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2025-09-10 08:59 星期三
03-19 11:08
大行评级｜中银国际：上调华润建材科技目标价至3.06港元 重申“买入”评级
格隆汇3月19日｜中银国际发表研究报告指，华润建材科技去年净利润按年跌67%，但估算其核心盈利实际上按年增长37%。该行指，更重要的是，由于市场季节性需求良好和严格的市场产量控制，水泥和熟料的吨毛利去年第四季按季增长68%。该行预计，2025年水泥和熟料单位利润将改善，骨料产量将增长，该行料其今年核心盈利有望按年增长50%。该行将公司今明两年盈利预测分别升11%及降8%，其目标价由原先2.38港元上调至3.06港元，重申其评级为“买入”。
HK 华润建材科技
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03-19 11:05
大行评级｜招银国际：重申友邦“买入”评级 估值上修潜力和空间大
格隆汇3月19日｜招银国际发表报告指，友邦新回购计划如期落地，年内回购金额小幅优于预期。公司宣布新一轮16亿美元股份回购计划于2025年内完成。结合1至2月已完成的7亿美元回购，公司全年股份回购金额为23亿美元，对应股东回报率2.8%。该行此前预计新一轮股份回购计划为20亿美元，于一年内完成；若以9个月等量计，年内新一轮股份回购小幅超预期。
报告指，集团新业务价值按年增18%至47.12亿美元，略低于该行预期；其中下半年和第四季新业务价值增速放缓至13%和9%，低于该行预期增长16%和14%，第四季主要受内地产品切换和开门红增速放缓影响。集团新业务价值率54.5%，按年增加1.9个百分点，与此前预期54.7%基本一致。公司股东回报和价值增长共进，估值上修潜力和空间大。考虑到投资波动和各地区新业务价值增速分化，调整基于相对估值法和评估价值法目标价，由94港元降至89港元，重申“买入”评级。
HK 友邦保险
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03-19 11:03
大行评级｜中银国际：上调中国铁塔目标价至13.12港元 上调今明两年盈测
格隆汇3月19日｜中银国际发表研究报告指，中国铁塔去年下半年盈利增长10%，受惠于营业收入按年增长4.2%，略低于该行预期。该行指，鉴于营运商业务的韧性和两翼业务的贡献不断增加，预计公司将继续实现高质量增长，并持续提高股息。该行指，资本支出回报的提高必将提升公司的长期估值，对其今明两年盈测上调介乎0.6%至1.5%，以反映经营开支上成本控制具纪律性，其目标价由12.54港元上调至13.12港元，重申其评级为“买入”。
HK 中国铁塔(新)
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大行评级｜高盛：上调小米集团目标价至63港元 业绩表现持续超出预期
格隆汇3月19日｜高盛发表研报指，小米集团2024财年第四季业绩表现持续超出预期。期内收入按年增长49%，高于该行及市场预测各3%及6%；经调整净利润按年增长70%，高于该行及市场预测26%及32%。该行认为，去年只是小米多年增长轨迹的开端，主要受惠于其人车家全生态系统的扩展、对六大核心策略的增强投资、对全球消费者品牌吸引力的提升。该行认为，小米SU7 Ultra挑战纽柏林赛道、15周年产品发布活动、4至5月的上海车展等，均为小米股价未来的催化剂。高盛将小米2025至2027财年收入预测平均上调3%；经调整净利润预测平均上调9%。同时将目标价由58港元升至63港元，给予“买入”评级。
HK 小米集团-W
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03-19 10:58
港股异动丨机器人概念股继续活跃 越疆大涨超14%再创新高
格隆汇3月19日｜港股机器人概念股继续活跃，尤其是越疆再度涨超14%续创新高，近8日累计升幅高达125%，高伟电子涨近9%，地平线机器人涨4%，小米集团、舜宇光学、瑞声科技、微创机器人跟涨。
