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2025-09-05 03:24 星期五
04-24 15:44
大行评级丨大摩：上调美图(1357.HK)目标价至6港元
格隆汇4月24日｜近日，国际大行摩根士丹利发布报告称，上调美图公司目标价至6港元。
结合美图公司2024年下半年业绩，大摩将2025至2027年收入预测分别上调4.8%、5.9%和1.3%，2025年的正常化净利润预测保持不变，2026年和2027年分别上调3.4%和0.9%。
2024年10月，大摩首予美图增持评级并表示看好美图的产品驱动型成长，美图以订阅为主的商业模式，将加速收入增长并提高盈利能力。自去年10月以来，大摩已连续发布11份美图相关研究报告，并多次上调目标价。
HK 美图公司
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大行评级丨招银国际：下调新东方目标价至76美元 海外相关业务承压
格隆汇4月24日｜招银国际发表报告，预测新东方现财季海外相关业务、高中补习、国内考试预备及新教育项目收入将分别按年升8%、16%、19%及30%。由于宏观不确定性和地缘政治紧张，海外相关业务可能进一步放缓。公司现财季预计不计算东方甄选的净收入将按年升10%至13%，达到10.1亿至10.4亿美元。该行主要因海外相关业务的压力，将公司现财年至2027财年盈利预测下调2%至8%，并预计期内非公认会计准则经营溢利年复合增长率为23%。该行将新东方的目标价由80美元降至76美元，维持“买入”评级。
US 新东方 HK 新东方-S
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04-24 15:24
格隆汇4月24日｜南下资金净买入港股超20亿港元。
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大行评级丨麦格理：下调新东方H股目标价至25.7港元 下调未来两财年盈测
格隆汇4月24日｜麦格理发表报告指，新东方2025财年第三财季收入按年跌2%，教育业务收入按年升21%，符合指引。剔除东方甄选的非公认会计准则经营溢利率按年跌1.8个百分点至13.3%，略胜于指引的下降2至2.5个百分点。报告指，管理层预计现财季非公认会计准则经营溢利率按年至少扩张1个百分点。旅游业务下财年将继续录得经营亏损，但亏损将从预期现财年的1.7亿元缩窄。虽然公司预计成本控制支持下财年利润率扩张，该行担忧海外业务放缓导致的业务组合不利影响，利润率可能面临压力。
麦格理上调新东方现财年非公认会计准则净利润预测10.7%，但下调下财年及2027财年预测1.4%及3.3%，H股目标价由31.9港元下调至25.7港元，美股目标价由41美元降至33美元，维持“跑输大市”评级。
US 新东方 HK 新东方-S
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04-24 15:19
ETF收评 | 港股创新药板块全天领涨，港股通创新药ETF、港股创新药ETF分别涨2.7%、2.6%
格隆汇4月24日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.68%，北证50指数跌3.44%。全市场成交额11389亿元，较上日缩量1235亿元。全市场超3600只个股下跌。板块题材上，PEEK材料、美容护理、电力、宠物经济、银行、化学制药板块涨幅居前；次新股、数据安全、云计算、智谱AI概念股跌幅居前。
ETF方面，港股创新药板块全天领涨，汇添富基金港股通创新药ETF、银华基金港股创新药ETF和景顺长城基金港股创新药50ETF分别涨2.72%、2.67%和2.04%。红利策略ETF表现活跃，大成基金红利低波100ETF基金涨1.81%。绿色电力板块走强，绿色电力ETF易方达涨1.35%。
算力板块走低，创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF华夏分别跌3.14%和3.08%。金融科技板块走弱，金融科技ETF、金融科技ETF华夏均跌3%。
SZ 创业板人工智能ETF国泰 SZ 创业板人工智能ETF华夏 SZ 港股通创新药ETF SH 港股创新药50ETF SH 港股创新药ETF SH 绿色电力ETF易方达
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大行评级丨花旗：维持金沙中国“买入”评级 预计下半年EBITDA将显著复苏
格隆汇4月24日｜花旗发表研究报告指，金沙中国首季业绩表现符合预期，净收入按年下跌6%，物业EBITDA跌12%至5.35亿美元，大致符合该行预期的5.3亿美元及市场预测的5.41亿美元。集团旗下澳门伦敦人酒店目前已全面投入营运，计及最新的市场博彩收入趋势、即将来临的五一长假期，以及大股东LVS表明有意继续从市场上购入金沙中国的股份，再加上恢复派息，预料都将为其股价提供支持。随着伦敦人酒店在五一假期前全面投入营运，花旗预计金沙中国今年下半年EBITDA将显著复苏，维持“买入”评级，目标价21港元，相信首季业绩公布后，市场对业绩表现或令人失望的担忧已消散。
HK 金沙中国有限公司
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大行评级丨星展：下调长实目标价至41.7港元并维持“买入”评级 指估值吸引
格隆汇4月24日｜星展发表研究报告指，长实继在英国及北爱尔兰收购基建项目后，再于去年在德国收购一系列护老房屋项目。该些项目将加强长实的经常性盈利基础，并使其资产多元化。而集团的资产负债比率为4.3%，因此其具备条件在香港及海外进行更多具增值潜力的收购。该行认为，随着长实的经常性盈利基础增强及多元化，盈利质素改善应会带动股票估值上升。另外，如果集团旗下启德住宅项目Victoria Blossom的反应理想，料可改善其股价气氛。该行将长实目标价由43.15港元下调至41.7港元，维持“买入”评级，认为估值吸引。
