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2025-05-31 08:21 星期六
2024-11-08 14:35
港股异动丨网易跌超5%，爆高管贪腐9人被采取刑事强制措施
格隆汇11月8日｜网易-S(9999.HK)午后跌幅扩大，一度跌超5%至120.1港元，股价创9月19日以来新低。
消息面上，有传闻称网易游戏内部严查贪腐，涉及营销线多名高管的聊天记录在网上流传。该图片显示，网易游戏市场部总经理向某等人已被带走调查，涉案合同金额大概在20亿元的规模。
针对游戏反腐调查的传闻，网易公关部门表示，网易反腐从未停止，因案件仍在侦办中，具体信息不便披露，在适当的时候会予以通报。网传的洗钱等方面的消息纯属造谣，对此网易已经安排报警，并呼吁“不造谣，不信谣，不传谣”。
根据最新消息，今日上午，网易内部邮件通报高管贪腐显示，9人已被采取刑事强制措施。(格隆汇)
HK 网易-S
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大行评级｜麦格理：特朗普再上场后于波动中寻找机遇 首选台积电、百胜中国、海螺水泥、小鹏及小米等
格隆汇11月8日｜麦格理发表研报指，美国当选总统特朗普提高关税及减税的指示性计划，可能会推高通胀并导致减息步伐放缓，意味美元走强，新兴市场股市面临压力。该行提及，特朗普竞选的关键原则为提高关税。虽然相关讯息已得到充分传达，惟随着不确定性的普遍存在，可能席卷亚洲的不利因素或会加剧波动性。
麦格理表示，中国政府已经概述支持经济成长于5%水平，并解决房地产市场问题以支持国内消费者信心。该行亦指，期待全国人大常委会会议能发出正面的讯息，认为纯粹于中国内地经营的企业应该受到青睐，首选为百胜中国。至于中国电动车企首选则为小鹏汽车。由于市场不确定性不断上升，能源转型及电池供应链或会出现多重压力叠加。在中国大宗商品方面，油价下跌应让投资者关注该行对中石油的“跑输大市”评级。相反，中国国内刺激政策则会支持海螺水泥。美国日后的贸易政策应该会提高对亚洲进口产品的关税，至于生产回流的问题或会获得关注，该行于科技板块的首选仍是台积电、小米。
US 台积电 US 百胜中国 HK 海螺水泥 HK 小鹏汽车-W HK 小米集团-W
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2024-11-08 14:01
大行评级丨高盛：升美团目标价至212港元 上调拼多多目标价至172美元
格隆汇11月8日｜高盛的研究报告指，随内地互联网巨头下周陆续公布第三季业绩，料大部分企业收入符合预期，而投资者会因为内地9月底的政策改变，而将目光放到第四季的指引，以及管理层对近期消费走势的评论、广告科技的进展、人工智能(AI)云增长和资本开支投资、公司如何应对美国潜在关税下的跨境业务，以及任何有关股东回报政策的更新。该行指，持续看好行业大型市值公司，如腾讯(0700.HK)，以及电商的附属板块，即阿里巴巴(BABA.US)、拼多多(PDD.US)及京东(9618.HK)。该行将拼多多(PDD.US)目标价由169美元上调至172美元，美团(3690.HK)目标价由194港元升至212港元，评级同样“买入”。
HK 美团-W US 拼多多
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大行评级｜大华继显：微降银河娱乐目标价至46港元 下调今明两年EBITDA预测
格隆汇11月8日｜大华继显发表报告，银河娱乐第三季EBITDA按季下跌，受累于再投资增加及与澳门相关的营运开支。不过，由于黄金周表现强劲，银河在10月的博彩收入方面的市占率稳定在20%以上。同时，零售业务表现亦见改善，特别是在奢侈品零售部分。因此，维持银娱“买入”评级，目标价微降4%至46港元。大华继显将银娱今明两年EBITDA预测分别下调3%及2%，收入预测各下调3%，以反映公司第三季赢率较差。另外，大华继显亦提高银娱今年的开支预测，因第三季公司营运开支较高；同时降低银娱明年开支预测，以反映公司在业务复苏过程中有较高的营运杠杆。
HK 银河娱乐
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2024-11-08 13:50