消息上，越疆机器人日前推出全球首款同时具备灵巧操作和直膝行走的全尺寸具身智能人形机器人产品Dobot Atom。Dobot Atom公布售价19.9万元起，这标志着全尺寸人形机器人正式进入19.9万元价格带，量产时代或将提前到来。
中信建投最新研报称，人形机器人本体厂商积极发布产品更新，灵巧手发展值得关注。2025年作为人形机器人量产元年，行业正处于百家争鸣的高景气周期，需求将倍数级增长，是驱动板块表现高涨的底层支撑。智元机器人、越疆机器人、优必选科技、开普勒等本体厂商发布产品更新，中信建投预计后续各个主机厂商的产品更新与发布仍将为板块带来持续催化。(格隆汇)
HK 越疆 HK 高伟电子 HK 地平线机器人-W HK 小米集团-W
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03-19 10:56
山东黄金资源开发公司增资至13.75亿元
格隆汇3月19日｜据天眼查，近日，山东黄金资源开发有限公司发生工商变更，注册资本由3.75亿元人民币增至13.75亿元人民币，增幅约267%，同时发生高管变更。该公司成立于2007年12月，法定代表人为程彬，经营范围为勘查工程施工，水文地质、工程地质、环境地质调查，地球物理勘查，企业管理及咨询，由山东黄金集团有限公司全资持股。
SH 山东黄金 HK 山东黄金
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03-19 10:44
港股异动丨电力股拉升 中广核电力涨近2% 2月份全社会用电量同比增长8.6%
格隆汇3月19日｜港股电力股集体上涨，其中，细价股伟能集团飙涨超46%表现抢眼，大唐发电涨超3%，华电国际电力、中广核电力涨近2%，华能国际电力、中广核新能源、华润电力跟涨。
消息上，国家能源局昨日发布，2月份，全社会用电量7434亿千瓦时，同比增长8.6%。从分产业用电看，第一产业用电量98亿千瓦时，同比增长10.2%；第二产业用电量4624亿千瓦时，同比增长12.4%；第三产业用电量1420亿千瓦时，同比增长9.7%。1～2月，全社会用电量累计15564亿千瓦时，同比增长1.3%。
国证国际日前报告指，目前港股电力运营商板块整体估值仍属较低，多个股票的股息率超过6%，建议投资者关注低估值高股息的优质电力运营商如华润电力及优质的新能源电力运营企业龙源电力及新天绿色能源。(格隆汇)
HK 伟能集团 HK 中广核电力 HK 大唐发电 US 华电国际电力
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03-19 10:37
李航卸任山东黄金集团董事长
格隆汇3月19日｜山东黄金集团有限公司3月18日发布重大信息临时公告称，根据山东省委2025年3月13日印发的职务任免通知(鲁委〔2025〕86号)，免去李航山东黄金集团有限公司董事长、董事职务。
SH 山东黄金 HK 山东黄金
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03-19 10:34
大行评级｜摩根大通：上调中国宏桥目标价至17港元 维持“增持”评级
格隆汇3月19日｜摩根大通发表报告指，中国宏桥63%派息比率带来上行惊喜，预期宏桥将在铝冶炼利润的支持下维持高派息率。同时相信公司发行可转换公司债并不令人感到意外，转换价格显示管理层对公司盈利前景充满信心。尽管股价已创下历史新高，现价相当于1.1倍市账率(P/B)，但仍低于1.3倍P/B的最高估值水平。鉴于以下因素，该行维持对铝价及冶炼利润的建设性看法，包括太阳能、机械及白色家电需求稳健，及中国4500万吨年产能上限。该行对公司目标价由13.2港元上调至17港元，维持“增持”评级。
HK 中国宏桥
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03-19 10:32
大行评级｜花旗：下调华润啤酒目标价至35.6港元 下调今明两年收入及核心净利润预测
格隆汇3月19日｜花旗发表报告指，中国政府促进消费政策预期可于今年第二至第三季为餐饮行业带来正面作用，强化了该行对消费板块更为正面的看法，华润啤酒管理层亦对今年前景感到乐观，表示观察到首两个月消费者信心有所恢复，休闲餐饮场所店内消费趋于稳定。
