格隆汇9月2日｜摩根士丹利发表研报指，澳门8月赌收198亿澳门元(日均赌收6.37亿澳门元)，按年升15%，优于市场预期的按年升13%。相关赌收表现已恢复至2019年水平的81%。该行表示，澳门8月赌收表现主要受惠于休闲旅客及中场赌客的贡献，部分亦由于访澳旅行团回升。据澳门政府数据显示，当地8月旅客量或已接近2019年水平，7月的旅客量接近2019年水平的86%。大摩预计，若澳门9月赌收按月跌9%，今年第三季度赌收将按季持平；若休闲旅游表现仍然强劲对澳门赌收有帮助。该行预期，澳门博彩业的EV/EBITDA为9倍，股权自由现金流(FCFE)为11.6%。

格隆汇9月2日｜中银国际发表报告指，青岛啤酒上半年营收按年下降7.1%，逊于预期；但净利按年上升6.3%，基本达到预期。单看第二季，营收按年降8.9%或按季降2.3%。其中，由于总体消费需求疲软，加上天气条件不利，即饮渠道销售尤为承压，青啤销量按年下降8%。吨价按年略跌0.9%，中止了此前连续五个季度的按年上行；但结构性改善趋势仍未改变，中高档以上销量占比按年增加1个百分点至38.3%。盈利能力方面，公司继续受惠于原材料及包材成本下行，第二季毛利率和净利率改善，创历史新高，且相比第一季进一步加速扩张。 展望下半年，旺季销售应相对平缓，在相对低的可比基数上，销量有望实现小幅正增长，而吨价则预计大致不变。中长期看，盈利能力优化仍取决于高端化节奏以及降本增效成果。公司计划在现有基础上持续提升分红率，增厚股东回报。该行认为，投资者对中国啤酒行业展望陷入过度悲观，青啤当前的估值显得相当吸引。该行重申对其“买入”评级，H股目标价降至57港元。

格隆汇9月2日｜高盛报告指出，江西铜业股份剔除与对冲和外汇损失相关的一次性公允价值损失，上半年经常性净利润按年增73%，胜该行及市场预期，主因电解铜及黄金价格较佳所致。该行下调集团2024至2026年盈测4%至9%，反映2024年市场铜价走势，目标价由22港元相应降至19.5港元，维持“买入”评级。该行以市场定价将2024年上海期货交易所(SHFE)铜价预测下调至每磅4.31美元(原为每磅4.48美元)。预计集团经常性净利润将自2023年的64亿元，增至2024年的87亿元，2025年净利润再一步增至117亿元，这意味着复合年增长率为35%，主要是由铜价上涨所推动的。

格隆汇9月2日｜麦格理发表研究报告指，青岛啤酒面对销售去杠杆化的不利因素，但次季毛利率仍按年增长2.7个百分点至42.8%。公司仍然审慎控制开支，营运利润率增2.4个百分点。虽然集团面对恶劣天气及高基数压力，第二季纯利仍按年升3.5%，表现优于同业，显示其营运效率强劲。由于去年10月的啤酒厂丑闻令公司步入低基数，相信公司下半年的业绩应会有所改善。麦格理下调青啤2024年净收入预测2.5%，由于成本效益强劲，将2025及26年的预测分别微增0.4%和0.7%。该行将其目标价由50.7港元上调至62.5港元，评级升至“跑赢大市”。