HK 长实集团
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04-24 14:31
大行评级丨中银国际：下调中海油田服务目标价至9.39港元 下调2025财年盈利预测
格隆汇4月24日｜中银国际发表研报指，中海油田服务2025财年第一季盈利按年急升40%，大致符合该行预期。当中，利润率的改善、财务费用下降，以及实际所得税率下降，都是盈利增长的主要动力。该行预期，中海油服第二季度盈利能按季进一步上升，因为第二季度是公司的传统旺季。虽然该行将中海油服2025财年盈利预测下调3%，但维持该股的“买入”评级，H股目标价下调至9.39港元。
HK 中海油田服务
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大行评级丨高盛：上调新东方目标价至42港元 上调核心业务盈利预测
格隆汇4月24日｜高盛发表研究报告指，新东方管理层在最近一次业绩电话会议中强调对成本控制和提升营运效率的重视，并预计核心教育业务在截至5月底止第四财季及2026财年经营利润率将扩张。该行指，新东方第四财季及2026财年收入增长指引符合预期，分别为按年增长12%至15%，以及14%至15%，憧憬成本控制得宜，加上发展成熟的学习中心占比不断提升，预期可抵销海外考试培训和咨询业务对利润率的拖累，因此将2025至2027财年核心业务non-GAAP下的经营利润预测上调介乎7%至14%，H股目标价由40港元上调至42港元，维持“买入”评级。高盛预期，若公司可在第四财季实现利润率扩张，届时投资者信心将得到改善，估值可望提升。
US 新东方 HK 新东方-S
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04-24 13:37
台股收跌0.82%
格隆汇4月24日｜台湾加权指数收盘下跌160.33点，跌幅0.82%，报19478.81点。台积电(2330.TW)收跌1.03%报864元新台币。
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04-24 13:21
研报掘金丨中金：维持中国移动目标价不变 微调营业额预测
格隆汇4月24日｜中金发表报告，将中国移动今明两年营业额预测下调1.2%及2.2%，维持纯利预测不变。另外，维持评级“跑赢行业”及H股目标价90.8港元不变。
中金指，中移动首季业绩符预期，移动平均每月每户收入(ARPU)46.9元人民币，同比减2.1%，因去年高基数影响，考虑到相关因素，小幅下调今明两年营业收入预测，至约10624.1亿元人民币及约10841.8亿元人民币；维持今明两年纯利1452.69亿元人民币及1524.44亿元人民币不变。
另外，维持A股“跑赢行业”评级和目标价127元人民币不变，对应今明两年市盈率18.9倍及18倍，港股对应市盈率则分别为12.7倍及11.9倍。
SH 中国移动 HK 中国移动
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04-24 13:11
港股异动丨新东方涨超6%，首三季净利同比升29%
格隆汇4月24日｜新东方-S(9901.HK)盘中一度涨超6%至37.65港元。
消息面上，新东方公布，截至2月28日止第三季度股东应占净利润8725.5万美元，同比升0.1%；经调整纯利1.13亿美元，同比跌14.3%；每ADS基本经调整纯利0.7美元。第三季度净营收11.83亿美元，同比跌2%。若撇除东方甄选自营产品及直播电商业务实现的营收，净营收则同比上升21%至10.38亿美元。
首三季度股东应占净利润3.65亿美元，同比升29%；经调整纯利4.19亿美元，同比升4.1%；每ADS基本经调整纯利2.57美元。期内净营收36.57亿美元，升15.1%。
HK 新东方-S
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大摩：若中美关税战能显著降温 预期科网股、消费品和医疗板块造好
格隆汇4月24日｜摩根士丹利发表中国市场策略报告表示，<u>若中美关税战能显著降温，预期大型科技/互联网、消费品和医疗保健板块将表现出色，估计离岸市场有望跑赢在岸市场。</u>然而，鉴于中美谈判门槛较高及存在根本利益冲突，该行建议短期内保持耐心并采取平衡策略。
该行指，市场情绪因美国总统特朗普表示或将大幅降低对华关税，以及美国财政部长贝森特预计美中关税紧张局势近期将缓解的言论而显著改善。该行指，若关税战真正降温，将对中国股市构成重大利好。这可能进一步巩固近期正面的企业盈利修订趋势，缓解投资者对紧张关系升级的担忧，并改善中国股市的风险溢价和估值。
<u>大摩指将密切关注以下关键信号：</u>第一，中国政府对美国最新言论的回应；第二，是否安排工作层面的明确双边对话；第三，两国是否在短期内宣布暂停现有关税；第四，其他非关税限制措施及负面言论是否进一步推进，例如ADR退市、投资限制和科技出口禁令。
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04-24 12:27
广汽埃安肖勇：辅助驾驶宣传收紧利于埃安等老实企业
格隆汇4月24日｜据界面，4月24日，广汽集团埃安营销本部负责人肖勇在上海车展上表示，在官方明确规范智能辅助驾驶宣传口径和技术认证后，对于埃安这种拥有技术储备和相对老实的企业更加有利。他表示，埃安不争第一个发布L4级产品的公司，但要做安全第一的公司。本届上海车展上，埃安与滴滴自动驾驶联合发布L4级高度自动驾驶Robotaxi车型。该车硬件配置上配备红外相机和10颗激光雷达，包括4颗长距雷达和6颗补盲雷达。肖勇称，该车型将在2025年底下线交付。
SH 广汽集团 HK 广汽集团
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