该行维持对华润啤酒的“买入”评级，将今明两年核心净利润预测下调14%和15%，收入预测下调3%和4%，以反映对白酒销售较保守的预测及营销行政开支占比上升的预期，将润啤目标价从40.07港元下调至35.6港元，强调百威亚太及华润啤酒都仍是其青睐的中国啤酒股。
HK 华润啤酒
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03-19 10:30
大行评级｜花旗：微升阅文集团目标价至31.5港元 维持“买入”评级
格隆汇3月19日｜花旗发表报告指，阅文集团去年业绩略胜于预期，收入按年增长16%，分别较该行及市场预期高出4%及5%。集团计划进一步扩大商品类别，着重提升商品业务的整体GMV和利润增长。展望2025年，花旗预期阅文集团的在线业务稳定。该行表示，基于最新的业绩及管理层评论，微升阅文集团今明两年的收入预测2%，分别达83.7亿及86.7亿元。该行维持阅文集团“买入”评级，目标价由31港元微升至31.5港元。
HK 阅文集团
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03-19 10:29
独家场内产品·香港银行LOF(501025)录得5连阳涨幅4.79%，又有两家险资举牌银行H股
格隆汇3月19日｜今日港股震荡调整，科技股飘绿，银行板块表现活跃，汇丰、中国银行、中银香港分别涨0.95%、0.85%和0.82%，带动全市场独家场内产品·香港银行LOF(501025)盘中涨0.91%，录得5连阳，累计上涨4.79%。
消息面上，瑞众保险3月12日增持中信银行H股300万股，持股比例突破5%，触发举牌。
此外，港交所最新信息显示，平安人寿3月13日再度增持607.75万股招商银行H股，持股比例升至10%，二度触发举牌。
截至目前，今年已有10家上市公司被险资举牌，其中5家银行股。业内分析，多重因素作用下，险资对于权益资产尤其是红利资产的配置比例处于上升通道。在此背景下，保险公司在考虑增配权益类资产时，银行股这类发展稳健的高股息股票是非常重要的配置标的。
南向资金今年爆买3849亿港元的背后，险资的力量不容小觑。中金公司数据显示，高分红及科技股为南向资金主要增持板块，部分险资仍在持续配置港股高分红标的。建设银行、工商银行、中国银行、农业银行今年分别被增持63.62亿港元、128.78亿港元、133.99亿港元、73.3亿港元，港股通持股市值排名位列全部港股通标的的第2、第3，第5和第6，南向持股比例分别升至11.4%、36.5%、27.5%和40.6%。
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03-19 10:27
大行评级｜摩根大通：维持比亚迪“增持”评级 新产品将有助增强纯电动车竞争力
格隆汇3月19日｜摩根大通发表评级报告指，比亚迪公布在超级e平台(Super e-Platform)下推出的最新快速充电技术解决方案。公司称，该最新充电方案解决方案将实现10C超快速充电速度，即使充电基础设施需要进行重大升级，但该行相信新产品和比亚迪的新电池或充电解决方案将有助增强纯电动车(BEV)产品的竞争力。
该行指，随着活动开始，公司推出汉L和唐L两款新车型，配备最新电池技术，其售价介乎25万至35万元。该行料公司去年第四季每单位盈利约1万元，又预料公司去年第四季及去年全年盈利(3月24日公布业绩)将会达到或略高于预期。该行维持其目标价于600港元，评级为“增持”。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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03-19 10:24
小米客服称暂未收到做卫生巾通知
格隆汇3月19日｜针对此前小米生态链总经理陈波将“不做卫生巾”微博删除一事，小米客服回应称，暂未收到将推出小米卫生巾的相关通知。“建议多留意官方渠道以及后续的新品发布会，我这边暂时没有查到卫生巾相关的信息。”
HK 小米集团-W
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