大行评级｜杰富瑞：上调华虹半导体目标价至22港元 维持“持有”评级
格隆汇11月8日｜杰富瑞发表研究报告，维持华虹半导体收入预测大致不变，下调明年毛利及纯利预测，H股目标价由20港元升至22港元，维持“持有”评级。该行指，公司第三季纯利因为汇率利好以及政府津贴，而从低基数大升223%至4,500万美元，胜过预期。该行称，公司对第四季的收入指引为5.3亿美元至5.4亿美元，中间值仅为按季增长2%，差过预期。而毛利的指引为11%至13%，即按季增长持平，亦低过预期，主要因为8吋晶圆的需求偏软。另外，该行亦提到高电压产品依然面对剧烈的竞争，平均售价持续下降，管理层称是因为市场出现某些公司以超低价进入市场。管理层提到，随第二座晶圆厂的逐步投产，2025年上半年额外折旧的压力将会非常有限，并预计到2025年底，产能可能将达到约每月2万片。
HK 华虹半导体 SH 华虹公司
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2024-11-08 13:46
大行评级｜瑞银：上调老铺黄金目标价至260港元 下半年至今的销售势头持续强劲
格隆汇11月8日｜瑞银发表报告指出，该行在到访北京时与老铺黄金管理层会面，并参观了其分店，发现公司下半年至今的销售势头持续强劲，公司于下半年开设两家新专卖店，并通过扩大面积对三家分店进行改造。该行认为，老铺黄金自9月10日被纳入港股通以来，股价已累升约117%，但目前预测市盈率约19倍，2025至2027年每股盈利年均复合增长率为24%，相对于国内高增长消费品公司的中位数约27倍及20%，以及全球奢侈珠宝同业的22倍与12%，老铺黄金估值仍偏低。此外，该行对老铺黄金2024至2026年每股盈利预测上调4%至7%，目标价由137港元升至260港元，维持“买入”评级。该行料老铺黄金催化因素或包括金价短期调整后的反弹；年底购物节期间的强劲销售动能；可能于2025年初开设的新加坡商店；随着库存周转率的改善，2025年可能实现正向经营现金流。
HK 老铺黄金
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2024-11-08 13:43
研报掘金｜中金：下调华泰证券目标价至19港元 维持“跑赢行业”评级
格隆汇11月8日｜中金发表报告指，华泰证券第三季收入按年及按季分别增长58%及23%至140亿元，净利润按年及按季分别增长138%及139%至72亿元，经常性净利润按年及按季分别下跌61%及65%至10.6亿元，符合该行预期。由于市场成交增加及出售AssetMark，上调2024及2025年盈利预测19%及14%至160亿及176亿。中金维持华泰证券“跑赢行业”评级，并将其A股目标价上调5%至25元，考虑到H股市场的气氛，将H股目标价调低24%至19港元。
SH 华泰证券
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2024-11-08 13:37
花旗：料腾讯第三季收入同比升8%至1663亿元
格隆汇11月8日｜花旗预测，腾讯控股(00700.HK)第三季收入按年升8%至1,663亿元人民币，非国际财务报告准则纯利按年升20%至539亿元人民币。其中增值服务料按年升10%至832亿元人民币，网上游戏收入按年升11%至509亿元人民币，社区及平台收入按年升9%至323亿元人民币。本地及国际游戏收入料按年升11%及10%，本地游戏收入受《王者荣耀》、《和平精英》及《地下城与勇士》手游贡献。广告收入料按年升11%至284亿元人民币，主要来自视频号增长。金融科技与企业服务收入料按年升1%至530亿元人民币，其中云收入料按年升4%，金融科技收入按年持平。该行预计腾讯第三季收入大致符合预期，盈利或稍胜预期，上望空间来自游戏，下望空间则来自广告收入。
HK 腾讯控股
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2024-11-08 13:34
台股收涨0.62%，台积电涨1.88%
格隆汇11月8日丨台湾加权指数收涨0.62%，报23553.89点。台积电(2330.TW)收涨1.88%，报1085元新台币。
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2024-11-08 13:24
