其目标价由24港元上调至30.7港元，并维持“跑赢大市”评级。
电报 ·08-26 11:01
【研报掘金丨中金：上调瑞声科技目标价至50港元，维持“跑赢行业”评级】格隆汇8月26日｜中金发表报告指，瑞声科技多元化业务缔造新增长引擎，上半年收入同比升9%至145.1亿元，股东应占净利润同比增长3%至9.01亿元。剔除公允值变动损益后净利润同比增长37%。该行将上半年利润增长归因于：(1)散热业务收入同比激增约400%，带动精密结构件及散热业务收入同比升12.5%，毛利率同比升4.1个百分点；及(2)iPhone销售强劲带动声学及电磁传动业务收入同比升14.2%。由于新业务盈利优于预期，该行维持2026年股东应占净利润预测于26.8亿元，并上调2027年应占净利润预测7%至34.3亿元。该行维持“跑赢行业”评级，并上调目标价6%至50港元。
电报 ·08-26 10:48
库克卸任前夕收官之作！苹果全新Mac mini、Mac Studio上线
局外人08-25 22:40
【大行评级丨里昂：上调瑞声科技目标价至54.4港元，维持“高度确信跑赢大市”评级】格隆汇8月24日｜里昂发表报告指，瑞声科技上半年净利润同比增长2.9%至9.01亿元，经调整净利润同比增长37.4%。公司预期2026财年收入同比录得双位数增长，毛利率稳步改善。在行业逆风下，今年全年指引稳固，里昂指其液冷及光学业务取得进展，料明年起作更大贡献。里昂维持瑞声估值倍数目标，考虑2026至28年盈测获上调介乎3%至13%，目标价相应由50.4港元上调至54.4港元，相当于今明两年目标市盈率18倍，并维持“高度确信跑赢大市”评级。
电报 ·08-24 14:26
【大行评级丨美银：蓝思科技次季转亏为盈并胜预期，上调AH股目标价】格隆汇8月24日｜美银证券发表报告指，蓝思科技次季转亏为盈，并好过预期，净利润7.26亿元，受惠于较佳的毛利率及营运开支控制。上半年收入为289亿元，同比跌12%，分别低于该行及市场预期4%及8%；毛利率为14.7%，分别高于该行及市场预期0.4个百分点/0.3个百分点。考虑次季业绩后，该行上调蓝思科技2026年盈利预测6%，并微调2027至28年盈利预测；将港股目标价由24港元上调至27港元，并重申“买入”评级，因核心业务扩张稳健及业务多元化；A股目标价由27元升至30元，较H股具30%溢价，但因估值过高，相当于预测明年市盈率30倍，重申“跑输大市”评级。
电报 ·08-24 11:18
【富士康为生产新款iPhone紧急扩招 新人入职就奖8800元】格隆汇8月20日｜据TechWeb，今日，“苹果9月发布会日期”登上微博热搜。外界预计苹果2026年秋季发布会大概率定档北京时间9月10日凌晨。这次发布会，苹果将放弃近20年秋季全系齐发传统，仅推出iPhone 18 Pro系列及首款折叠屏iPhone Ultra等高端新品。iPhone 18标准版及入门款等机型，则推迟至2027年春季单独发布。macobserver消息称，富士康为满足苹果iPhone 18 Pro系列以及首款折叠手机产能，正扩大郑州工厂的招工规模，并向新入职员工提供约8800元的短期签约奖金，8月14日起到岗还可额外多得500元。此次招工涉及2个主要业务组，覆盖零部件测试、最终组装和质量检验等环节。值得注意的是，相较往年9000元的签约奖金，今年8800元的激励金偏低，但仍是旺季抢人的信号。根据爆料，因当前存储芯片、处理器等成本上涨，iPhone 18 Pro系列涨价已成定局。业内预测，256GB的iPhone 18 Pro起售价为9999元，512GB版本预计12999元，1TB版本预计14999元。另有消息称，苹果首款折叠屏iPhone Ultra的定价也不会便宜，预估顶配版售价可能超过2万元。此外因铰链和屏幕工艺复杂，首批备货或较为紧张，渠道可能出现溢价。
电报 ·08-20 20:01