格隆汇9月2日｜建银国际发表研报指，康方生物中期净亏损录2.39亿元，对比去年同期录净利润25亿元，期内非国际财报会计准则净亏损则从2023年上半年的4.05亿元收窄至3.32亿元。该行表示，康方生物的核心产品AK112成功商业化，上半年仅单月销售收入就达到超过1亿元，另一款核心产品AK104中期销售额亦增长17%至7.06亿元。不过计及产品AK105上半年销情低迷，建银目前将康方2024至2026年收入预测下调3%、1%及1%，维持开支占销售比重预测为147%、90%及66%基本不变，今明两年经调整净亏损预测从7.16亿及1.55亿元，下调至7.09亿及9,300万元，而2026年经调整盈利预测则上调2%至9.2亿元。憧憬前景趋向更正面，以及AK112将公布第三期临床数据，该行将康方的目标价从53港元上调至55港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇9月2日｜中金公司发表研究报告表示，受惠于暑期或带动访客量上升及新物业的持续放量，澳门8月总博彩收入同比增长14.8%至198亿澳门元，符合一致预期。该行预测，9月澳门总博彩收入可望达到173亿至188亿澳门元，对应日均博彩收入为5.75亿至6.25亿澳门元之间。该行预计，8月澳门贵宾博彩收入与2019年8月水平相比或下降53–63%，中场博彩收入与2019年8月水平相比或增长8–16%，后者占总博彩收入的75–80%。

格隆汇9月2日丨邮储银行管理层在2024年中期业绩发布会上透露，经营层一直在推动代理费的调整，目前邮银双方就调整方案已经达成了一致，可以对全年利润带来积极的影响。邮储银行副行长徐学明进一步表示，将在9月底如期公布具体的调整方案。另外，此次代理费调整遵循以下原则：一是公平公正的原则；二是市场化原则；三是商业可持续；四是储蓄代理费增速与银行营收增速挂钩的原则；五是平稳衔接的原则。

格隆汇9月2日｜据港媒《明报》，汇丰控股首席执行官艾桥智(Georges Elhedery)今天履新。据悉，他今早在中环汇丰总行会见高层，再到中环一间分行巡铺。

格隆汇9月2日｜花旗发表报告，重申华润燃气“买入”评级，并继续将其列为中国燃气行业首选。报告指，华润燃气上半年净利按年下跌2.5%至34.57亿元；撇除去年上半年6.94亿元的视作出售收益后，上半年净利按年则升21.2%。上半年盈利胜市场预期。花旗指，由于销气价差上升，上调2024至2026年净利润预测7至9%。由于有更多现金流，目标价上调1.6%至32.5港元，评级“买入”。

格隆汇9月2日｜美银证券发表研究报告指，工商银行的中期业绩好坏参半。当中，上半年净利润按年跌1.9%，高于该行预测0.7%；核心盈利降8.3%，逊于预期2.3%。该行下调公司2024至26年的盈测0%至5%，H股目标价由5.22港元下调约1%至5.15港元，由于拥有强劲的资产负债表及吸引的派息，维持“买入”评级。

格隆汇9月2日｜花旗发表研究报告，对中国建材开启30天上行催化剂观察期，主要基于2025年潜在的限产及去产能政策，或有助于重新平衡水泥市场；今年上半年水泥企业多数录得亏损，减少供应配合意愿较高；预计未来数周华东及华南核心地区的水泥将出现更多涨价。

格隆汇9月2日｜瑞银发表研究报告指，国泰航空将用不高于18.8亿元回购认股权证，将可减少约6%股权摊薄。根据回购协议，回购所有认股权证的总代价将介乎15.3亿港元至18.8亿港元，相信集团的自由现金流将足以应付，又预期市场对此有正面反应。在回购认股权证后，投资者下一个焦点可能是解决于2026年到期的67亿元可换股债券的潜在股份摊薄风险。鉴于国泰航空强劲的自由现金流收入，该行认为公司可以在公开市场回购可换股债券及同时回购股份以抵销摊薄影响。瑞银预计，国泰的营运溢利率在2024至25年可维持在约11至12%，而2010至19年的平均值为4%。集团的联营公司国航未来数年的潜在转亏为盈，亦可能为公司带来正面贡献。该行予集团“买入”评级，目标价为10.8港元。

格隆汇9月2日｜美银证券发表报告，邮储银行(1658.HK)上半年盈利下跌1.5%，优于该行预期，但由于该行资本相对紧张，加上拨备覆盖率下降，因此将其2024年至2026年盈利预测下跌0%至4%，目标价由4.4港元微降至4.35港元，维持中性评级。该行指，该行或于短期作出调低存款代理费率的决定，是值得关注的重点。