大行评级｜里昂：下调新秀丽目标价至22港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇11月8日｜里昂发表研报指，新秀丽将于下周三(13日)公布第三季业绩，预测受亚洲及北美市场表现疲弱的拖累，估计其第三季集团销售额按不变汇率计算将按年下跌3%，按品牌划分，预期Samsonite的表现可能继续轻微领先Tumi，而America Tourister则面对最大压力，当中利润较高的Tumi及亚太地区疲软，加上集团可能推出的更大折扣，将拖累EBITDA利润率降至17.5%。展望下半年，里昂表示未见复苏迹象，相信营运杠杆压力会于第四季持续，今年全年销售额按不变汇率计算预料按年持平，全年EBITDA利润率或按年跌至18.2%，将目标价从27港元下调至22港元，但由于其估值不高，因此仍维持“跑赢大市”评级。里昂相信，展望一段时间后新秀丽销售可恢复正常化，2024至2026年间年均复合增长可达中单位数百分比。
HK 新秀丽
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2024-11-08 13:20
大行评级｜里昂：上调华虹半导体目标价至24.5港元 第三季业绩胜指引
格隆汇11月8日｜里昂发布研究报告指，华虹半导体第三季业绩胜指引，第四季指引则差过预期，公司视行业的复苏缓慢，并预计功率分立器件，特别是高压产品的平均售价持续受压。8英寸晶圆厂的产能利用率按季下降至约90%。对于新建的12英寸晶圆厂，预计明年的折旧将高达1.5亿美元。该行上调公司2024年的盈利预测25%，下调2025年及2026年的盈利预测分别16%及11%，将H股的目标价从19.3港元上调至24.5港元，维持“持有”评级。
HK 华虹半导体 SH 华虹公司
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大行评级｜摩根大通：上调银河娱乐目标价至48港元 与金沙中国并列澳门濠赌股的首选
格隆汇11月8日｜摩根大通发表研报指，银河娱乐今年第三季度业绩胜预期，并对管理层在电话会议时的乐观评论，以及10月强劲势头感到鼓舞。若相关趋势能持续，或会于未来数月进一步推动积极的修正。摩通预期，随着银娱第三期项目的持续推进，将进一步提升2025财年第四季的市占率。该行相信，银娱年初至今的表现大幅跑输大市后，其风险及回报现时变得具有吸引力。并指银娱提供具有吸引力的短(第三季的市占率和盈利表现)、中(澳门银河嘉佩乐明年开幕)、长期(银河第四期发展于2027年竣工)组合；股票价格极具吸引力；其不断改善的股东回报政策均为其优势。摩通提及，银娱目前股息收益率介乎3%至4%，随着新容量增加，其盈利将于未来数年内持续增长。该行认为，银河可为长期投资者提供回报，并为该行于在澳门濠赌股中的首选，与金沙中国并列。摩通将银娱目标价由47港元上调至48港元，给予“增持”评级。
HK 银河娱乐 HK 金沙中国有限公司
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2024-11-08 12:58
大行评级丨大摩：料腾讯Q3收入同比升7%至1655亿元 游戏收入料按年升12%
格隆汇11月8日｜摩根士丹利预测，腾讯控股(0700.HK)第三季收入按年升7%至1,655亿元人民币，非国际财务报告准则纯利按年升25%至562亿元人民币，受惠经营溢利增长及附属贡献增加。游戏收入料按年升12%，流水按年约升20%，对比第二季按年升23%。《地下城与勇士》手游季内流水95亿元人民币，《和平精英》流水按年升24%，Supercell《荒野乱斗》流水按年升7倍。该行亦预测，腾讯第三季广告与金融科技及企业服务收入按年升15%及2.5%。广告方面，料人工智能广告科技及视频号变现抵销宏观状况及长视频广告复常影响，亦预期从新兴垂直广告有更多贡献。金融科技及企业服务方面，预计公司从微信支付与阿里淘天、软件即服务变现及电商生态系统受惠。该行料季内毛利率按年升3.7个百分点至53.2%，令非国际财务报告准则经营溢利按年升16%。
HK 腾讯控股
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